前言：最好的交易方法是最终的盈利是所有盈利的单子减去所有亏损的单子，要求盈利的额度要高于亏损的额度，一方面要求盈利的单子赚的尽可能多，另一方面要求亏损的单子亏的尽可能少。
周期是投资中无法回避的现象。对于投资者来说，最困难的是我们很难知道在一个周期中的实时位置，只有等经过之后，才能真正知道现在到底是波峰还是谷底，但是投资者可以利用历史信息来帮助评估当下的投资机遇与风险。
牛市可以带来强大的回报。作为一个粗略的经验法则，以美国为例，牛市的平均股价在 4 年内上涨超过 130%，年化回报率约为 25%。部分牛市是由持续的估值增长驱动的，可以广义地描述为长期牛市。1945—1968 年的战后繁荣，以及 1982—2000 年通货紧缩和“冷战”结束的长期繁荣都是最佳的例子。牛市趋势不那么明显，而且往往更具周期性。我们将其分为以下两类：
第一类市场窄幅扁平（低波动性、低回报）。市场扁平化且股价停滞在一个狭窄的交易区间，波动较小。
第二类市场宽幅扁平（高波动性，低回报）。这段时期（通常很长）是指，股票指数的总体涨幅很小，但波动很大，其间会出现强势的反弹和回调（甚至有微型牛市和熊市）。
资产带给投资者的回报取决于诸多因素，其中最重要的可能是投资的时间跨度和初始估值。投资者乐于持有投资的时间越长，经波动率调整后的回报率可能会越高。
对股票投资者来说，这一点尤其重要。例如，在 2000 年科技泡沫顶峰时买入的股票，其 10 年期回报率是 100 多年来最差的，因为初始估值过高。类似地，日本股市（日经 225 指数）比 1989 年的峰值水平低了大约 45%。标准普尔指数直到 1955 年才回到 1929 年的水平。尽管这些都是历史上非同寻常的时点，但大部分都可以归结于估值。不难理解的是，在风险调整的基础上，估值高峰（1929 年、1968 年、1999 年）之后往往是回报率非常低的时期，而在市场低谷（1930 年、1973 年、2008 年）的极低估值之后往往是回报率非常高的时期。
自 1860 年以来，美国股票的平均年化总回报率约为 10%，在1 年期到 20 年期的持有期跨度内都是如此。
对 10 年期政府债券来说，相同持有期限的平均回报率在 5% 至 6% 之间。虽然在短期内，股票经波动率（风险）调整后的回报要比债券低得多，但从长期来看，投资者通常会因承担风险而获得回报。
在很长一段时间内，股票市场（和其他资产类别）往往会周期性波动。
随着经济周期的成熟，每个周期通常可以进一步划分为四个阶段，各个阶段所反映的驱动因素有所不同：
（1）绝望期，在这一阶段，市场从顶峰走向低谷，也被称为熊市；
（2）希望期，即市场通过多次扩张从谷底反弹的短暂时期（美国平均为 10 个月，欧洲平均为 16 个月），这一阶段对投资者来说至关重要，因为它通常是在周期中实现最高回报的阶段，而且通常开始于宏观数据和企业部门的利润表现仍然低迷的时期；
（3）增长期，通常是持续时间最长的时期（美国平均为 49 个月，欧洲为 29 个月），盈利开始增长并推高回报；
（4）乐观期，即周期的最后阶段，此时投资者变得越来越自信，甚至可能变得自满，估值往往会再次上升，并超过收益增长，通常情况下，这一阶段在美国持续时长为 25 个月。
规避熊市很重要，因为股票回报在股票周期中高度集中。
年回报率的变动可能是巨大的。战后标准普尔指数年回报率最低为-26.5%（1974 年），最高为 52%（1954 年）。历史表明，随着时间的推移，避开最糟糕的月份和在最好的月份投资同样有价值。
并非所有熊市都是一样的。我们发现，从历史上看，熊市可以根据其严重程度和持续时间分为三类：周期性、事件驱动型和结构性。
周期性熊市和事件驱动型熊市的股价一般跌幅为 30% 左右，而结构性熊市的价格跌幅要大得多，约为 50%。事件驱动型熊市往往是最短的，平均持续 7 个月；周期性熊市平均持续 26 个月；而结构性熊市平均持续 3.5 年。事件驱动型和周期性熊市往往会在大约 1 年后恢复到之前的峰值，而结构性熊市平均需要 10 年才能恢复到之前的峰值。
