前言：没有人可以改变市场，市场也不会因为谁而癫狂失控或是大发慈悲，当你感觉交易失控市场变得难以琢磨的时候，不妨思考一下失控的也许是你自己，复杂的也不过你的那颗心！
尽管价值投资者会积极地迎接市场波动，不会精心测算投资的最佳时机，但这本书中所提到的各种投资工具还是可以充当大家投资时的风向标。它们会在大海起风浪时给你警示。过热的市场有时需要很长时间才会恢复正常，但这一天迟早会来。地心引力不就是使我们下落容易、上升困难吗？所有的投资者，包括交易所交易基金和共同基金的投资者都应该密切关注市场的发展情况，并相应地采取必要的调整措施。
有些关于船的道理，也同样适用于投资领域。比如“水涨船高”，市场的涨潮必然会推高股价，但市场的退潮也会毫不留情地让没有及时进入安全地带的船只搁浅。又比如“逆风而上”，船员会根据风向不断地调整船帆，无论风向如何，都可以到达目的地。
有两种风向是要小心的：使市场被高估的跟风和个股进入高价位的飓风。所以，我们该做的是，建造坚固的船，在市场的海洋里巧妙驾驶它，获知风暴来临时，扬帆驶入更安全的海港。
真实的例子就是巴菲特在1969 年股市过热时的所作所为。他向自己的客户坦言，市场上已找不出物美价廉的股票，随后他关闭了自己的公司。
塞思·卡拉曼主张投资者必须居安思危，提前防范突发事件。
简而言之，最佳的投资策略就是买股不买股市，投资决策都基于个股的基本面分析，再加上识别股市过热的判断力，足以保证你的投资进入安全地带。股市过热会出现如下的迹象：
很少分红，即便分红也是历史最低水平，甚至低于债券市场收益。新股扎堆发行。
在市场狂热时，投资者好像都会前赴后继地重复以前的错误。
“这些都是古老的教训了。”巴菲特若有所思地说，“它们不是什么新鲜事儿，大家都一清二楚，但高兴起来马上就忘得一干二净。”
如果可以预测未来，投资不用多样化。如果所有的资产同升同降，多样化也是多余的。多样化要求我们建立广泛的资产基础，以取得投资的增长和安全性。
“我想强调的是，每位投资者都应该持有一定量的黄金。”戴维·伊本再一次说道，“不动产、股票和硬通资产都应在组合中占有一席之地。不动产应该集中于全球范围内没有泡沫的市场，而股票则应该在全球范围进行多样化。”
通货膨胀是我们无形和隐蔽的敌人。正是它，摧毁经济，重伤企业，吞噬我们个人的财富和快乐。
“通货膨胀将一直伴随着你。”巴菲特说，“从长期来看，很小的通货膨胀都具有强大的杀伤力。”他认为防御通货膨胀的最佳选择是维持自己的盈利能力。“要么，就选择资本要求不高的企业，持有它的股票，就可以分享美国经济的收益水平。”
是人都会犯错，投资时也不例外。提前预防，犯错后不必自责，继续前进。在2009 年写给股东的信中，巴菲特承认自己大量买入康菲石油股票是重大失误。“我根本没有料到下半年的能源价格暴跌。”他勇敢地走到大家前面，承认自己失误的严重性，“买入的错误时机让伯克希尔·哈撒韦公司为此付出了数百亿美元。”很多年来，巴菲特事后承认自己犯过的很多错误。有时，他会开玩笑说自己应该加入AA 公司，才能改掉不断投资航空业的习惯。但他出类拔萃的投资选择抵消了失误所带来的影响，使伯克希尔·哈撒韦公司成为成功的典范。
投资充满乐趣和挑战，也给投资者带来愉悦的感受。为什么不把投资看作我们在这精彩世界里进行的一次冒险呢！
没有任何人是一进股市就一直赚钱的，相信很多股民朋友都在股市经历过一定的岁月，投入不少的钱财才参得一点点在股市生存的规律。很多股民会因为亏损而拒绝退出，一直抱着等待回本，生存在美好的憧憬中。
其实，市场从来就不关心你在想什么，无论你是亏损还是盈利，无论你认为市场将回转还是继续前进，这些都是自己的一厢情愿，市场并非会按照你所设想的路线走。只有在熟知一定的股市知识和操盘技巧加以实战之后才能慢慢摸索出一套适合自己的方法。下面笔者就来跟大家讲解下买入技巧，看懂了，对大家的操作是极其的有帮助的。
头肩底形态（见图2-1）的“左肩”是前期熊市下跌阶段的反弹位置处，“头”是熊市的反转点，“右肩”是牛市上涨阶段初期的回调低点，熊市的反弹高点A和牛市上涨第1浪顶点的连线称为颈线。
