2023 年上半年计算机板块整体收入多年首降，净利润同比增长4%。2023 年上半年，计算机板块328 家样本公司，实现营收3,276 亿元，同比下降1.0%；实现归母净利润47 亿元，同比增长4.0%。

    　　分体量看，2023 年上半年，中等市值公司表现较优。2023 年上半年，市值500亿及以上/200-500 亿/100-200 亿/50-100 亿/50 亿以下公司总体营收同比增速分别为+5%/-5%/+2%/+5%/-4%，市值500 亿及以上/200-500 亿元公司总体归母净利润增速分别为-6%/-69%，市值100-200 亿元/50-100 亿元公司总体归母净利润分别同比增长101%/73%，市值50 亿以下公司2023 年上半年利润依然承压，合计为-14 亿元，较上年同期（-12 亿元）亏损幅度扩大。

    　　分板块看，2023 年上半年第三方支付及数字产业板块表现亮眼。根据公司主营业务范围等维度，将计算机行业中公司分十一大板块进行分析。2023 年上半年数字产业及网络安全板块收入增速较快。2023H1，数字产业、网络安全、金融IT、汽车IT 及医疗IT 实现营收正增长，营收同比分别为18%、8%、5%、6%、4%。归母净利润方面，数字产业及第三方支付板块表现亮眼，分别实现365%、85%同比增长，此外，汽车IT 板块实现34%的同比增长，网络安全板块亏损幅度同比收窄7%，其余板块为负增长。

    　　投资建议：

    　　1、第三方支付板块：建议关注（1）新大陆：聚焦条码识别和电子支付领域，条码识别产品和技术引领行业。（2）新国都：“支付收单+硬件设备业务”双轮驱动发展。（3）拉卡拉：业务规模位居行业前列。

    　　2、AI 板块：（1）算力层：建议重点关注光模块产业链中际旭创、新易盛、天孚通信、剑桥科技、华工科技、腾景科技等，以及其他算力相关厂商寒武纪、鸿博股份、海光信息、浪潮信息、中科曙光、云赛智联、紫光股份等。（2）应用层：随着《生成式人工智能服务管理暂行办法》*、正式实施，以及微软Copilot定价落地，商业化产品应用落地加速，建议关注金山办公及其他卡位核心的应用软件，如福昕软件、万兴科技、同花顺、彩讯股份等，以及未来行业边界打开、有板块性价值重估机会的游戏板块。（3）基础层：建议中长线持续关注，期待率先接近GPT-4 并拉开差距的公司出现，建议关注科大讯飞、掌趣科技、三六零、思美传媒、博彦科技等。

    　　3、信创：建议关注金山办公（应用软件）、太极股份（数据库）、中国软件（操作系统）、神州数码（鲲鹏服务器）；以及华为产业链相关标的拓维信息、四川长虹、紫光股份、麒麟信安、海量数据、赛意信息及润和软件。

    　　风险分析：IT 投资下滑的风险，产业进展不达预期的风险。