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● 公司产品系列拓宽,P 系列泵成为04、05 年增长的亮点 ● 博世(苏州)纳入报表后,成为05、06 年主营贡献最大的业务 ● 与博世全面合作提升技术水平,但短期博世无锡将拖累投资收益,预计06 年开始逐步改观。 ● 尾气净化器项目收入以成倍速度递增,06 年可达3 亿元,成为公司新的利润增长点 ● 财务稳健和成本控制以及结构调整有助于提升盈利能力 ● 公司未来3-5 年进入持续增长期。预计04、05、06 年EPS 分别为0.58 元、0.70 元和0.85 元左右,维持 “增持”建议。
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