前言：两三年经验的投资者是最危险的，他们不像新股民那么对市场有敬畏。也不像老股民那样成熟稳重。
记得之前以为朋友和我说过：四年前他刚留学回来时，首先想到的是要买一部车。经过一段时间的评估后，他决定买一部绿色的中型轿车。当时我的印象是一般人的车都买白色或黑色，所以自己要选一个独特的，这才能显出个人的品位。正在他为自己买了一辆与众不同的车子而沾沾自喜时，却突然发现，不论是在高速路上，还是在小巷子里，甚至是我住的大楼的停车场中，都有许多与他车子同型同色的轿车。
他开始觉得很奇怪，为什么大家突然之间都开始买墨绿色的车？他把自己这种突然发现和周围同事分享。有一位女同事正好怀孕，听我讲完后就抢着说：“我倒是没有看到很多墨绿的轿车，不过我发现，现在孕妇很多。上星期，我去逛百货大楼，短短两小时就看到6个孕妇。”而她说的这种现象，我和其他同事却都没有发现，心想，她这一发现大概是凑巧吧!
后来有一次听演讲，才了解到这种现象在心理学上叫做“视网膜效应”。简单地说，就是当我们自己拥有了一件东西或一项特征时，就会更加注意别人是否跟我们一样具备这种特征。
卡耐基先生很久前就提出一个论点，即每个人的特质中有80%是长处，而20%左右是我们的缺点。当一个人只知道自己的缺点，而不知发觉优点时，“视网膜效应”就会促使这个人发现他身边也有许多人拥有类似的缺点，进而使他的人际关系无法改善，生活也不会快乐。
一个人要人缘好、要受人欢迎，一定要有欣赏自己和肯定自己的能力。因为在“视网膜效应”的运作下，一个看到自己优点的人，才有能力看到他人的可取之处。而能用积极的态度看待他人，往往是人际关系好的必备条件。所以炒股往往不要被自己的认知所局限，尤其是当自己买入一只股票的时候，这种心态更加明显。
如果想在行情中获利，你的投资体系需具有以下特征：1、擅长研判各种题材的机会；2、观察市场情绪，把握好短线进出点；3、没有热点时，学会休息。
但这一类投资者在震荡行情往往难有收获，因为这一段行情中，主线板块都是一路“上涨—平台—上涨”，而且这段时间大都是低位股领涨，超跌反弹的特征明显，与题材股炒作的那种高举高打的气质相差甚远。
所以，能把握震荡行情的投资者，其特征往往是：抓紧主线板块不动摇，一路捂股，主线休息时，不眼馋其他板块的行情。
此外，这两类机会对于投资者的研究能力要求也不同：题材炒作更重要的是理解题材本身的性质，观察盘面情绪的变化，赚的是未来高位接盘者的钱；而光伏、汽车这类赛道股，更接近于基本面投资，股价由基本面支撑，需要对企业业务优势有相当的理解，有跟踪企业经营的资源，加之板块内标的众多，对公司的研究能力才是赚钱的关键。
难以想象有投资者能够兼容并迅速转换这两种投资风格。比如说，如果你对光伏和汽车的研究很深很看好，那么你在今年四月之前通常都是重仓这两个板块的，那后一阶段行情赚的钱，够不够你之前亏的，就很难说了。
当然，我身边也有两段行情都能获利的高手，通常分为两种：
第一类投资者，侧重于赚“题材炒作阶段”的钱有限参与部分机会。由于之后的板块效应逆转，而投资者的思路往往要到5月下旬才能转变，在题材股上仍然要损失一段之前的利润。
第二类投资者：主赚赛道股反弹阶段的钱，但前期大多数时候轻仓，以减少亏损。这类投资者是典型的“择时型”，难就难在之前的仓位大多是元旦后慢慢降下去，仓位又是渐渐加上去的。特别对于规模大一点的资金，是否具有仓位升与降的决断力？上涨之前能否不为小反弹所诱惑？之后是否能看对主线板块？这些都是择时难度大的地方。
当然，如果投资目标是小幅跑赢指数，且资金量不大的散户，对投资体系的难度要求就没那么大，其中主要又分为两类
虽然一月的突然下跌难以避免，但经历了一月份后，投资者应该意识到今年整体市场的弱势，转换为弱市风格，降低持股时间和持股的盈利目标，即，有利润先兑现一部分，以控制仓位。
