前言：我研究发现两点。一、散户不止损，游资机构擅止损。大部分散户买卖股票不止损，判断失误后就等待解套。二、散户跟风明显。
MACD指标中文称为指数平滑异同平均线，属于大势趋势类指标，它由长线均线MACD，短期的线DIF，红色能量柱(多头)，绿色能量柱(空头)，O轴(多空分界线)五部分组成。它是利用短期均线DIF与长期线MACD交叉作为信号。MACD指标所产生的交叉信号较迟钝，而作为制定相应的交易策略使用，效果较好。
通过DIFF和DEA的值和位置，可将它们所代表的意义总结为以下四种情况：
(1)DIFF和DEA值形成的指标线都位于0轴上方，且向上运行。 这种情况出现，大多表示股市处于多头行情，新股民朋友可以积 极介人（如图6-1所示）。
2014年9月至2015年1月，浦发银行（股票代码：600000）的 MACD指标始终远行在0轴之上，并且整体遊势是向上远行，其股价在 MACD指标的有力古撞下北在不断高未，此时如果新股民朋方大胆买进该股，便能够享受一段上涨行情（如图6一2所示）。
（2）DIFF和DEA值形成的线位于0轴下方，两指标又同时向上运行。
这种情况意味着行情即将启动，股价即将升高，新股民朋友可以 选择积极介人（如图6-3所示）。
2015年1月至2月，宁波联合（股票代码：600051）的MACD指标在0轴之下向上运行。与此同时，该股股价也在逐步上涨。如果新股民 朋友能在此时买进该股，那么就能从容享受后市股价上涨所带来的福 利（如图6-4所示）。
（3）DIFF和DEA值形成的指标线都位于0轴下方，且向下运行这种情况的出现，大多表示股市处于空头行情，新股民朋友可以选择卖出（如图6-5所示）。
2014年1月至3月，上海机场（股票代码：600009）的MACD指标持续在0轴以下向下远行，在这种颓势引领下，其股价也不断走低。 新股民朋友如果此时持有该上市公司的股票，最好的选择就是尽早抛 出，避免被越套越深（如图6-6所示）。
(4）DIFF和DEA值形成的指标线均位于0轴上方，两指标线同时 向下运行。
这种情况意味着股市行情将要由盛转衰，新股民朋友可尽量卖出 手中股票（如图6-7所示）。
2015年1月至2月，在华电国际（股票代码：600027）的股价下趺的同时，其MACD指标也在0轴之上向下运行，综合分析该股跌势还将 持续。如果新股民朋友没有在此时及时卖出持股，那么就会受到后市 持续下跌的波及（如图6-8所示）。
MACD指标以移动平均线为基础，它很好地继承了移动平均线的优点透过MACD指标线形态，我们可以清晰直观地识别出当前市场的运行趋势 我们知道，在上升趋势中，均线系统星现出多头排列形态，此时，周期相对 较短的均线会运行于周期相对较长的均线上方，这时，MACD指标计算所得 的DIFF数值就会大手0。
因而，在上升趋势中，MACD指标中的DIFF线与 其移动平均线DEA会运行于零轴上方，这就是MACD指标对于上升趋势的 直观反映。
图5-1为*ST伊利（600887）2009年1月16日至2010年5月5日期间走势图，如图所示，此股在此期间处于上升趋势中，如果我们对于趋势的 运行状态无法把握的话，不妨看一下MACD指标线的运行形态。
从MACD 指标窗口中可以看到，在此期间的MACD指标线运行于零轴上方，其实 MACD指标线的这种运行状态恰好间接地反映了均线系统中的周期相对较短 的均线运行于周期相对较长的均线上方这一形态，而这种均线的运行形态正 是其对上升趋势的直观体现。因而，我们说MACD指标线很好地继承了移动 平均线反映趋热运行状态这一特点。
图5-2为彩虹股份（600707）2008年12月2日至2010年1月19日期间走势图，如图所示，此股在此期间处于上升趋势中，在MACD指标街口 中，我们可以看到DIFF指标线与其移动平均线DEA均运行于零轴上方，而 这正是MACD指标对于上升趋势的直观反映。换句话说：透过MACD指标线运行于零轴上方这种形态，我们可以直观地了解到此股正处于上升趋势中。
图5-3为招商银行（600036）2007年12月27日至2008年11月11日期间走势图，妍图所示，此股在此期间处于下跌趋势中，与这种趋势运行 状态相对应的就是MACD指标线运行于零轴下方这种形态。透过MACD指 标线运行于零轴下方这种形态，我们就可以很好地识别出此股的趋势运行状态。
图5-4为歌华有线（600037）2008年1月24日至12月3日期间走势 图，如图所示，此股在此期间处于下跌趋势中，对于这种趋势运行状态 MACD指标线可以直观形象地反映出;来，从MACD指标窗口中可以看到，在 下跌趋势开始后及持线途中，MACD指标线是一直运行于零轴下方的。这正 是MACD指标线运行形态对于下跌趋势的直观反映。
运用MACD指标线形态的变化及其与零轴之间的位登关系，我们还可以很好地把握住趋势的转向。利用MACD指标线研判趋势转向时，我们可以重 点关注两个要素：
一是MACD指标线波动形态的变化，例如：个股大幅上涨 或大幅下跌后，若MACD指标线出现“底背离”形态或“顶背离〞形态，则 这往往是底部或顶部即将出现的信号；
二是MACD指标线与零轴之间位置关 系的变化，例如：MACD指标线开始由零轴下方向上穿越并站稳于零轴上 方，则多是底部出现的信号，反之，则是顶部出现的信号。在实盘操作 中，我们应将这两点要素结合起来进行综合分析，以此得出的结论才能不失 偏颇。