机会永远是跌出来的，当你还在为股灾，为熊市焦虑的时候，市场中1%的极少高手此时正在擦*，像狼一样注视着行情，那么他们神秘的抄底技能是什么呢？万变不离其宗，下面这篇干货，请广为传颂，只有更多人按照下面的形态进行判断，才能真正的形成救市的庞大力量；
以下将适合抄底的30种技术形态，采用图文并茂的方式介绍如下，以便读者研究，等待大盘探底企稳后选择适合抄底的股票。
以下案例的K线图形不可不信，也不可照搬照抄，要在实盘中灵活运用。
在一段下跌趋势中，又出现一根中阴线或大阴线，第二天股价跳空低开，并在开市之初，出现大成交量。
但在收市时，股价却走高，收出了一根中阳线或大阳线，收盘价位高于前一日阴K线的收盘价格，就形成了曙光初现的K线图形。这预示着股价下跌势头已尽，一轮反弹即将开始。
特别注意的是，阴线的收盘价位越深入第一根阴K线实体的上部，转市的可靠性就越大。第二根阳线出现时，成交量越大，说明看好后市的资金越多，上涨的几率就越大。
此种K线图形由三根K线构成。第一日股价承接原有跌势继续下行，并出现一根实体较长的阴线；
第二日股价波幅缩小，收出实体较短带上下影线的阴线或阳线，称之为“星”，这是K线组合中的主体部分；
第三日收出阳线，而且上涨至第一根K线实体之内，这是转市可靠性最高，力度最强的一种K线组合。
此种K组合由多根K线构成。第一日股价承接原有跌势加速下跌，形成一根实体较长的阴线；
最后股价大幅走高，收出一根长阳线，一举收复短期失地。
一般来说，股价在低位形成塔形底后，如若有成交量配合，往往会有一段较大的涨势出现，此时跟进做多胜率很大。
“红三兵”是一种很常见的Ｋ线组合,这种Ｋ线组合在下跌趋势中出现时，一般是市场的强烈反转信号。先于大盘企稳并出现“底部红三兵”走势的个股尤其值得我们注意，这通常是主力提前进场的重要信号之一。
此K线图较为常见底部反转形态图表之一。这种形态由单根带长下影线的K线（阳线或阴线）组成，此形态出现在下降趋势中，是下降趋势可能即将结束的信号，它经常发生在一段下跌行情的底部。
这时候通常表明空方力量衰竭，很多卖家已不认可价格会继续下跌而惜售，新买家也认为市场可能超跌，脱离了价值估值，终于下定决心准备入市，市场逐渐向多方倾斜。
此种K线图形出现在一轮明显的下跌趋势中，如果吞没形态具有下面3种参考性要素和特征，那么它们构成重要反转信号的可能性将大大地增强。
首先在看涨吞没形态中，第一天的实体非常小，而第二天的实体非常大。这种情况可能说明原有趋势的驱动力正在消退,而新趋势的潜在力量正在壮大；
最后就是看涨吞没形态出现在超长期的或非常急剧的市场运动之后。
此K线组合上呈现两阳夹一阴的形态，还有以此演变出来的一种三阳夹二阴的图形，戏称为叠叠多方炮。
然后第二根出现的阴线，成交量必须急速的萎缩，而股价不可以再回到被突破的均线或压力线之下，说明突破的有效性，阳线后走出阴线只是一次良性的洗盘；
最后第三根阳线的收盘价，理应高于第一根阳线的收盘价，而且后一根阳线比前一根阳线又有温和的放量，但也不能放出巨量。
此K线形态也是一根大阳线，但是这根大阳线上穿三条均线，使均线呈现多头排列形态，后势极端看涨。
三条均线指5日10日20日，这是一个中期或波段式的上涨行情，缩量回调是买进时机。
它是当价格在某时段内连续两次下跌至相约低点时而形成的走势图形。当出现双重底时，通常是反映在向下移动的市况由熊市转为牛市。
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通过书籍和网络上良莠不齐的零碎经验，很难真正掌握股票本质，特别是那些“似是而非”的知识，会导致大多数普通散户亏损累累，从而对市场失去信心。资本市场，重要的是不仅要投入资金，还有投入“本领”。几百年来的实践证明，金融市场从来不缺少获利的机会，缺少的是获利的专业本领。吴老师股票合作 q q : 3 5 3 2 0 1 5 2 2 5 gphztz.com
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