本报告导读：

　　上周（2025/7/7-2025/7/11）机械设备指数涨跌幅为+2.12%。关注人形机器人等领域科技创新，半导体设备企业资本市场动作密集，锂电行业、机床行业趋势向好。

　　投资要点：

　　投资建议人 形机器人：推荐恒立液压、贝斯特、长盛轴承、兆威机电、鸣志电器、捷昌驱动、曼恩斯特、东华测试、双环传动。工程机械：推荐恒立液压、三一重工、徐工机械、中联重科。出口链：

　　推荐宏华数科、巨星科技、杰克股份、涛涛车业。

　　机器人：Figure 预计4 年内部署10 万台人形机器人，推动劳动力市场变革。Figure 创始人兼CEO Brett Adcock 近期与 Gemini 开发者关系负责人 Logan Kilpatrick 进行了一场深度对话，主要展望业界机器人应用趋势。Brett Adcock 表示，Figure 最新设计的机器人成本降低了约 90%，其人形机器人将在未来四年内实现大规模部署，在新工厂具备年产 10 万台机器人的能力。他预测在有生之年，人形机器人将超越人类在大多数工作上的表现，使所有工作成为一种选择。

　　半导体设备：半导体设备企业资本市场动作密集，细分领域持续突破。1）7 月8 日，国内半导体设备领域重要企业屹唐半导体正式在科创板挂牌上市，此次募资24.97 亿元，将重点投向14nm 及以下先进制程刻蚀设备研发、高端薄膜沉积设备产业化及全球服务中心建设；同时在近日，研微半导体完成A 轮首批数亿元人民币融资，联合化学1.2 亿元跨界入股半导体核心设备领域。2）7 月8 日，北方华创正式发布SICRIUS PY302 系列12 英寸低压化学气相硅沉积立式炉设备。该设备面向高端逻辑芯片与存储芯片领域非晶硅、多晶硅薄膜沉积技术，成功攻克高深宽比结构填充、高平坦度薄膜生长和兼容低温工艺三大技术瓶颈；同时在近日，华索（苏州）科技有限公司与海门高新区签署晶圆研磨设备制造项目投资协议。项目计划总投资5 亿元，主要从事半导体研磨设备和抛光设备研发生产以及开展半导体封装业务。

　　其他重点板块：1）锂电设备：近日建亨奥能举行投产开工庆典，技术先进的720V 高压固态钠盐电池正式量产。建亨奥能是继美欧企业后，全球第三家实现商用量产的钠盐电池企业，其量产的固态钠盐电池稳定性、产线自动化程度等方面，与美欧企业相比，具有明显优势。2）机床：日本四大机床厂商6 月订单同比增长8.1%，出口连续10 个月上涨。根据日本工作机械工业会（日工会）于7 月9日发布的初步统计数据，主要四家制造商（Okuma、牧野、芝浦机械、津上）的订单总额达到352.09 亿日元，同比增长8.1%，连续第13 个月增长，显示出龙头企业在全球市场中的强劲表现。其中Okuma 对中国的半导体与风电相关设备订单持续增长，带动其整体出口额同比增长22.1%，连续9 个月上涨。

　　风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。