首先，我们来看看如何利用底背离形态来把握个股的底部出现。当个股经历了大幅下跌之后，虽然其股价在K线图中出现了一谷低于一谷的走势，但是DIFF指标线与DEA指标线却没有随着股价而创出新低，反而走出了谷高于一谷的形态，这种运行形态我们将其称之为MACD指标线的底背离形 态。底背离形态的出现，说明市场买盘开始增强，但这并不是底部出现的准 确信号，我们还需观察DIFF指标线与DEA指标线与零轴之间的位置关系如 何，若DIFF指标线与DEA指标线是由零轴下方穿越至零轴上方、并站稳 于零轴上方，则此时就是可靠的底部出现的信号，是我们中长线买人布局 的信号。
图5-5为中江地产(600053）2008年3月12日至2009年2月2日期间 走势图，如图标注所示，此股在大幅下跌之后，虽然股价在一波下跌走势牛 又创出了新低 ，但是其MACD指标线形态却开始走高，呈现出底背离形态 随后，MACD指标线又开始向上突破零轴，并在较长时间内稳站于零轴上 方，这说明下跌趋势已趋于结束，是个股见底的信号，也是我们中长线买人 布局的信号。
其次，我们再来看看如何利用顶背离形态来把握个股的顶部出现。当个股经历了大幅上涨之后，虽然其股价在飞线图中出现了一峰高于一峰的走 势，但是DIFF指标线与DEA指标线却没有随着股价而创出新高，反而走出了一峰低于 一峰的形态，这种运行形态我们将其称之为MACD指标线的顶背 离形态。顶背离形态的出现，说明市场卖盘开始增强，但这并不是顶部出现 的准确信号，我们还需观察DIFF指标线与DEA指标线与零轴之间的位置关 系如何，若DIFF指标线与DEA指标线是由零轴上方穿越至零轴下方，且在 较多的时间内开始运行于零轴下方，则此时就是可靠的顶部出现的信号，是 我们中长线卖出离场的时机。
图5-6为宁波联合（600051）2009年2月12日至2010年3月31日期 间走势肉，如图标注所示，此股在大幅上涨之后，虽然股价在一波上涨走势 中又创出子新高，但是其MACD指标线形态却开始走低，呈现出顶背离形态；随后，MACD指标线又开始向下跌破零轴，并在较长时间内运行于零轴 下方，这说明上升趋势已趋于结束，是个股见顶的信号，也是我们中长线腐 场出局的信号。
如图所示，DIF与DEA金叉后，随股价的上行而上行，而后，随股价的回调而下行。当主力洗盘时，股价回调，而DIF线回调到MACD线0值附近时，DIF线反转向上，使形成了金叉后上行下调再反弹形态，此时是买入的机会。
DIF在零轴之以下金叉DEA线以后，并没有上穿零轴或上穿一点就回到零轴之下，然后向下死叉DEA，几天以后再次金叉DEA线。该形态为股价在下跌探底之后，抛盘穷尽之时呈现的底部形态，应该理解为见底反弹信号，可择机入市。
死叉穿零轴反弹变金叉指的是DIF线在零轴以上死叉DEA线，然后下穿零轴，然后在零轴或零轴以上金叉DEA。该形态形成是股价在探底回升途中做盘整，也有的是筑底形态，呈上攻之势，应理解为积极介入信号，应果断入市。
金叉零轴下无死叉回调反转指的是DIF在零轴以下金叉DEA线，随后没有上穿零轴就回调，向DEA靠拢，MACD红柱缩短，但没有死叉DEA就再次反转向上，同时配合MACD红柱加长。该形态的形成多为底部形态，是股价在下跌探底之后，抛盘穷尽之时呈现的底部形态，应理解为主力建仓区域，可择机介入。
金叉越轴线回调后两线黏合后分离指的是MACD指标中的DIF之前在零轴之下金叉DEA线，之后在零轴之上运行一段时间，然后随股价回调，DIF也开始向下回调。当DIF调到DEA线的时候，两条线黏合成一条线，当它们再次分离，多头发散的时候，形成买入时机，新的涨势开始。该形态的出现多为上档盘整和主力洗盘所为，股价在上升途中作短暂的盘整后，呈现强势上攻形态，应理解为积极介入信号，果断买入。
macd的最佳卖点：在0轴下方diff线死叉dea线一死叉日卖出
如果macd指标的死叉形态出现在0轴下方或者0轴附近区域，是十分强烈的卖出信号，如果macd指标的死叉出现在0轴上方很高的位置，表示古交还在上涨行情中，虽然空方暂时取得优势，但股价长期上涨的趋势很难在短期难以改变。
macd出现在0轴附近的时候，表示多方胜过空方的的同时市场行情由升势转换为跌势，这个位置的死叉形态看跌信号强度要超过0轴下档的死叉形态
macd最佳卖点：dea线与股价出现顶背离股价回落时同时卖出
macd柱线与股价顶背离时看卖跌信号。当两者连续三次背离时，形态已经完成，此时 投资者可以清一部分的仓位，等到股价见顶下跌，跌破前次回调低点时候，说明下跌趋势已经形成，投资者应该将手中的股票卖出，静等下次买入机会
macd柱线和股价顶背离时，往往dea线还在上涨过程中，只是其上涨的速度越来越慢，也就是说macd柱线顶背离时缩发出的卖出信号要比dea线的信号更早，按照这个形态操作，投资着可以有效回避下跌行情 一面造成损失
如果在macd柱线和股价顶背离时成交量持续萎靡，时多方后续力量不足的表现，这样的情况下形态的看跌的信号将更加可靠。
大部分散户买卖股票不止损，判断失误后就等待解套，而这些
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