光伏BC 电池：隆基、爱旭着力加码，期待产业趋势有望提速1）隆基将大力发展光伏BC 电池：据长江商报，9 月5 日，在隆基绿能2023 年半年度业绩说明会上，董事长钟宝申表示，接下来的5—6 年，BC 类电池会是晶硅电池的绝对主流。TOPCon 技术仍是过渡产品，相信BC 类电池会逐步取代TOPCon技术。隆基TOPCon 的扩产将在明年年底告一段落，接下来的计划投资项目将全部采用BC 类技术。
2）爱旭ABC 组件性能行业领先：据爱旭股份2023 半年报，公司珠海首期6.5GWABC 电池已实现投产，平均量产转化效率达到26.5%。在182mm 硅片尺寸下的54版型组件交付功率达到465W，72 版型组件交付功率也达到620W，量产效率可达24%。ABC 组件兼具高功率、低衰减、温度系数好、正面美观无栅线等优异性能，在全生命周期中的发电量较同面积PERC 组件提升15%以上。
3）BC 电池性能优异、有望成为光伏电池未来重要技术选择之一：BC 电池指叉型背接触电池，一种高效晶硅太阳能电池结构。这种电池正面无栅线电极，正负极交叉排列在背面，前表面仅有减反射层和钝化层。BC 电池最大的特点是PN 结和金属接触都处于电池的背面，正面没有金属电极遮挡的影响，为使用者带来更多有效发电面积，有利于提升光电转换效率。
4）如若BC 成为下一代光伏主流技术路线，相关产业链有望受益。2 家光伏龙头企业大规模加码BC 电池，如进展顺利，有望形成BC 技术产业生态，建议关注产业链机会：电池（P/N 型BC）、设备（激光设备、串焊机）、辅材（焊带）等。
【光伏设备】拥抱新技术变革、新转型
1）光伏行业：短期：随着硅料价格下跌，组件价格下降，促进光伏设备需求提升。中长期：伴随未来光伏价格和成本持续下降，光伏装机需求有望持续增长。
2）新技术：“降本增效、科技创新”是光伏永恒主题，催生新技术迭代不断、使下游加速扩产。短期：关注于HJT/TOPCon 等技术迭代，预计电池+组件设备将同时受益。中长期：关注铜电镀、钙钛矿新方向，引领光伏成长空间持续打开。
3）新转型：光伏属于泛半导体行业，光伏核心设备+零部件均具备行业延伸的潜力，未来向泛半导体设备延伸打开中长期发展空间。
投资建议：重点聚焦新技术、新转型
1）新技术
【HJT/TOPCon/xBC】技术变革带来量+价齐升。重点推荐：迈为股份、罗博特科、捷佳伟创、英杰电气、金辰股份、帝尔激光、海目星、京山轻机、汉钟精机。关注：英诺激光、明志科技；
【钙钛矿】下一代光伏新势力。重点推荐：迈为股份、金辰股份、捷佳伟创、罗博特科、京山轻机、帝尔激光、亚玛顿。
【铜电镀】最具降本潜力的光伏技术之一。重点推荐：罗博特科、东威科技、迈为股份、帝尔激光，关注：苏大维格、芯碁微装、天准科技等。
【组件设备】迎“薄片化+多主栅+多分片+N 型化”多重技术变革。重点推荐：
奥特维、金辰股份、京山轻机。
2）新转型
【泛半导体】向平台型公司延伸，重点推荐：晶盛机电、英杰电气、弘元绿能、迈为股份、奥特维、高测股份、捷佳伟创等。
风险提示：光伏行业产品或技术替代的风险，光伏行业产能过剩风险。
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