本周数据：8 月第三周乘用车上险40.8 万辆，同比-2.4%，环比+9.0%

    　　8 月批零数据较好，新能源渗透率超36%。根据交强险数据，8月14 日-8 月21 日，乘用车市场上险销量40.8 万辆，同比-2.4%，环比+9.0%，其中，新能源车市场上险15.0 万辆，同比+43.9%，环比+2.1%，渗透率达到36.6%。

    本周观点：成都车展开幕 优质供给加速

    　　汽车智能电动巨变，重塑产业秩序，看好汽车行业黄金十年。

    　　本月核心组合【理想汽车-W、长安汽车、伯特利、拓普集团、新泉股份、旭升集团、双环传动、德赛西威、经纬恒润、继峰股份、比亚迪、春风动力】。

    　　智能化奇点已来，重视智能化拐点向上、自主技术输出带来的产业链机会，同时重点关注边际改善的新势力产业链。

    　　1）城市NOA 落地，智能驾驶加速普及。特斯拉FSD 北美使用率拐点向上，国内华为、小鹏、理想、蔚来积极推动城区NOA落地；长安与华为、百度就智能驾驶、人工智能、大数据开展合作，极氪高速NZP 将于下半年向用户推送，上汽智己计划 “通勤模式”于2024 年覆盖100+城市，新势力、传统车企全面发力，展望23H2，智驾潜在催化包括华为和蔚小理城区NOA 口碑反馈及购买意愿，L3 标准等法规落地，及特斯拉AI DAY。我们判断智能驾驶行业正迎来技术、法规、用户接受度三重拐点，建议关注智驾水平领先、城市NOA 推进加速的主机厂以及线控底盘、域控制器等细分赛道。

    　　2）成都车展优质供给加速，旺季来临可期。由于上半年积压的需求在7 月释放，8 月需求环比相对减弱，部分车企开启降价，影响板块情绪。本周成都车展开幕，方程豹豹5、智己LS6 开启预售，比亚迪宋L、长安启源A07、极越01 等车型首发亮相，优质供给加速，我们判断，8 月虽是淡季，但整体需求与2022年及历史同期相比仍然坚挺，待后续“金九银十”购车旺季到来，叠加去年低基数，需求有望快速回暖。

    　　乘用车：成长、周期共振，看好优质自主车企崛起。

    　　1）优质供给加速，旺季来临可期：6、7 月批零数据持续超预期，同时政治局会议提出要提振汽车、电子产品、家居等大宗消费，23H2 在政策支持及长安深蓝S7、银河L7、小鹏G6、海豹DM-i 等优质供给驱动下，新能源渗透率有望加速提升；2）智能化加速，重点关注T 及各车企进展+L3 标准*：智能驾驶能力有望成为车企竞争的重要因素。销量端，理想、小鹏、蔚来、华为城市NOA 加速落地有望促进智驾成为影响购车的重要因素，带来智驾车型购买率的提升，促进销量向上；估值端，