昨日，三大股指盘中窄幅震荡，尾盘回落翻绿。截至收盘，沪指跌0.22%报3182.38点，深成指跌0.1%报10915.5点，创业板指微跌0.09%报2180.06点，上证50指数跌0.79%；两市合计成交8650亿元，较昨日减少约230亿元；北向资金大幅出逃，全日净卖出约76亿元。行业方面，智能机器、存储芯片、消费电子、稀土、CPO概念等走势活跃，人工智能概念反弹走高，家电、汽车、建筑、医药等板块拉升；旅游、煤炭、燃气、电力、地产、酿酒、银行、券商等板块走弱。

　　国盛证券指出，沪指冲击60日均线失败后连续调整，再次跌破年线重回弱势格局，近三个交易日有所反弹但在量能萎缩的背景下稍显乏力，预计短期将保持低位震荡消化投资者负面情绪，在当前点位进一步下跌风险有限。操作上，继续重点关注AI主线，方向上更看好AI应用端、游戏及存储芯片的细分机会；关注船舶周期“量价齐升”的中字头投资机会。另外，在硅料价格触底、厄尔尼诺现象等背景下或催生光伏板块的投资机会。

　　今日投资机会解析：

　　家居消费加码提档 消费建材望受关注

　　6月29日，国务院常务会议审议通过了《关于促进家居消费的若干措施》。会议指出，家居消费涉及领域多、上下游链条长、规模体量大，采取针对性措施加以提振，有利于带动居民消费增长和经济恢复。要打好政策组合拳，促进家居消费的政策要与老旧小区改造、住宅适老化改造、便民生活圈建设、完善废旧物资回收网络等政策衔接配合、协同发力，形成促消费的合力。要提高供给质量和水平，鼓励企业提供更多个性化、定制化家居商品，进一步增强居民消费意愿，助力生活品质改善。

　　中信证券指出，家居促消费政策有利于家装领域消费建材的需求提升，且因其与旧改有望协同发力，也有望间接促进部分功能性和大宗类建材的需求提升，而政策或主要促销高质量产品也有利于行业头部集中。消费建材正面临县城布局空间广阔、重装修时代来临两个结构性亮点，具备强α的公司当前估值在历史低位，且市占率提升及多品类扩张、海外业务具备潜力的基本面向好趋势明确，有望迎来好的配置机遇。

　　阿斯巴甜被指可能致癌 两类股迎机遇

　　据路透社报道，世卫组织下属国际癌症机构（IARC）或在7月将阿斯巴甜甜味剂首次列为“可能对人类致癌的物质”，目前阿斯巴甜主要应用于健怡可口可乐、零度可口可乐、Snapple饮料及玛氏Extra口香糖等饮料及零食中。

　　此外，随着人们对于甜味剂的来源及安全问题关注度的不断加强，对天然甜味剂需求预计还将高速增长。从投资维度，建议关注两条主线，一是三氯蔗糖加速对阿斯巴甜的替代；二是关注天然甜味剂。

　　人形机器人产业化提速 核心零部件需求提升

　　2023世界人工智能大会将于7月6日至8日在上海举办。智能机器人方面，本次大会现场将有二十余款机器人共同亮相，其中包括：有达闼搭载大模型对话能力的双足机器人、特斯拉人形机器人擎天柱、上理工小贝4.0等，多款为首发首秀。

　　光大证券指出，参考特斯拉人形机器人，28个关节的解决方案为“无框力矩电机+谐波减速器/滚柱丝杠+传感器+轴承”，以单台2.5万美元售价计，测算无框力矩电机、谐波减速器的价值量占比约为15%、8%，合计占比超过20%，在10万台的销量假设下，无框力矩电机和谐波减速器对应的市场规模分别约为4/2亿美元。随着人形机器人产业化提速，核心零部件需求提升，国内成熟零部件厂商将深度受益。

　　AI算力助推液冷行业快速发展

　　6月28日，世界移动通信大会在上海新国际博览中心举办。参展厂商包括移动、电信、联通、新加坡电信等国内和国际通讯龙头企业；魅族、华为等国内头部信息和云服务科技企业；浩鲸科技、浩瀚深度、捷德集团等大数据分析和物联网公司等；安谋科技、AMD、比科奇等半导体和智能计算公司；中国信科、新华三、中兴通讯等网络基础设施和液冷解决方案公司等。