不过，弱市风格的代价必然是5月的仓位不足，甚至5月下旬后的踏空。
实际上，今年上半年仍然有两阶段都保持上涨的大板块——煤炭，申万二级板块“煤炭开采”四月之前逆势上涨17%，之后再度大涨43%。
上半年也有完全无视大盘的个股，比如上海谊众，少数非题材和资金推动的基本面个股，四月之前涨了一倍，四月之后又涨了一倍，还带领了科创板的一波行情。
医药中历来容易出现逆势走*行情的个股，这也是主攻医药的投资者可以弱化大盘的原因。
部分高景气的板块效应也常常超过资金效应，如吉翔股份，补涨的锂矿标的，四月之前大涨158%，反弹阶段又涨了43%，亦不弱于锂矿板块涨幅。
事实上，美股今年能逆市上涨的个股也来源于能源和医药这两个板块。
重体系，轻行情预判，这是成熟投资者的特征，很多投资者都希望自己在四月之前一路空仓，四月之后满仓光伏、煤炭，正是这种不切实际的想法，让你无法建立稳定的投资体系。
不过，即使是体系类似的投资者，其业绩也可能千差万别，除了选股能力之外，对阶段性行情“胜负手”的把握，也非常关键。
两三年经验的投资者是最危险的，他们不像新股民那么对市场有敬畏，又因为学了一套方法，就把这几年的主流风格当成永远赚钱的方法，但这些往后很可能就是亏大钱的方法。
今年以来，长达四个多月的弱市和题材股的炒作，对散户投资者的信念影响巨大。年初我认为今年是成长股投资非常困难的一年，不是大家想象的一两个月的调整，现在也未必就结束了。但不能因为这一两年的亏损就否定投资方法体系，任何策略的持续有效，都需要以偶尔失效为前提，否则，就会出现人人都赚钱的情况，这显然是不可能的。
每一个成熟的投资者都要忠于自己的投资体系（前提是你要有），赔钱的时候不动摇，赚钱的时候也不歧视他人的方法。
逐波放量下跌是控盘主力派发筹码的一种量价走势。主力在逃离撤资时，其迹象首先会出现在分时走势及*中。打开个股的分时走势，不仅会显示当日股价的分时走势以及成交量变化，还会看到*的交易数据，这些都是日间盯盘必须要关注的。
下面来看一下逐波放量下跌的量价走势是如何在分时走势中表现的。很多个股在下跌初期，都会通过各种渠道发出离场信号，如集合竞价时的大卖单、*的主动卖盘和被动买盘等，这里学习如何通过分时图来判断主力出货，以及提示投资者离场的信号。
如图6-8，德力股份（002571）。该图是德力股份2013年7月25日的分时走势。当日股价小幅低开后，很快便展开了震荡下跌的走势。但是在下跌初期，成交量能表现温和，并没有出现即将下跌以及主力出货的迹象。
不久之后，也就是10：30左右，可以发现股价首次出现了加速下跌，而且此次下跌成交量有所放大。在临近午盘休市的11：00左右，股价展开第二轮下跌。在本轮下跌中，最低价格明显比上一轮下跌的点位低，而且放出的成交量更大。这种下跌放量的形态也就是我们所讲的逐波放量下跌形态。
逐波放量下跌的分时量价形态在交易中出现的频率颇高，利用这种分析技术，能够有效地掌控个股的卖出机会。当投资者手中持有的个股以及准备买进的标的股出现这样的分时走势时，一定要敬而远之，不能存在侥幸心态。
为了让投资者的体验更加真实，再来看一下图6-9，该图是德力股份的K线走势图。从该图可以看到，在7月25日后的一段中期趋势中该股是如何表现的。
从德力股份后期的价格走势，能看到这种分时图量价逐波下跌后对股价的影响是怎样的。自2013年7月25日德力股份出现量价逐波下跌后，在74个交易日内，股价累计跌幅达到48.56%，其中有多少投资者深陷其中，我们不得而知，但可以肯定的是，会有一大批投资者在这段下跌趋势中被套牢。
