行情回顾：游戏ETF 和金融科技ETF 领涨板块。近两周行情来看，传媒板块的游戏ETF（516010）上涨8.48%、传媒ETF（512980）上涨5.15%，计算机板块金融科技ETF（159851）上涨5.08%，而恒生科技指数相关的恒生互联网ETF（513330）下跌1.22%、中概互联网ETF（159605）下跌1.41%，呈现出明显业绩分化。游戏板块或受益于政策向好+新品周期+AI 催化带来估值、业绩双升，金融科技板块则是受益于金融IT 智能化重要政策发布，证券IT 及稳定币板块投资机会，而恒生互联网类或因外部环境变化，关税政策影响、美联储政策预期等因素承压。

　　数据跟踪：暑期档拉开序幕，多款重磅新游数据表现超预期。游戏上市公司方面，吉比特新品《仗剑传说》首月流水表现出色，预估下载量98w+，预估收入1216w+美元；巨人网络新品《超自然行动组》表现优异，用户规模仍在快速提升，短期爆发力较强；ST 华通旗下点点互动《无尽冬日》小游戏月流水稳定在3 亿+元，确定性较强，新品《Kingshot》位列6 月出海手游收入榜Top3，预计Q3 有望达月流水亿美元级别，国服预计中报后上线；三七互娱《斗罗大陆：猎魂世界》于7/11 上线，前作《斗罗大陆：

　　魂师对决》2021 年上线，首月流水7 亿+元；完美世界开放世界 RPG 游戏《异环》，恺英网络3DAI 陪伴应用《EVE》内测表现出色。

　　投资建议：1）建议关注游戏ETF，游戏行业景气度上升，政策端利好不断，AI+游戏持续催化，多款新品流水表现强劲，游戏公司业绩增长确定性高，当前多数公司估值仍普遍处于15-20 倍区间，新品周期有望带动估值修复与业绩增长的双重红利，相关ETF 产品推荐,华夏中证动漫游戏ETF（159869），国泰中证动漫游戏ETF（516010）；2）重视金融科技ETF 机会，金融科技指数精准覆盖金融IT、智能投研、数字支付等核心领域，成分股产业纯度高，政策科技双驱动，行业成长逻辑清晰，且弹性优势显著，板块具备强β属性，历史阶段性涨幅普遍跑赢大盘基准，当前市场行情仍处于震荡阶段，可左侧布局提前把握机遇，相关ETF 产品推荐，华宝中证金融科技主题 ETF（159851）、博时金融科技ETF（516860）、华夏中证金融科技主题 ETF（516100）。

　　风险提示：政策监管风险、技术发展不及预期风险、市场波动风险、跟踪误差风险、ETF 流动性风险。