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一位骨灰级交易员的告诫:缩量背后隐藏的机会,牢牢记住转亏为盈

时间:2023-02-24     作者:吴老师股票合作【原创】   阅读

在股市中,成交量与股价之间存在着怎样的联系呢?为什么会出现量增价涨、量缩价跌的配合现象?为什么又会出现缩量上涨的情形?为什么在巨量上涨后,股价会连续大幅下跌?出于以上种种疑问,下面将着重介绍成交量与股价之间的几种关系。

(一)量平价平

量平是指相邻几日的量能很接近、无明显缩放。价平是指相邻几日的开/收盘价很接近,反映到K线图上,则是实体相仿的K线形态。

量平价平的出现,说明多空双方处于相对平衡的态势。这种形态在不同的技术环境中都有可能出现,其技术意义也有所差异。

如果在股价大幅下跌之后出现量平价平,则说明之前的下跌消耗了空方不少能量,股价短期内继续大跌的可能性较小,极有可能就此展开横向盘整或反弹,如图1-1中A区域所示。


如果在股价大幅上涨之后出现量平价平,则说明之前的大涨消耗了多方不少能量,股价短期内继续大涨的可能性较小,极有可能就此展开横向盘整或转向回落,如图1-1中B区域所示。

(二)量平价跌

量平价跌是指相邻几日的量能很接近、无明显缩放,股价却发生了明显的下跌。

在股价大幅上升之后出现量平价跌,大多是由资金阶段性减仓造成的。由于成交量并无明显缩放变化,而且刚刚经历令市场多头兴奋的涨升过程,所以即使下跌也不会引起恐慌,反而会使市场参与者认为主力正在震荡洗盘,部分市场资金仍会逢低加仓,如图1-2中A区域所示。


随着主力仓位的大幅减少,其出货力度和速度明显加快,从而使股价下跌的幅度和速度大幅增加。

在一段幅度不大的涨升后出现量平价跌,多为短线获利盘因不愿参与股价盘整而卖出或散单的恐慌性抛售。当之后量能逐步增加时,股价将恢复上涨趋势。

在一段下跌之后的盘整阶段出现量平价跌,说明其中缺少主导资金操作或主力长期蛰伏不动,股价可能持续阴跌的局势。在大幅下跌后出现量平价跌,通常会形成“散兵坑”,随后诱发幅度不等的反弹。

(三)量平价涨

量平价涨是指相邻几日的量能很接近、无明显缩放,股价却出现了明显的上涨。

经过长期或大幅下跌后出现量平价涨,则说明这个价位既远离套牢盘又没有太多的获利盘,所以并不需要过大的成交量即可维持反弹走势。

这也是筑底阶段较为常见的形态。但这个阶段场外资金跟进做多的力量并不集中,反弹幅度不会太大且折返较多,最忌追涨操作。

量平价涨如果出现在大幅上涨后,则说明股价上涨已经不被资金认同,或为主导资金的诱多行为,股价可能已经接近阶段性高点。


如图1-3中A区域所示,股价虽然仍旧维持整体上涨,但成交量经过前期缩减后只能保持在相对低位,难以提供足够的涨升动能。成交量的难以为继,预示着股价上涨即将结束。

从供求关系上分析,当股价达到一定高度后,愿意继续大笔买进的人会越来越少,而持仓者仍期望更高的价位才卖出,主导资金却开始分批、逐步减仓。当卖出总量打破平衡,而买入量进一步减少时,个股将结束量平价涨的局面,进入下跌周期。

如果某股在升势中大部分时间保持量平价涨,则表明主力控盘程度较高、场外的流通筹码稀少,该股的后市应当仍有可观的涨幅,这也是控盘庄股的特征之一。

(四)量增价平

量增价平是指成交量明显增加,但股价处于波动中,不能保持明显的涨升幅度。

经过长期或大幅下跌后出现量增价平,说明有主导资金或主力资金在底部区域收集筹码、积聚上涨能量,股价在未来可能发生较积极的变化。但这个过程一般较长,短线交易者并不适合过早介入。


如图1-4所示,脱离下跌缩量阶段后,A区域该股成交量明显放大,股价却处于箱体震荡盘整中,这就是主力资金利用盘整来收集低位筹码。中长线交易者可以低吸或波段操作的方法应对。

如果量增价平出现在一段升势后,则说明多方的持续上涨遭到了空方反扑,可能会形成相互对峙的盘整局面。在技术形态未遭破坏的情况下,盘整过后还会继续升势。如果量增价平在大幅涨升的高位出现,则要警惕主力派发出货。

