乌云盖顶形态：顶部反转形态，股价大幅上涨后，突然出现一根大阴线吃掉了前一根阳线实体的一半多，*了股价的涨势头，这意味着市场上升动力已经耗尽，买方策划的最后一波上攻失利，形后，突然出现的，结果被卖方控制局面，形成下跌趋势。
形态形成过程如下
（1）第一天是一根坚挺向上的大阳线或中阳线，显示涨势强烈。
（2）第二天，股价跳空高开低走，收出大阴线或中阴线，第二天的开盘价超过第一天的最高价，也就是说超过第一天K线上影线的顶端，但是收盘却收在大阳线的实体之内，且接近最低价收盘。
（3）第二天的阴线收盘价明显向下深入第一天阳线实体的一半位置以下，通常深入第一天阳线实体的幅度越大，则该形态的技术含义越高，即顶部反转形态的可靠性越高，如果全部吞没第一根阳线实体，就构成穿头破脚形态，则见顶信号更加明确。
一般情况下，乌云盖顶形态发生在一个长期上升趋势的高位，在实盘中前后两根K线既可以是光头光脚的K线，也可以是带上下影线的K线，其判断意义没有太大的区别。
乌云盖顶形态属于一种见顶回落的转势信号，通常第一根K线为升势阳线，显示升势向上拓展，短期向好。第二根K线是大阴线，其开盘价要比上一日阳线高，而收盘价则必须低于第一根K线实体的一半，这样才是标准的乌云盖顶形态。事实上，如果投资者将第一根线的开盘价及第二根线的收盘价一并分析，便会出现一个长上影线而无下影线（或很短）的流星线形态，同样代表利空信号。乌云盖顶形态简化过程，如图所示。
形态应用法则
（1）第一日为大阳线，表示继续其上升趋势。
（2）第二日为大阴线，其开盘价高于前一日大阳线的最高价。
（3）第二日的阴线收盘价低于前一日大阳线实体的一半位置。
（4）乌云盖顶形态应出现在上涨趋势的顶部或阶段性高点。
技术意义：乌云盖顶为顶部反转形态，市场走势原本处于上升趋势之中，突然某一天出现一根大阳线，第二天市场开盘向上跳空高开，此时买方完全掌握着行情的主动权。这可能是庄家营造利好气势，最后一击以达到推高出货的目的。然而，第二天开盘后股价并没有持续上冲，也没有在高位盘稳，而是向下回落，收盘价深入第一天阳线实体的一半以下，或者接近最低价，这意味着市场上升动力已经耗尽，买方策划的最后一波上攻失利，结果被卖方控制局面，形成下跌趋势。
如图吉恩镍业：该股在拉升行情中，连拉3个涨停板，盘面一片火爆，形势一片看涨。可是，在股价大幅跳空高开后，未能守住阵地，而是快速向下滑落，吃掉了前面大阳线的一大半实体，一片“乌云”盖住涨势的顶部，从此股价进入中期调整。
乌云盖顶是强烈的卖出信号，一旦出现，应果断离场。高位乌云线出现的频率很高，在许多高价点位上，都能见到这一形态线。投资者应对这一形态高度重视，凡在高位出现乌云盖顶形态，第二天股价反而收出阴线时，应坚决卖出股票，等待股价回调。实盘中分析乌云盖顶形态的关键点如下。
（1）第二根K线应高开于第一根K线的最高价之上，但收盘价大幅回落，深入第一根K线实体部分一半以下，否则分析意义不大。第二根K线实体深入第一根K线实体越多，说明市况见顶回落的可能性越大。
（2）第二根K线在开盘阶段曾经向上突破明显的阻力位然后掉头向下，说明多头上攻乏力，大势见顶的迹象已经显露。
（3）第二根K线开盘初段的成交量也是很重要的指标，成交量越大，表示其中潜伏的投资者越多，市势转向的可能性越大。
技术分析要点
乌云盖顶形态是一个见顶信号，预示股价可能见顶回落，为强烈的卖出信号，一旦出现该形态应该果断离场，散户应该对这一形态有所了解和把握，凡在高位出现乌云盖顶形态，第二天又继续收出阴线时，应坚持卖出股票，等待股价回调。在实际操作中，可以通过以下几个方面判断反转力度的强弱。
（1）第二根阴线深入第一根阳线实体部分超过1/2，深入幅度越深，说明市场见顶回落的概率越大，否则见顶反转的意义不大。若第二天大阴线所显示的收盘价低于前一日阳线的实体，则演变成穿头破脚包容形态，同属利淡信号，应逢高了结。
（2）第二天开盘时股价以跳空缺口向上穿越主要阻力区，然后很快掉头向下，说明买盘力量较弱，高位缺乏接盘，大势见顶的迹象已经显露，这可加强形态的见顶信号。