股价经过长期的大幅下跌后，市场中的一些资金便认为该股将要见底，因此积极地买入，促使股价出现一波上涨（反弹），从而形成“左肩”。反弹到A处后由于受到巨大套牢盘的抛压，股价重新下跌，并且跌破“左肩”处的实体低点。当股价运行到0处时，一些主流资金再次介入，促使股价形成1浪上涨，形成头肩底形态的“头”。当股价运行到前期熊市的反弹高点A附近后，受到该处套牢盘的抛压而出现回调形成2浪，回调完毕后，股价继续上涨并突破1浪的高点形成“右肩"。
1浪上涨时，成交量会形成明显的成交量堆，一般要比熊市末期反弹上涨时的成交量大。
当股价运行到0处（形成“头部”时）的时候，股价和指标通常会出现“底背离”的状态，当然也会有不是底背离的情况。
1浪的上涨不但会突破20周线，而且还会有一定的上涨幅度，之后将出现回踩20周线的动作，从而形成2浪的下跌，构筑“右肩"。
陆家嘴周线图（见图2-2）为底部反转时所形成的头肩底反转形态。从图中可以看到，该股1浪上涨突破20周线后，回踩20周线止跌形成2浪，1浪也放出了明显的成交量堆，并且“头部”位置的指标呈底背离的状态。
头肩底前期形态（见图2-10）是指股价经过长期下跌，在下跌末期形成底背离的形态。具体来说就是股价经过长期下跌后，出现一部分抄底介入的资金，促使股价出现了一波中级的反弹行情（如回抽20周线的动作），但是股价未能突破20周线继续上涨，在20周线附近受到了空方力量的强烈反扑，于是股价进一步下跌，并且又创出新低，此时，指标和股价是底背离的，并且下跌的幅度趋缓。前期反弹时的底部就构成了头肩底形态的“左肩”，后续的下跌形成“头”的雏形。
对于头肩底前期形态的股票，尽管此处有可能是反转，但是在没有看到底部抬高和趋势扭转以前是不能凭感觉行事的，因为这时仍有很大的可变性，所以不建议参与，对于这样的股票应该采取观望。观望为宜，而当股价突破20周线后，才可以考虑参与。接下来我们举例说明一下头肩底前期形态在周线上的表现是什么样的。
例1：众合股份周线图（见图2-11）显示的就是头肩底前期形态。该股前期经过一波反弹后，股价在20周线附近受到空方力量的反击，从而继续下挫，并跌破了“左肩”的实体低点。此波下跌形成了“头”左侧部分（右侧部分需要1浪的上涨来形成），前期反弹时的周线低点就构成了头肩底的“左肩”，而股价和指标形成了底背离的态势，存在反转的可能性（反转的确认需要后续1浪上涨和2浪回调来确认，当底部抬高了才可以说底部反转成立）。
例2：红宝丽周线图（见图2-12）同样也显示该股前期经过一个波段的上涨后，股价在20周线附近受阻，转而继续下跌并且跌破了反弹时的低点（即“左肩”的低点），其后的下跌形成了“头”的左半部分，当然，右半部分是由1浪的上涨来形成。图中显示，股价创了新低，而指标没有创新低，说明股价和指标是呈底背离的态势，后续该股有可能演化成头肩底的反转形态，目前可以理解为头肩底前期形态。
例3：嘉宝集团周线图（见图2-13）显示，该股见底前期出现了一波反弹行情，股价运行到20周线附近后，没有持续上涨，而是遇阻回落，并且跌破了反弹前期“左肩”处的实体低点，且形成了底背离的态势，目前周线形成的形态可以理解为头肩底前期形态，后续有可能演化成为头肩底的反转形态。
头肩底前期形态形成以后，股价经过1浪上涨所形成的形态称为头肩底的中期形态（见图2-14），此时一个重要的特征就是股价突破了20周线，摆脱了20周线的压制并且向上涨了一定的幅度（股价远离20周线-定的距离），促使头肩底的“头”完整形成。这一个波段的上涨是由于市场主流资金的建仓所导致的，也就是说，此阶段的市场资金是以建仓为主。
当然，这也是扭转趋势的一个过程，同样也是熊市到牛市转变的一个过程，当股价突破20周线后我们就可以认为该股有可能由熊市转为牛市了；当股价进一步上涨远离20周线时，尤其是当实体高点过了前期熊市的反弹高点A以后，我们就可以认为该股后续极有可能步入牛市，因为高点上移了。
对形成头肩底中期形态的股票，我们可以进行波段操作，具体的操作方法仍然是等股价突破20周线以后再考虑买进。当股价运行到前期熊市的反弹高点A附近，日线出现卖出信号的时候再考虑出局，因为市场大资金建完仓以后还会有一个洗盘过程。下面我们通过实际的K线图详细地举例说明。
