次贷危机（Subprime Crisis）又称次级房贷危机，也译为次债危机。它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。它致使全球主要金融市场出现流动性不足危机。美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步出现的。2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。次贷危机早在数年前就已成为国际上的一个热点问题。

一、次贷危机产生原因

引起美国次级抵押贷款市场风暴的直接原因是美国的利率上升和住房市场持续降温。次级抵押贷款是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。

利息上升，导致还款压力增大，很多本来信用不好的用户感觉还款压力大，出现违约，对银行贷款的收回造成影响的危机。

在美国，贷款是非常普遍的现象，从房子到汽车，从普通消费到信用卡消费，贷款无处不在。当地人很少全款买房，都是长时间贷款。可是我们也知道，在这里失业和再就业是很常见的现象。这些收入并不稳定甚至根本没有收入的人，他们怎么买房呢？因为信用等级达不到标准，他们就被定义为次级信用贷款者，简称次级贷款者。

由于之前的房价很高，银行认为尽管贷款给了次级信用贷款者，如果贷款者无法偿还贷款，则可以利用抵押的房屋来还，拍卖或者出售后收回银行贷款。但由于房价突然大幅下跌，贷款者无力偿还，银行把房屋出售，但却发现得到的资金压根就不能弥补当时的贷款+利息，甚至都无法弥补贷款额本身，这样银行就会在这个贷款上出现亏损（其实银行知道你还不了。房价降温，另一方面升息都是他们一手掌控的）。

一个两个贷款者出现这样的问题还好，但由于分期付款的利息上升，加上这些贷款者本身信用就不好，或加上房价下跌，导致出现大量无法还贷的贷款者。正如上面所说，银行收回房屋，却卖不到高价，大面积亏损，由此引发了次贷危机。

二、次贷危机影响

次贷危机对美国经济影响很大，由此引发世界经济动荡，产生了五方面影响：

第一，次贷危机主要影响贷款机构，比如一些银行招揽了大批收入较低、信用记录较差的客户，由于利率上升，还不起贷款，出现大量坏账，形成呆账、死账。久而久之银行经营发生困难。

第二，次贷危机还波及许多全球知名的股市、债市、汇市及大宗商品市场等，一些金融市场出现流动性不足危机，造成世界经济动荡。

第三，美国次贷危机给全球经济增速带来一定的损失，比如相关机构预计全球经济增长率由2007年的5.2%小幅降至5.0%，为全球经济增速放缓埋下隐患。

第四，美国次贷危机引起政治危机。政府将不得不出台政策挽救经济危机，也可能用外交手段转嫁危机。

第五，美国次贷危机会演化成全球性的通货膨胀。由于美元贬值，石油价格飞涨，许多国家经济减速或经济下滑，在加上粮食问题，全球通货膨胀在加剧。

直面次贷危机，我国开放金融市场是大势所趋，很难逆转，人民币对美元逐步升值并稳定在一个水平是大势所趋，也很难逆转。

三、次贷危机带给我们的启示

1. 贫富差距加大，是引起经济泡沫的主要原因，而经济泡沫一旦破灭，就会酿成社会动荡乃至政治危机。

2. 社会和政府应帮助贫困民众脱贫，这样做不但有利于消除社会危机，保持社会安定和政治稳定，而且从经济发展角度看，在健康的社会中，推动经济发展的人力资本会更多，更有利于建设和谐的经济发展环境。

3. 政府在制定和执行监管政策时，必须对未来一段时间经济的变化做出科学的预测，防止金融政策自身成为金融危机爆发的根源。

次贷危机虽然发生在美国，但它远未结束，而且正在向世界扩散。它不仅对全球的金融、经济产生了巨大的不利影响，其深层次的教训也为世界各经济体特别是正在走向开放的我国提供了重要的启示。虽然他国的经济危机对我国没有造成过度冲击，但是我们也必须从中认识到金融危机的严重性。

居安思危，我国虽然在美国次贷危机时采取了一系列的政策规避了风险，但是我国的金融体系和防范金融风险的制度并不完善，因此我国应当积极主动的制定相应的政策措施，防止金融危机的冲击。