庄家是股票市场上一个特殊的群体，他们拥有着雄厚的资金实力、灵通的消息来源还有专业的操盘团队，在股票市场上盈利的可能性和幅度都是普通散户无法比拟的。因此，大多数庄家介入的股票，都会有比较大的上涨幅度。

因为庄家操盘的强势，很多散户投资者在交易时，都会选择关注庄家操盘的动向，根据庄家的操作方向来决定自己的操作方式。这本是一种非常好的想法，不过实际交易时，投资者却会发现理想很丰满，现实很骨感。庄家操作的核心本身就是要诱骗散户投资者，因此会在盘中故意布下跟多陷阱，诱骗散户入套。普通散户如果没有过硬的跟庄技术，盲目跟庄买入的话必然会大幅亏损。

但，庄家也是这个市场上的投资者，也要遵循这个市场上的交易原则。投资者首先可以对庄家有全面的认识，了解庄家常用的骗术；之后可以了解庄家整个坐庄过程中每一步的操盘目标、操盘手法和盘面特点；最后可以从自身角度出发，制定合理的跟庄策略。

出货阶段的量价关系是非常值得研究的，对于庄家来讲，出货过程是否顺利与其坐庄成败息息相关。对于散户来讲，能否及时逃顶将是套与被套的关键。下面将对出货过程中的量价关系进行详细介绍，以帮助散户投资者正确识别顶部形态。

一、高位放出巨量——巨量之后，又要看跌

股价在上升通道中运行，市场做多气氛浓烈。大量场外资金入场参与操作，股价在上涨途中或高位区域出现放巨量的形态，无论当天股价收阳线还是收阴线，此时投资者应该冷静分析、谨慎对待，在适当时机落袋为安。

（1）形态形成原理

个股放出巨量的情况在不同阶段意义不同。

如果股价是经过大幅上涨后在高位放量连续收出大阳线，这是主力用对敲的方法拉升股价诱多，此时主力做盘的目的是为了吸引足够的跟风盘入场接盘，而主力在高位区域派发筹码。主力出货是有一段时间，但只要主力出货接近尾声，股价就将出现大幅下跌走势。

如果股价经过大幅上涨后在高位放量收出的是大阴线，而且明显破坏了股价上涨趋势，这通常是主力在大力抛售筹码导致的。此时主力基本已经出货完毕，上涨动力枯竭，空方力量聚集，市场转变为卖方市场，后市看空。

以上两种情况是股价在高位区域放巨量常见的形态。在上涨途中股价也时常会出现放巨量的形态。这可能是因为游资短线积极炒作而出现巨量成交。也有可能是股价出现利好消息，主力借机短线炒作或主力构筑阶段性高点而放出巨量。股价放出巨量后，做多力量受到充分消耗，只要第二个交易日股价走弱，就会迎来一波调整走势。

投资者千万不可看到股价放出巨量后，认为上涨行情开始而重仓买进，这样很容易被套。

（2）操作要点

无论股价放出巨量的原因是什么，都应谨记巨量之后通常都有调整走势。投资者见到盘中放出巨量的形态，就要暂时离场观望或减仓操作，待形势明朗后再介入。

应用实例——大冷股份的高位巨量卖点

图1-1所示为大冷股份的走势，该股从低位区域开始震荡，均线系统呈现横向运动，表明股价波动幅度较大。11中旬开始一段时间上涨走势后，在12月15日当天市场传出该股有推出股权激励的消息，股价缩量涨停。

第二天股价开盘快速拉高后回落，放巨量收出大阴线。该股放出巨量，上涨量能受到充分消耗，投资者见此情景要赶快离场。

应用实例——新大洲A的盘中巨量卖点

图1-2所示为新大洲A的走势，该股股价经过段时间持续上涨后，在12月5日冲高回落，盘中收出实体大阴线形态，当天成交量也远远超过前期均量水平，呈现巨量状态。

随后股价出现调整走势，其间股价跌破60日均线支撑，但不久就回拉重新站上了60日均线。

随后股价以小阳线的形式逐步攀升，1月5日股价再次放出巨量收出大阳线，接下来的交易日股价继续放量收阳线，但量能相对呈现缩小的态势。而且股价始终没能有效突破前期高点。股价放出巨量后，量能持续缩小，股价上涨走势转弱，表示股价走势即将反转，投资者应及时离场，回避股价调整走势。

应用实例——粤宏远A的盘中巨量卖点

图1-3所示为粤宏远A的走势，从图中可以看到，股价小幅下跌后开始止跌企稳，后市依托5日均线上涨。11月7日股价跌破5日均线，出现调整走势。随后的一段时间内，股价出现震荡走势，但明显受到60日均线支撑。

12月16日股价突破均线系统的压制，当天成交量相比前段时间也出现了放量状态。接下来的交易日股价放巨量拉出涨停。

本来在低位区域出现大阳线形态，应该看好后市，但由于该股流通盘是6亿，而且当天释放巨量拉出涨停走势，这是短线炒作的表现。市场中巨量之后，往往都会出现调整走势，投资者要赶快离场观望。

应用实例——东北制药的盘中巨量卖点

图1-4所示为东北制药的走势，该股均线系统呈现多头排列，股价依托5日均线向上攀升。经过一段时间上涨，股价运行到高位区域。10月16日当天股价大幅跳空低开高走，而后迅速回落，盘中放巨量收出阴线形态。

第二天股价再度大幅低开，相较前一天，股价缩量收出带有下影线的阴线，表明此时股价上涨动能减弱。股价在高位两次大幅高开后回落，且盘中又在高位区域放出巨量，这很可能是主力在诱多，投资者应及时抛售离场。