（3）第二天开盘初期的成交量越大，表明其中潜伏的投资者获利回吐的意义越强，但也反映有人入市买货，股价一旦被压低回落，这批在高位买货的人将会亏损并被套牢，将来股价一旦接近高位，即引发这批人争相抛盘，高位抢货的人将成为日后潜在的抛盘，今后市场再次上涨的概率降低，乌云盖顶形态发挥的见顶效力因此而更强烈。
特别提醒：第一天大幅高开而形成的一字线、十字星线、T字线或锤头线，与大阳线具有相同意义，可以理解为实体大阳线。第二天在高位大幅低开形成的小阴线、十字星线、⊥字线或倒锤头线，从图形表面上看，似乎不符合乌云盖顶形态的基本特征，但其研判意义是相同的，投资者应注意。
实盘操作技巧
（1）如果乌云盖顶形态出现后的第二天，股价继续下跌收出阴线，或者全天股价维持在阴线的1/3位置以下弱势运行，那么形态的可信度进一步提高。如果第二天立即出现一根大阳线，收盘价高于大阴线的2/3位置，应否定乌云盖顶形态见顶的结论，这可能是庄家洗盘行为所致，后市股价仍有上涨可能。
图1-1，珠江实业：股价经过一波快速拉高行情后，在高位形成乌云盖顶形态，说明多空双方意见出现分歧，多方继续上攻的势头有所减弱，而空方向下打压的念头有所抬头。第二天股价继续下跌，全天几乎没有像样的反弹走势，从而进一步强化了乌云盖顶形态的有效性，此时没有来得及在高位退出的投资者应把握离场机会。
（2）虽然乌云盖顶形态要求必须出现在市场大幅上涨后的顶部位置，但在实盘操作中，下降趋势里出现的乌云盖顶形态同样有着看跌意义，这说明空方的抛压依然很重，后市股价仍有一跌，这一点投资者切记。
图1-2，南风股份：该股反弹结束后，股价重回跌势，当股价回落到前期低点附近时，获得一定的技术支撑而反弹，收出一根涨停大阳线，但是未能延续强势走势，次日一根高开低走的大阴线跌去了大阳线的一大半涨幅，从而形成乌云盖顶形态。这个形态给本已脆弱的市场，又增添一分压力，经过几个交易日的震荡后，股价终于选择向下破位。由此可见，乌云盖顶形态不一定出现在顶部才有效，在下跌过程中出现的乌云盖顶形态同样具有强烈的杀伤力，甚至起到“放大”看跌的效果。
（3）在高位出现乌云盖顶形态时，如果有巨大的成交量配合，则反映市场抛压大，多方抛空意志坚决，后市仍以调整为主，此时应及时离场。
图1-3，韶钢松山：股价经过一波快速拉升后，分别出现了两次乌云盖顶形态，当天成交量巨大，说明盘中抛盘较大，庄家筹码出现松动，此时会强化形态的看跌效果，应以卖出为主。
（4）乌云盖顶形态形成中，如果大阴线的开盘高于某个重要阻挡水平，但股价未能成功的守住，那么可能证明多方已经无力控制市场了，后市应当看空。或者，股价在重要阻力之下形成乌云盖顶形态，后市看跌意义更大。
图1-4，美克家居：股价见顶后大幅回落，然后企稳回升，出现一波较大的反弹行情，当股价出现一定幅度的反弹后，在高位形成横盘震荡走势，期间成交量大幅放大，但股价重心却向下移，这种现象疑似庄家对倒出货。不久，股价反弹涨停，次日大幅跳高到前期高点阻力位之上开盘，但股价未能在高位坚挺住，而是渐渐向下回落，收出下跌大阴线，形成乌云盖顶形态，且成交量巨大，说明庄家利用高开后放量对倒出货。第二天，股价跳空低开低走，再次收出下跌大阴线，随后股价出现回落震荡走势。这种情况说明庄家故意做高开盘价，以误导投资者入场。
（5）乌云盖顶形态如果得到其他看跌信号的支持，则后市行情更为悲观，如乌云盖顶形态之后，出现倾盆大雨、黑三鸦等形态以及向下跳空缺口，这些形态都具有双重看跌意义，这样会加强看跌信号的可信度，投资者应及时离场观望。
图1-5，柳钢股份：股价经过一波有力的反弹行情后，继续收出涨停大阳线，次日股价跳空高开于前期高点阻力位之上，但随后回落形成乌云盖顶形态，说明股价上涨遇到强大的阻力。形态出现后的第二天，股价跳空低开低走，支持乌云盖顶形态的有效性。第三天，股价继续下跌调整，呈现黑三鸦形态，而且跌破30日均线的支撑，后市下跌调整已成定局。
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