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wuyu558855
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发布于:2025-07-04 21:01
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2Q2025电子行业业绩前瞻:AI与周期共振 业绩趋势向上

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2Q2025电子行业业绩前瞻:AI与周期共振 业绩趋势向上

 电子板块2Q2025 业绩趋势保持向上,结构性特征明显。同比趋势来看,2Q2025 电子板块整体业绩趋势保持增长,其中受益于AI 需求的PCB 板块业绩增速高于行业平均。半导体方面,受益于半导体设备国产化、行业周期复苏、新品导入放量等因素,半导体设备及部分芯片设计公司业绩亦快速增长。

      AI 产业链:前期扰动逐步出清,业绩稳健释放。AI 产业浪潮不断向前,搭模型应用场景落地带动商业模式闭环前景逐渐变得清晰。前期由于新产品量产节奏、产能投放节奏等因素导致AI 产业链部分企业业绩释放有所波动,进入2Q2025,随着产业链新品良率和产能提升,出货节奏逐渐理顺,AI 产业链企业业绩有望保持稳健增长,我们预计沪电股份、工业富联等PCB、服务器ODM 头部企业同比均有望实现两位数业绩增长,源杰科技等光通信上游光芯片企业亦将迎来业绩释放期。

      消费电子:业绩节奏平稳,期待下半年新品催化。上半年消费电子产业链整体节奏平稳,2Q2025 来看,立讯精密预计保持两位数业绩增长,歌尔股份预计同比持平。展望2H2025,随着AR/VR 新品发布上量,叠加手机新品发布带动换机旺季到来,预计下半年消费电子产业链将继续保持稳健增长,同时我们亦持续关注AI 眼镜等新型AI 终端导入上量的节奏,有望为产业链带来更大业绩弹性。

      半导体:整体趋势向上,结构有所分化。半导体设备方面,企业订单稳定增长,预计2Q2025 北方华创、中微公司等龙头业绩将保持两位数增长,后续重点关注下半年晶圆厂扩产及设备招标情况。芯片设计方面,受益周期复苏+新品放量拉动收入增长,叠加经营杠杆释放,预计瑞芯微、纳芯微、恒玄科技等企业的业绩将保持较好增速,下半年进入传统需求旺季,更多新品亦将进一步贡献收入增量。

      投资建议:我们继续看好AI 产业链趋势,尤其是充分受益全球AI 算力需求增长的PCB、光通信、服务器ODM 等环节。此外,随着模型能力的提升及AI应用场景的渗透,我们亦看好受益AI 终端需求增长的头部ODM 企业。半导体方面,我们继续重点关注地缘政治等风险对自主可控预期的影响,保持对下半年需求节奏的跟踪,看好龙头公司由产品和客户结构带来的α。

      风险提示:宏观需求不及预期、技术迭代不及预期、地缘政治风险。

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私募基金股票怎么合作,私募基金炒股怎么合作?

私募基金新合作的股友必看----风险教育:

1、股市里无论赢家、输家赚钱都是不易的,即使庄家运作不当也会亏损。有些股民朋友合作后希望天天要利润,完全按自己想当然的思路,那是对资金不负责的。作为客户对利润有要求没错,但不现实,因为长期短线无高手!这也是为何有的股友合作多次亏损觉得上当受骗的缘故,因为你想天天短线赚,也相信了有短线高手,但长期做短线能赚的可以负责的讲是全球也没有这样人的。如果有人告诉你他们长期做短线,一定是真正的骗子,因为不说做短线你也不会合作,利用了人性弱点而已,与其说上当不如说你贪心无知。我们这里大把的股友和别的机构或团队长期合作短线的,没一个成功的,合作几次亏几次,合作几家亏几家。特别是中国“牛短熊长”的市场,更不可能有这样的人,所以炒股一定要理性,不是过把瘾就死。我们的客户能长期合作就是因为我们童叟无欺,风险意识强,理性负责的投资理念得到他们的认可。

2、任何行业赚钱看的都是长期整体收益,切记合作过程中急躁、怀疑、担心以及不听指导等等,没有好的心态,有好股也拿不住,也偶有发生不听操作私自出掉后就大涨的情况。长期炒股每个股不可能固定几天,月收益达到预期就好。当前月收益扣除分成25%左右,牛市更佳50%左右,不要觉得少,大熊市空仓除外,基本一年翻番我们觉得是还可以的。其实就算每月10个点利润多数客户都是认可的,乍听很少细算下,每年都翻一番多,还有啥说的呢?所谓“股神”巴菲特一年也就20左右,人家靠的还是坚持价值、长期持有才赚到,也没牛到长期短线。

3、合作的客户朋友一定要:轻过程,重结果。带客户多年什么情况都有遇到,特别说明这一条主要针对新合作客户。个别新客户买了股希望马上能不停涨,否则就会问很多,有的甚至立马不信任删除拉黑之类,后面大涨又回来合作。这表面看是急躁,实则是不信任的缘故,很正常但不要意气用事。这是对彼此都不负责的,一旦合作就该用人不疑,一定要给彼此充分的磨合时间,要么就别合作等等日后来日方长。炒股可不是吹气球给口气就变大,千万急不得,先不说不震荡量和换手率也做不出,除非一字板,每个股本身就是震荡涨跌的,股性越活震荡越大,洗盘会更多次,一旦上涨空间也大。

切记:以上是我们带客户13年,经历了多次股市大风大浪练就的如何成为赢家的心得和经验,并以“坚持价值”的投资理念加上成熟独到的操盘手法等,让客户的收益更稳健,客户续约率95%。上面若能看懂且认可,我们就能长期合作,也一定让你大赚。我们的目标都是盈利非常一致,有失误还负责弥补,只要不发生不理你就不用胡思乱想、上当之类的,且先赚后分的合作模式决定了必须保证你先赚我们才能赚到,基于此真正负责任的合作一定会比你更用心、上心的。多说无益,有想法时多沟通即可,反复多看以上3条调整好心态。总之,只要完全按指令做,这里就是你股市合作且成为赢家的终点站。

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