二、高位缩量上涨——高位缩量，日落西山

股价经过一段时间大幅拉升进入高位区域，成交量随着股价的上涨，出现缩量态势，形成量价背离现象。在经过大幅度上涨后股价出现这种形态，投资者应该谨慎对待。

（1）形态形成原理

股价经过大幅上涨后，成交量没有随着股价的上涨而继续放大，而是出现缩量的态势。此时场外资金入场意愿减弱。主力也不会继续大量吃进筹码，反而在拉升过程中不断派发筹码。在高位区域没有成交量的配合，表示做多动能不足，就算后市股价还会拉升，涨幅也会非常有限。当个股出现这种形态时，标志股价上涨行情接近尾声，后市即将迎来下跌走势，投资者应立即清仓离场。

（2）操作要点

如果股价依托5日均线上涨可以继续持股，一旦在高位区域成交量量能萎缩至5日均量线以下，5日均线出现拐头或股价跌破5日均线，则是离场信号。

应用实例——丰原药业的高位缩量上涨卖点

图2-1所示为丰原药业的走势，此股在上涨过程中，随着股价不断走高，成交量没有放大，在高价位区域出现了缩量拉升走势。通常在高位区域缺乏成交量的配合，股价的上涨走势将难以为继。股价收出十字星形态，上涨趋势被破坏。在高位区域出现这种走势是明显的转势信号，投资者要尽快出局。

应用实例——粤电力A的高位缩量上涨卖点

图2-2所示为粤电力A的走势，该股经过一波上涨走势后，放量收出带下影线的大阴线，随后股价出现回落整理，成交量开始持续缩小。

股价受到20日均线支撑开始重新出现上涨走势，但成交量没有放大。股价收盘上冲前期高点，盘整被打压回落，但成交量没有同步配合股价的上涨而放量创出新高，表明做多动能正在减弱。随后股价连续收阴，改变了上涨趋势，不久后就走出了一波下跌行情。

应用实例——万向钱潮的高位缩量上涨卖点

图2-3所示为万向钱潮的走势，从图中可以看到，随着股价不断走高，成交量没有相应放大，而是出现了缩量拉升走势。

股价收出一根十字星创出新高，但成交量没有创出新高，甚至5日均量线有下穿20日均量线的趋势。随后的交易日股价冲击16.93元高点后出现回落，MACD指标红柱线缩短，表明上涨行情进入尾声，投资者应赶快离场。

三、高位均量线死叉——颓势已现，后市不妙

股价经过大幅度上涨后，在高位区域上涨动力减弱，股价逐渐走低的过程中，一旦出现5日、10日均量线死叉，同时又有其他指标配合形成见顶信号共振点，表示股价进入下跌行情，投资者要赶快离场。

（1）形态形成原理

股价经过长期上涨后开始在高位构筑顶部。随着主力不断出货，股价走势开始出现回落，股价重心逐步向下运行。随着做多力量逐渐枯竭，成交量无法维持前期大幅拉升时的量能而逐渐缩小。股价成交量出现持续缩小的态势后，5日均量线下穿10日均量线，同时股价5日均线下穿10日均线，MACD指标红柱线缩小，这是股价即将进入下跌走势的标志。在高位区域一旦盘面出现这种情况，基本上可以认定走势将会有一个回档，甚至股价就正处在筑顶的过程中，投资者要赶快清仓出局。

（2）操作要点

股价经过前期大幅上涨后，一旦成交量5日均量线下穿10日均量线，则表明股价做多量能衰退，如果此时5日均线与10日均线出现死叉或股价跌破5日均线，MACD指标红柱线缩小，那么股价后市出现下跌走势的可能性很大，投资者应清仓卖出。

应用实例——中钨高新的高位均量线死叉卖点

图3-1所示为中钨高新的走势，该股经过前期快速拉升后，股价上涨走势转弱。股价冲击18.7元高点后开始回落，当天收盘价创出新高，但成交量没有同步放大，形成背离，表明上涨动能减弱。接下来的交易日股价继续缩量收出阴线跌破5日均线且5日均线出现拐头态势，股价上涨趋势发生转变。

随后的交易日该股先后出现5日均线下穿10日均线、5日均量线下穿10日均量线、MACD指标柱形图红柱线缩小直至出现DIF线下穿DEA线的形态，这标志股价即将出现一波下跌走势。

应用实例——上峰水泥的高位均量线死叉卖点

图3-2所示为上峰水泥的走势，该股经过一波持续上涨后，股价出现了滞涨走势，5日均量线下穿10日均量线，说明当前的股价上涨动能减弱。

当股价收出带长下影线的小阴线形态而创出收盘价新高，成交量虽然突破5日、20日均量线，但量能相比前期没有进一步地放大，量价形成背离，此时MACD指标柱形图红柱线持续缩小，表明股价上涨走势即将发生转变。

随后的交易日股价连续缩量收出阴线跌破5日、10日均线，这标志股价已经拉开下跌序幕，投资者应该果断清仓出局。

应用实例——本钢板材的高位均量线死叉卖点

图3-3所示为本钢板材的走势，从图中可以看到，股价在上涨过程中均线系统呈现多头排列，表明股价强势做多，股价依托5日均线逐步攀升。

当股价放量收出带下影线的小阴线，随后股价出现了凶猛的下跌走势，成交量也迅速萎缩至10日均量线以下。在下跌过程中，MACD指标绿柱线逐步放大，5日均线掉头向下。

股价跌破5日均线，随后成交量5日均量线已经下穿10日均量线，MACD指标DIF线下穿DEA线，经过大幅上涨后，出现这种态势，是明显的卖出信号。之后不久股价出现一波下跌走势。