电子行业总体情况：短期承压，需求回暖从电子行业整体表现来看，2023 年上半年电子行业上市公司整体表现不佳，板块实现营业收入14276.55 亿元，同比下降5.72%；实现归母净利润548.92 亿元，同比下滑42.82%。2023Q2电子行业整体实现营业收入7424.98 亿元、同比-4.52%、环比+8.45%，归母净利润347.68 亿元、同比-32.66%、环比+73.31%。

    半导体：行业触底，机遇显著

    2023 年上半年，半导体(长江)行业收入为3314.22 亿元，同比-8.48%；实现归母净利润175.10亿元，同比-59.29%。2023Q2，半导体(长江)板块实现营业收入1758.19 亿元，同比-5.70%；实现归母净利润104.08 亿元，同比-56.92%。

    消费电子：旺季在即，需求改善

    2023 年上半年，消费电子零部件(长江)板块实现营业收入3119.72 亿元，同比+2.57%；实现归母净利润75.27 亿元，同比-27.76%。2023Q2，消费电子零部件(长江)板块实现营业收入1583.40 亿元，同比+2.15%；实现归母净利润45.69 亿元，同比-19.05%。

    显示器件：价格回暖，降幅收窄

    2023 年上半年，显示器件(长江)板块实现营业收入2427.30 亿元，同比-8.11%；实现归母净利润-16.53 亿元，较去年同期的71.28 亿元，同比降幅较大。2023Q2，显示器件(长江)板块实现营业收入1289.72 亿元，同比+0.95%；实现归母净利润3.90 亿元，较一季度扭亏为盈，同比-76.70%，降幅收窄。

    被动元器件：业绩改善，复苏可期

    2023 年上半年，被动元器件(长江)板块实现营业收入176.88 亿元，同比-4.98%；实现归母净利润20.54 亿元，同比-30.47%。2023Q2，被动元器件(长江)板块实现营业收入95.08 亿元，同比-2.14%；实现归母净利润11.35 亿元，同比-24.99%。

    LED：需求向好，拐点将现

    2023 年上半年，LED 板块整体实现营业收入533.83 亿元，同比-1.42%；实现归母净利润15.22亿元，同比-47.90%。2023Q2，LED 板块实现营业收入292.08 亿元、同比+3.58%，归母净利润7.46 亿元、同比-58.62%。

    PCB：景气分化，聚焦成长

    2023 年上半年，PCB(长江)板块实现营业收入884.07 亿元，同比-10.97%；实现归母净利润53.40 亿元，同比-36.48%。2023Q2，PCB(长江)板块实现营业收入451.96 亿元、同比-10.11%，归母净利润28.56 亿元、同比-36.77%。

    风险提示

    1、下游需求复苏不及预期；

    2、国产替代进程不及预期。