借鉴意义

    　　富达投资（Fidelity Investments）成立于1946 年，为全球超过4,000 万客户提供基金管理、基金投顾、财富管理、养老及退休规划、折扣经纪、机构及信托等服务。截至2022 年末，公司管理资产规模（AUM）3.9 万亿美元，排名全球第三，仅次于贝莱德和先锋领航。

    　　对标A/H股：国内证券公司、财富管理及资产管理机构等发现

    　　富达的发展壮大并不依赖外延式的并购扩张，而是更多源于内生业务增长，实现了业务版图的三阶段跨越式发展。1）初创与成长期（1946-1970 年）：推出一系列主动管理类共同基金并实现投资业绩领先，成功建立品牌优势。2）机遇与扩张期（1975-2000 年）：稳步推进基金业务至债券、货币市场基金、养老及退休计划，布局经纪及投顾业务，实现规模快速增长。3）挑战与探索期（2000 年-至今）：面对指数产品、金融科技等挑战，富达积极完善产品矩阵，继续保持高速增长，维持行业领先地位。

    　　核心业务：强化主动管理、完善投顾体系、把握养老机遇。1）产品布局：富达以主动管理型共同基金为核心特色，权益类产品数量占比74%，主动管理产品以中低档费率、中风险等级为主。富达的被动管理起步晚于同业，2018年推出“零费率（Zero fund）”系列指数基金产品引流。2）投顾体系：富达从不同客群的实际投顾需求出发，构建了多层次、差异化的投顾业务，通过旗下策略咨询、富达个人及职场咨询以及富达机构投资咨询三大主体开展投顾业务。截至2022 年末，富达三大投顾业务AUM突破1.4 万亿美元，2019-2022年均复合增速达13.3%。3）养老业务：富达自1975 年起布局养老业务，是美国养老金市场最早参与的资管机构之一，也是目标日期基金和目标风险基金等养老基金产品的开创者。富达面向企业雇主/机构/零售客户分别创设特色养老账户服务，目前已成为美国个人养老金主要的金融产品和服务的提供商。

    　　公司特色：国际化布局、稳定的管理层、重视投研培养。1）国际化：早期涉足伦敦/日本，80 年代向亚太/欧洲拓展，2001 年以后持续布局新兴市场，充分分享全球市场发展红利。截至2022 年末，富达国际资管规模达6,631 亿美元，服务海外286 万投资者。2）公司治理：富达系公司由Johnson家族控股，其家族持股比例总计49%，富达管理层及基金经理等员工持股约51%。核心管理层稳定，三代Johnson决策者均为名校背景、深耕投资领域。3）投研体系：富达自创立之初对于投研人才培养予以高度重视，建立了以基金经理学院为核心的人才培养体系，诞生众多明星基金经理，形成显著的“品牌效应”。