在12月份市场整体走弱、全月基本无明显板块热点情况下,我们上月的推荐作为一个资产组合来看,平均升幅近1个百分点,较大盘跑赢6个百分点,其中南方航空月涨幅10.82%,武钢股份月涨幅13.2%,荐股绩效相当理想。
人民币升值是影响明年股市运行的最重要的三大因素之一,这一点已经得到了机构投资人的普遍认同。预期人民币升值将是2005年初作为重要的阶段性博弈主题有可能对市场产生影响,典型受益行业有航空、纸业等。
进入2005年,市场普遍预期周期性行业景气仍将有所回落,相对上游资本品行业而言,一般消费和服务行业增长较为稳定。不仅如此,财富效应所带来的需求提升及通胀传导带来的价格提升这两大动力将促使消费进入快速增长阶段,我们较为看好旅游医药及传媒等行业中的成长性公司。
1月份我们重点关注人民币升值影响板块及消费和服务类板块的优势企业。本期我们推荐博瑞传播、南方航空、山东药玻、博汇纸业和峨眉山。