宏观资产配置(基金投资)：多类基金本周收益率表现不佳

　　核心观点

    　　周度基金平均收益率从高至低分别为：纯债基金、股票中性基金、混合债券基金、FOF 及量化基金、转债基金、指数增强型基金、主动权益基金和港股基金。本周灵活配置型基金、平衡混合型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金预测股票仓位为82.80%、55.07%、84.39%、87.66%。本周利率债、城投债、企业债和二级资本债收益率普遍下行，美债收益率普遍上行。

    　　货币市场：本周（2023 年5 月8 日-2023 年5 月12 日，下同）央行投放量100 亿元，回笼量360 亿元，实现净回笼260 亿元。全周来看，银行间市场质押式回购隔夜、7 天、14 天、21 天和1 个月的银行间质押回购利率分别变动18.48BP、-6BP、-12.03BP、9.01BP 和10.8BP 至1.4438%、1.9039%、2.045%、2.1895%和2.3421%。

    　　债券市场：利率债，本周利率债收益率普遍下行。城投债，本周城投债收益率普遍下行。企业债，本周企业债收益率普遍下行。

    　　二级资本债，本周二级资本债收益率普遍下行。美债，收益率普遍上行，10 年期美债利率上行2BP 至3.46%。可转债，本周中证转债指数下降0.97%，估值方面，可转债加权转股溢价率、算术平均转股溢价率分别变动0.55%、-0.55%（绝对水平）至42.25%、46.96%，所处历史分位数水平（2020 年1 月1 日至今）分别为82.82%、79.02%。

    　　权益市场：国内权益市场方面，本周沪深300、中证500、上证50、创业板、科创50 指数涨跌幅分别为-1.97%、-1.76%、-2.02%、-0.67%和-3.33%。风格方面，本周中信金融、周期、消费、成长、稳定指数涨跌幅分别为-1.72%、-1.29%、-2.22%、-1.72%和-1.65%。

    　　行业方面，本周总市值加权平均涨幅前五的行业分别是公用事业、汽车、煤炭、纺织服饰和环保，涨幅分别为2.31%、2.13%、1.95%、1.07%和1%；跌幅前五的行业分别是建筑装饰、传媒、通信、石油石化和有色金属，跌幅分别为-6.27%、-4.78%、-4.02%、-3.63%和-3.61%。海外股票指数方面，纳斯达克、标普500、道琼斯工业、日经225、法国CA*0、英国富时100 和德国DAX指数涨跌幅分别为0.4%、-0.29%、-1.11%、0.79%和-0.24%、-0.31%和-0.3%。美国市场，本周行业涨跌幅从高至低排名为必须消费、医疗、公共事业、通信、工业、信息技术、金融、材料、房地产、能源和可选消费。

    　　风险提示：疫情反复程度超预期；政策不及预期；模型失效风险；基金业绩回顾所得结论不可线性外推。