很多投资者都认为，主力出货会导致股价下跌，其实这是一种误解。这种观点从长远来看是正确的，因为主力一旦开始出货就意味着主力的筹码开始减少，而散户的筹码则开始增多。但任何事物的发展都有一个过程，主力出货绝不是几天甚至几周能完成的，主力在开始出货后的相当长一段时间内仍然能够很好地掌控个股的走势，而且因持仓巨大，其出货空间不可能完全集中在最高位进行。
在股价上涨的途中，如果大势较好，主力就很有可能提前派现一部分筹码，不明了的投资者一旦发现主力的这种派现行为就匆忙抛出手中筹码，则很有可能错过后面的大好行情。所以，对于普通投资者而言，当发现个股已经涨幅不少时，完全可以不必恐高，因为股价的后期涨幅仍有可能在主力使用手中余筹的控制下超出我们的预料，等真正发现主力大量集中出货时再出手也不晚。
主力在出货的时候都需要一定的时间和空间，但是决定所需时间的长短和空间的大小的因素很多。比如，手中筹码数量的多少、市场环境的好坏等。
出货时间：对于短线主力来讲，出货的时间可能会非常短，甚至可以在2～3天将筹码清空。而通常情况下，主力出货所需要的时间为半个月至3个月，高位震荡出货的时间在半年以上，有时则需要更长。主力以跌停板砸盘出货的时间一般在两个星期以内，而以快速拉升的方式出货的时间则需要1个月左右。
出货空间：股价前期上涨幅度非常大，如果股价达到高位，且成交量显著放大，说明股价已达到了出货目标价位。主力出货所需的空间最低在20%以上，累计上涨幅度越大的股票，所需出货空间越大。上涨数倍的股票，所需出货空间就要更大一些，一般需要股价再拉升30%～50%的空间，或者砸盘跳水20%～30%的空间才能顺利出货。
但无论主力采取哪种方式，都会在盘面上留下一些痕迹，如果投资者仔细观察和归纳，一定可以看出主力出货时的五种*特征：
1．跌停板开盘出货
开盘直接跌停，往往会吸引很多抄底盘的介入。许多散户看到股价如此便宜，常常会有抢反弹的冲动。在这种情况下，如果是主力在出货，散户在跌停板附近买进，其损失将会非常严重；若不是主力在出货的话，股价通常会立刻复原，散户根本就不可能买进来。
2．飘带式出货
飘带式出货是市场上比较流行的一种出货方法。操盘手会在每一个买盘上都挂几万股甚至几十万股的买单，以便促使股价逐渐以飘带的形式上移。一些沉不住气的投资者会在此时买进，其实上面的卖盘都是主力自己的，因为多数持仓者都想卖最高价格，所以一般不会挂出卖单。投资者若在这时介入，就离下跌不远了。飘带式拉高是主力拉高的一种方式，也是一种出货的方式。
3．小单出货
小单出货往往是一些有耐心的主力所为，他们每次只卖几千股，最多不超过一万股。几乎所有的操盘软件都不会把这种小成交统计成主力在出货。
4．多卖少买
如果操盘手抛出19500股，同时买进500股，那么显示的是成交了2万股，而且是按照买入价格成交。一般操盘软件会把此种成交统计成主力主动买入的量。
5．先吃后吐
有的主力会先把股价拉高5%以上，并在高位放巨量，此时*显示的就是买盘。多数投资者会认为是主力在买进，没有太大的风险，于是也跟着积极买进。在此之后，主力开始逐渐出货，股价逐渐下跌。若盘面做得好，可以出很多货。在这里，主力在高位买进的可能是实盘，比如买进几十万股，但随后主力可以在低价抛出几百万股，而这对于主力来说还是相当划算的。
通常情况下，庄家出货最常用的方式有两种，分别是杀跌式出货和拉高回落式出货
一、杀跌式出货
顶部的到来对于投资者来说就是风险的到来，在这个区间内虽然股价有可能还会继续保持着向上或是震荡的走势，但股价波动的性质已经转变成了下跌。
在庄家出货时，会使用各种各样的手法，其中有一种出货手法我们一定要注意，因为一旦庄家采用这种出货方式，股价后期必然会出现大幅度的下跌，从而给投资者的资金造成巨大的亏损，这就是杀跌式出货。
杀跌式出货的特征是，当股价上涨到高位以后，庄家的连续抛盘使股价出现了大幅下跌的走势。庄家有能力控制股价的波动，如果庄家想继续让股价保持上涨趋势，无论谁的资金在抛出，股价都不可能出现杀跌的走势。因此，一旦股价出现了暴跌的走势就意味着庄家从这一天开始放弃了做多的操作，从而也就会促使下跌走势的形成，如图1.1所示。
巢东股份经过缩量调整后，便开始在成交量连续放大的情况下出现了一轮快速的上涨行情。成交量的不断放大说明资金正在盘中进行着做多的操作，同时，大实体阳线的不断出现，更加说明资金在盘中做多的积极性。在量价配合没有改变的情况下，投资者应积极地介入，进行做多。
在股价上涨非常迅猛时，庄家应当如何在高位出货呢？这就要看买盘数量的多少了，如果买盘的数量非常少，庄家的出货操作就会非常小心，以免股价的下跌吓跑买盘。但是，如果场外的买盘数量非常多，便可以积极地进行出货操作了。在股价上涨到高位以后，庄家采取了放量杀跌的出货方式，络绎不绝的大抛盘使股价快速下跌，同时，由于场外的买盘数量非常多，因此股价在这一天形成了放量大跌的走势。
成交量的放大，说明有人在卖。是谁有那么大的实力可以让量能急剧放大呢？很显然只有庄家才有这种实力，同时，也只有庄家的抛盘才有能力将股价打低下来。因此，股价高位收出的放量阴线便是庄家出货最明确的信号了。