例1：先来看青海明胶的周线图（见图2-15），图中显示，该股前期股价突破20周线后继续上涨，出现了1浪上涨行情，目前所形成的形态可以理解为头肩底的中期形态。由于股价已经过了前期熊市的反弹高点A，顶部上移了。这就意味着趋势有转变，后续很可能形成上涨态势（即2浪回调低点可能在前期低点上方止跌）。其中，在1浪上涨过程中，当股价突破20周线以后，我们可以择机介入。可能你要问为什么非要等股价突破20周线以后才可以买进，20周线下方买不是更低吗？
答案很简单，那就是20周线是一个重要的分界线，或者说是牛市熊市的分水岭，只有当股价突破20周线以后，该股才具备发动大行情的市场条件；在股价未摆脱20周线的压制以前是很难产生大的行情的，尤其是周线刚刚形成第一个底的时候。那么，股价在20周线下方的时候，在什么情况下可以考虑买进呢？对此，我们在后面双底形态中会详细地讲解。
例2：智光电气周线图（见图2-16）显示，该股所形成的周线形态为头肩底的中期形态，前期的反弹行情形成了“左肩"，1浪上涨后形成了头肩底的“头”，股价超过了前期熊市阶段的反弹高点A。当股价突破20周线的时候可以考虑买进该股，波段参与1浪的上涨行情，而当股价运行到前期熊市的反弹高点附近时，容易出现中级的下跌行情，因此可以考虑波段出局，待回调完毕后再次介入。
例3：国统股份周线图（见图2-17）也是形成了头肩底的中期形态，该股经过1浪上涨，头肩底的“头”完全形成，同时也促使20周线的方向由走平转为向上，说明牛市在向你招手。在1浪的上涨过程中，当股价突破20周线时可以考虑参与后续的1浪行情。
头肩底的完成形态（见图2-18）是指头肩底三个部分完全形成后的形态，也就是说，股价经过1浪上涨后，2浪的调整也运行完毕，出现了回踩20周线的动作，并且股价已经止跌，“右肩”初步形成。这时候我们可以确定头肩底形态形成了，同时也确认反转成立（即“头”的位置是反转位置），因为要在底部抬高后才可以确切地说上涨态势形成，牛市上涨阶段确立。有些人提出，股价突破颈线后才可以确立头肩底形成，但我认为这个问题不是特别的重要，重要的是要知道头肩底形态形成的过程。实际上，头肩底形态也可以理解为双底形态，只不过“右肩”和“头”形成了底部抬高的上涨态势，“头”的位置是第一个底，“右肩”的位置是第二个底。
头肩底形态形成后，周线图上的表现主要有几个方面：第一，股价的趋势已经明朗和确定，原来的下跌趋势转变为上升趋势，“头”和“右肩”的连线构成了上升趋势线。第二，“1浪”上涨在多数情况下会放出明显的成交量堆，这是市场大资金进驻该股的一个相当明显的标志。第三，"2浪”回跌一般是缩量下跌，这表明市场资金进而未出。第四，“20周线”的方向已经走平或转为向上，说明股价处于上涨阶段的初期。
在实战操作过程中，对于头肩底完成形态的股票（指周线图），我们应该积极地波段或是中线参与，当股价回调到20周线附近止跌时，就是一个非常好的波段性买点。2浪的下跌只不过是为了把那些意志不坚定者赶下去，洗盘才是主力的真实意图，后续上涨仍将是主旋律。
前面已经讲了头肩底形态的两种情况，一种是1浪顶过了前期熊市的反弹高点，一种是没有过。单从态势上来说，过了的要比没有过的强。有的人时认为，当“右肩”比“左肩”低的时候，头肩底就不成立了。我认为这是存在误区的，不应该注重“左肩”和“右肩”的比较，而应该注重1浪顶和前期熊市反弹高点的比较或者“右肩”同“头”的比较。两肩比较时，看该股的1浪有没有超过前期反弹高点，“右肩”同“头”的比较是看该股有没有底部抬高，有没有形成上涨趋（态）势。
庄股的表现形式多样,以下四种为比较典型的强庄股,从中我们可看到不同庄家的性格。
该类庄股以海虹控股（０５０３）以及上海梅林（６０００７３）为代表。其主要特点为由于多家基金或机构一致看好,形成抢筹局面,致使该股流通盘筹码非常集中。基金或机构所吸筹码成为锁定仓位后,该股实质上已成为流通盘很小的"小盘股",于是庄家可以毫不费力地连续拉升一路涨停,远远地脱离成本区,然后在"山顶"上慢慢地震荡整理,缓慢出货。
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