碳酸锂价格止跌企稳，反映出下游需求逐渐向好。政策频繁提及支持充电基础设施建设，充电桩产业链迎加速发展。
摘要：
投资建议：我 们认为，新能源汽车产业链有望迎来修复阶段。建议关注：1）电池头部企业凭借规模效应、产业链成本管控有望在价格竞争中进一步提升市场份额，推荐标的：宁德时代、亿纬锂能；2）材料环节从供不应求到供过于求，优选有望率先出清的细分环节，推荐标的：
新宙邦，受益标的：科达利；3）特斯拉MegaPack 工厂落地上海将进一步拉动国内储能电池需求，同时考虑国内大储和工商业储能的爆发，推荐正极材料供应商德方纳米；4）在政策指导下增长强劲的充电桩环节，推荐标的：盛弘股份、科士达、炬华科技、绿能慧充等；5）宁德时代即将发布凝聚态电池，高镍三元正极、石墨烯、LiFSI/LiTFSI和PEO 用量有望大幅提升，推荐标的：容百科技、当升科技、贝特瑞、多氟多，受益标的：奥克股份。
政策再次加码充电桩，支持新能源汽车下乡。5 月5 日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，审议通过关于加快发展先进制造业集群的意见，部署加快建设充电基础设施，更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴。2022 年底，我国车桩比为2.5:1，但充电基础设施主要集中于沿海和中部一线城市，乡村充电资源相对匮乏，充电桩潜在市场空间较大。加速充电桩建设将有效拉动乡村新能源汽车市场。我们认为该政策将强有力的推动充电桩和新能源汽车行业发展。
乘联会预计4 月新能源乘用车厂商批发销量60 万辆。据乘联会初步统计，4 月乘用车市场零售165.2 万辆，同比增长58%，环比增长4%；2023 年以来累计零售593.8 万辆，同比增长持平；全国乘用车厂商批发178.3 万辆，同比增长87%，环比下降10%；2023 年以来累计批发684.5 万辆，同比增长7%。4 月新能源车市场零售52.9 万辆，同比增长87%，环比下降3%；2023 年以来累计零售185.2 万辆，同比增长37%；全国乘用车厂商新能源批发60 万辆，同比增长105%，环比下降4%；2023 年以来累计批发209.7 万辆，同比增长42%。
锂价开始上行，相关材料价格企稳。根据鑫椤资讯统计数据显示，2023年4 月24 日-5 月6 日，碳酸锂价格拐点显现，隔膜价格持续下降，其余材料价格变动幅度较小：1）电池级碳酸锂上周价格上升，增幅为9%；2）由于碳酸锂价格止跌企稳，5 系、6 系和8 系三元材料价格基本不变；3）隔膜价格有所下滑，降幅为6%；4）六氟磷酸锂价格上涨，增幅为6%，电解液和添加剂价格小幅下滑。
查看资料
收藏
顶 
踩 