　　中信证券表示，从技术趋势和演进路线的角度讲，冷板和浸没式液冷的发展能够将PUE控制在1.15、1.1甚至是1.0以下，液冷解决方案向着AI数字化调控的最终方向发展；从商业逻辑的角度看，液冷公司逐渐向着产品和解决方案全栈化、高度集成化的发展方向迈进。数据中心对高效率、低能耗、强环保、一体化的液冷解决方案需求明确，这将进一步推动液冷行业的快速发展，为数据中心提供持续稳定的运行环境，助力实现数字化时代的无限可能。建议关注拥有全链条、多技术路线、提供全生命周期服务的集成化企业以及核心零部件企业。

　　其它影响市场的消息：

　　海南等地将率先试点对接国际高标准开放

　　国务院日前印发《关于在有条件的自由贸易试验区和自由贸易港试点对接国际高标准推进制度型开放的若干措施》，率先在上海、广东、天津、福建、北京等具备条件的自由贸易试验区和海南自由贸易港，试点对接相关国际高标准经贸规则，稳步扩大制度型开放。

　　国务院：支持试点地区开展重点行业再制造产品进口试点

　　近日，国务院印发《关于在有条件的自由贸易试验区和自由贸易港试点对接国际高标准推进制度型开放若干措施的通知》。通知指出，支持试点地区开展重点行业再制造产品进口试点。相关进口产品不适用我国禁止或限制旧品进口的相关措施，但应符合国家对同等新品的全部适用技术要求（包括但不限于质量特性、安全环保性能等方面）和再制造产品有关规定，并在显著位置标注“再制造产品”字样。试点地区根据自身实际提出试点方案，明确相关进口产品清单及适用的具体标准、要求、合格评定程序和监管措施；有关部门应在收到试点方案后6个月内共同研究作出决定。

　　煤炭工业协会：加强中长期煤炭布局研究

　　6月28日，由中国煤炭工业协会主办、中国煤炭运销协会和日照市人民政府共同承办的2023年夏季全国煤炭交易会在日照市开幕。中国煤炭工业协会会长梁嘉琨指出，中国煤炭工业协会将深入开展调查研究，积极反映基层诉求，强化经济运行协调，促进煤炭市场平稳运行，推动企业科技和管理创新，推广先进技术装备和管理经验，加强中长期煤炭布局研究，推进新型煤炭工业体系建设。

　　今年已有近百家公司推员工持股计划

　　据统计，截至6月28日，今年已经有96家A股公司发布了100份员工持股计划，以行业来看，科技型企业激励意愿最强烈。统计还显示，部分公司大股东为员工出资提供“兜底”保证，多家公司推出了多期计划。

　　华虹宏力科创板IPO大基金二期认购30亿元

　　6月28日晚间，港股华虹半导体公告，公司于6月28日与国家集成电路产业基金II（大基金二期）签署认购协议，大基金二期将作为战略投资者参与认购公司科创板IPO股份，认购总金额不超过30亿元。此次公司申报科创板IPO，公司简称特别选用“华虹宏力”，与港股作出区分。

　　值得一提的是，这是年内大基金二期二度支持华虹半导体，也是大基金二期投资的最新案例。如华虹宏力顺利完成发行，其将成为科创板募资金额第三大的IPO，也是年内科创板最大IPO。

　　华为宣布2024年推出面向商用的5.5G全套网络设备

　　华为董事、ICT产品与解决方案总裁杨超斌在2023MWC上海展5GAdvanced论坛上宣布，2024年，华为将会推出面向商用的5.5G全套网络设备。这也标志着ICT行业即将迈入5.5G时代。

　　据悉，华为倡导的5.5G时代，是包含5.5G、F5.5G、Net5.5G等全面演进升级的端到端解决方案，5.5G时代一方面可以保护运营商的5G投资；另一方面将会带来10倍的网络性能提升。这不仅实现了下行万兆、上行千兆的峰值能力，以满足丰富多样的业务需求，同时还引入无源物联等全新技术以打开千亿物联新空间，开创新的产业愿景。