(五)量增价涨

量增价涨是指成交量明显增加,股价也相应保持着一定的涨升幅度。这是量价配合良好的一种关系和形态。

成交量随着股价的上涨而逐步放大,说明上涨已经得到各方资金的充分认同,在量价未发生突变的情况下,涨势仍将持续。

若成交量或股价激增或暴涨,二者却未能保持同步,则量增价涨就会转化为其他量价关系及形态。

当二者同步出现激增或暴涨,则说明行情进入最为火爆的阶段,但这种量价状态不可能持久存在,行情随时可能发生回调或反转下跌。


如图1-5所示,A区域股价开始迅速上涨,成交量也同时激增。量增价涨虽然是一种相对良好的量价关系,但是当量价皆处于极端状态时,也就意味着难以长时间持续存在。

(六)量增价跌

量增价跌是指成交量明显增加,而股价处于下跌态势。

量增价跌出现在长期或大幅下跌后,说明有资金正借助市场恐慌氛围悄然吸筹,交易者不可从众杀跌,可守仓静待趋向发生变化。


如图1-6所示,该股大幅下跌后两次出现急速下跌,成交量都明显增加,似乎不可阻挡地要跌下深渊,但之后股价并未延续跌势,反而探底回升。这是较为典型的主导资金以暴跌引发恐慌盘集中出逃的情景。从两次量增价跌可以看到,主导资金短时间内在低位筹码的吸纳上可谓收获颇丰。

一段下跌后出现量增价跌,一方面可能因为这个价位对市场资金具有定的吸引力,有望形成阶段性低点,另一方面可能因为主导资金营造诱多陷阱,弱弹后仍会延续跌势。具体可视个股的技术环境判断。

长期或大幅上涨后出现量增价跌,则是空方即将主导市场趋向的信号,交易者应高度警惕,减仓观望。一段上涨后出现量增价跌,则可能出现中短期回落调整。具体可视个股的技术环境判断。

(七)量缩价涨

量缩价涨是指成交量明显缩减,而股价处于上涨态势。

在下跌趋势运行过程出现量缩价涨,大多属于反弹性质的上涨,在幅度和持续时间上难有理想的表现。

长期或大幅下跌后出现量缩价涨,多为无资金关注的个股或正寻求筑底的个股,短期内难以改变现状。当然,受大势利空影响而被套的控盘庄股不在此列。

上涨趋势中出现量缩价涨,说明筹码锁定性较好、主力控盘的股票多出现这种现象,后市股价仍会有较多的表现机会。

在长期或大幅上涨后出现量缩价涨,说明各方资金对股价逐渐产生畏高之心,不愿意积极跟进或全力做多,交易者此时应提高警惕、力戒追高买入并随时准备撤离,如图1-7中A区域所示。


(八)量缩价跌

量缩价跌是指成交量明显缩减,股价处于下跌态势中。

如果量缩价跌出现在长期或大幅上涨后,说明市场多空双方对目前开始的下跌并无太大分歧。股价高位出现量缩价跌,或是因为主力资金前期已经成功出逃,抑或是主力资金出货不易,只得打压价格、制造出货机会。

市场各方资金的无作为,更显示股价底部的遥遥无期,交易者应逐步降低仓位并力避在这个阶段上追涨杀跌,如图1-8所示。


在长期或大幅下跌后出现量缩价跌,多为无资金关注个股或正寻求筑底的个股,短期内难以改变现状。对于这类个股可以追踪,但在技术环境发生改变之前,尽量避免短线交易。

筑底的个股并不意味着马上就会筑底成功并出现上涨行情。

很多人以为,底部区域的个股风险最小,但实战中很多人在所谓的底部区域发生亏损的概率更大。

在大幅下跌趋向运行中,风险触目惊心,大家不敢轻易交易,反而不易遭受亏损,而当股价进入波动相对缓慢的底部区域后,风险意识就会被个股遍地开花的反弹所淡化,于是短线交易逐渐增多。

尚未完全走出下跌趋势的底部个股,往往走势折返极为频繁。短线交易节奏把握不当,如再加上心态难以持稳,发生亏损也就在所难免。

(九)量缩价平

量缩价平是指成交量明显缩减,股价处于盘整态势中。

在个股长期或大幅上涨之后出现量缩价平,是重要的顶部警戒信号,通常多是主力出货艰难的个股。主力资金链一旦发生断裂,这类个股往往会出现断崖式下跌。

量缩价平出现在一段上涨后,往往是主力测试支撑和清洗获利筹码的表现,当这种量价关系形态出现改变时,后市股价仍有涨升空间。量缩价平出现在长期或大幅下跌之后,多为盘底个股,而筑底时间通常都较为漫长。最忌讳此时追高买入。

一段下跌后出现量缩价平,交易者不可轻易介入。在空方能量未完全消耗殆尽之前,量缩价平只是股价暂时的平静期,也说明当前股价对多方资金并没有太大的吸引力,资金不愿意在这个价位上大举介入,后市仍将继续下跌。


如图1-9中A区域所示,该股于下跌过程中出现量缩价平,这个貌似横盘作底的形态具有很强的迷惑性。贸然猜底介入的交易者,必然对之后的跳水式下跌感到猝不及防。

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