二、拉高回落式出货
在牛市行情形成时，因为个股的上涨速度都非常快，并且股价的涨幅也十分巨大，因此庄家经常会进行放量杀跌出货，这种出货方式的优点就在于可以在最短时间内回收大量的资金。不过，由于股价的大幅下跌也将会引发一个问题，那就是股价连续下跌以后，买盘将会消失。虽然庄家回收了大部分的资金，但是手中依然还留有一些股票，那么应当如何将这些股票卖出去呢？庄家只能采取拉高回落式出货操作了。
拉高回落出货，是指庄家在高位进行了放量杀跌出货操作以后，随着股价的不断走弱，投资者的买盘数量开始减少，在这种情况下，庄家就需要停止继续杀跌，让股价形成反弹的假象，从而再次刺激投资者入场操作，以达到继续出货的目的。虽然股价看似有反弹迹象，但是反弹的幅度往往是极为有限的，因为庄家仍然在不断地出货，所以股价不可能在此时形成较大的涨幅。
拉高回落式出货非常隐蔽，因为在庄家出货时，股价已经出现了一定幅度的下跌，理论上说，反弹的形成也是正常现象。但是由于庄家获利异常丰厚，所以在这个时候并不会发动真正的反弹行情，如果仅仅从K线上分析，往往会陷入错误的思维，从而导致亏损。
所以在这个时候，我们要做的就是认真地从成交量的变化上进行分析，只要通过对成交量的变化进行分析，便可以避免买在庄家出货的位置上，如图1.2所示。
新都酒店（00003）的股价从2元左右开始上涨，一路上涨到32.09元，并且在最后的拉升过程中，庄家连续收了10根阳线，成交量也同时呈放大状态，这表明主力在盘中全力做多。试想，如果没有庄家在运作，股价能有如此强劲的走势吗？
在连续拉升之后，股价已处于相当高的位置，庄家就开始大力出货了，先是一根螺旋桨，这是一个相当明显的见顶信号，表明主力在顶部开始出货了，然后股价连续跌停，即庄力在全力出货，是杀跌式出货。
在连续跌停之后，股价出现一个长十字线，这表明股价开始有所企稳。很多投资者认为股价已下跌这么多，肯定会有反弹，于是都进场开始抄底了。也许短线高手可以在这里有点赢利，但一不小心也会被套，因为随后几天的反弹很弱，庄家正是通过反弹来出货，试想主力在出货，你进场怎么可能有赢利呢？
股价经过几天横向震荡以后，便再次形成了下跌趋势。在横盘过程中，密集放大的成交量说明庄家的出货效果非常好。虽然没有能够在高位完全出货，但是由于在腰部位置且在极短的时间内便卖出了手中的股票，所以对庄家没有造成多大影响，无非是利润减少一些而已，因为主力的建仓成本很低。正是利用投资者抄底抢反弹的心理，庄家才能顺利地出货。
跟庄的过程往往会有许多意外，充满着变数。有跟庄，就会有弃庄。当这些意外、变数出现的时候，散户就要作出判断和选择，学会及时止损。
跟庄失败是常有的事，当庄家出逃，投资者的收益由盈转亏时，要承认失败，应及时止损。而对于止损，一直是投资者难以抉择的一个问题。很多投资者会有这样的想法：“如果止损后价格反转，止损的操作岂不吃亏；如果不止损，价格继续走势不利，损失会扩大，甚至会全军覆没。”这就是散户在炒股时最难把握的地方。
据说世界上最伟大的交易员有一个被称为“鳄鱼法则”的原则，要成为一名成功的交易员，必须反复训练对这种原则的理解程度：假如一只鳄鱼咬住了你的脚，而你试图挣扎，那么往往结果就是你越挣扎就越陷越深。在这种情况下，要想保住性命唯有牺牲一只脚。将这个法则用在市场中，就是如果犯错导致亏损，且亏损仍在扩大，不断超出你的预期，那么也许你应该尽快离场，更不要试图通过补仓、加仓来摊低成本。
其实，止损的目的也在于此：宁伤皮肉，不动筋骨。在实际跟庄过程中，往往会出现这样的情况：几次因止损过早而失去赚钱的大好机会，但这对自己影响并不大；而几次不忍止损的错误却会使自己再也没有翻本的机会。
很多投资者在股票被深套的时候都有一个重要原因，即拥有一个“不卖不亏”的错误概念。所以大多数普通投资者在股票下跌时，死死地将股票握在手中，老是认为只要不卖出去，股票就不存在亏损的问题。但要知道股票在下跌过程中，账户实际的市值是处于亏损状态的，如果股票被套的时间过长，损失就会越来越大，最后连翻本的机会都没有了。
通常，当亏损在10%～25%风险相对较小，亏损在30%～45%就很危险，亏损在50%以上几乎没有翻本的机会，亏损在70%～80%可以说是彻底没有机会翻本。因为亏损在10%～25%时，本金就需要13%～40%的升值；亏损在30%～45%，本金需要45%～70%的升值；亏损50%，本金就需要100%的升值；亏损70%，本金就需要200%以上的升值；而亏损达到80%时，本金需要近400%的升值。
可见，跟庄时止损至关重要，是跟庄失败后唯一的保命绝招，任何招式与技术、理念都没有止损来得实际。那么，怎样去合理地设置止损呢？首先一点要根据自己的承受力来设置止损。比如，自己可以接受5%或者10%的亏损，就应当在亏损5%或10%的时候毫不犹豫地坚决止损，其他什么都不要想，止损后再慢慢去思考。
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