个股在分时图中出现量价逐波下跌的看空走势，对个股后期的影响程度也是不同的，投资者还需要关注个股后期量能与价格之间的变化，用以判断下跌的力度以及持续性。由上可以看出，当个股价格仍然处于下跌趋势，没有出现前面所讲有关量价组合看涨的信号时，不能盲目抄底。
逐波放量下跌的分时走势是判断主力出货非常简洁而且有效的分析技巧，投资者要在今后的投资中多加使用。既然学到了如此便捷的分析技巧，就需要对这种技巧的具体应用以及操作方式进行细致的研究。
如图6-10，四维图新（002405），逐波放量下跌的分时图形分析方法，不仅在研判上十分便捷有效，在操作上也并不复杂。首先我们了解到，逐波放量下跌分时走势的具体形态为股价逐渐下跌创当日新低时，成交量也随着股价每一轮下跌而放大。
利用这个特点进行操作时需要注意，当股价首轮放量下跌时，不需要投资者继续减持或平仓。即使强势上涨中的个股，盘中也可能会出现突然放量回调的走势，原因是技术修复的需求，或是因为控盘主力故意诱多。
真正需要投资者注意的是，当股价首次放量下跌后，若形成新一轮的下跌，创下当日低点，而且量能也较前一轮下跌明显放大，此时逐波放量下跌的特点就基本成立，投资者应该及时做出处理。
至于出现逐波放量下跌后是否需要平仓或是减仓，可以根据当前股价所处的位置以及K线形态来判断。如果股价在高位进行调整，没有出现其他下跌信号，投资者可以先适当减仓。一旦在K线形态上出现看跌信号，或之前已经出现过放量下跌，均线系统高位出现死叉或破位情况，便应该及时平仓，以免出现更深的下跌。
个股的分时图形中所蕴含的内容十分丰富，所以投资者每个交易日不需要一味地盯着K线图看。当股价波动不大的时候，K线形态也不会发生明显的变化，这时盯盘需要更多地关注个股的分时走势。
逐波缩量诱空下跌这种分时走势，是量价关系中的一种盘中诱空走势，在市场中也十分普遍，具有重要的参考价值。这种量价形态通常出现在股价上涨途中以及下跌的底部。出现在上涨途中，目的是为了将持仓投资者清洗出局，然后再展开上涨。出现在价格底部，则是为了吸纳更多的低价筹码，为后面的上涨蓄势。
如图6-11，海博股份（600708），自2014年1月中旬以来，该股持续震荡上行，表现不俗。2014年1月27日，股价小幅高开后先扬后抑，在早盘进一步反弹。然而在午盘中，股价逐波回落并跌破分时均线，此时可能有部分投资者认为股价将就此展开调整。如果投资者因此而平仓的话，那么不久之后就到了想买“后悔药”的时候了。
先不去看后面的股价走势如何，虽然股价在午盘后出现了回调，但是从图中可以清晰地看出，股价在下跌过程中虽然连续创下低点，但成交量却在逐渐萎缩，这就是逐波缩量下跌的诱空形态。如果这种量价形态出现在股价上涨阶段，通常股价回调的力度会很小，甚至处于高位横盘走势，随后出现新一轮的上涨走势。
分时图形中的量价关系，其实与K线图中的分析方法是类似的，只不过分时图的表现更加直观，更有时效性。
现在来看一下股价在高位出现逐波缩量下跌后的走势。从图6-12中看到，海博股份1月27日股价小幅高开，至60日均线上方展开回落，随后连续出现了3个交易日的小幅调整。
此时读者会有疑问，股价受到压力后不是应该减仓或者平仓吗？其实这句话只说对了一半。技术形态上的支撑与压力位置只是暂时而非长期有效，存在着突破或者突破失败的可能性，没有哪一个位置的支撑或者压力是100%有效的。
就图中个股来说，收盘股价突破60日决策线后回调时，成交量并没有放大。随后的两个交易日下跌力度也非常小，而且量能严重不足，所以此时基本可以断定股价暂时风险不大，投资者可以继续持有，去博弈后期的突破。如果是稳健的投资者，可以先适当减仓，待后期突破后继续跟进。
连续三个交易日的小幅回调后，股价便很快放量突破了60日决策线，此时早已平仓的投资者应该再次买进，前期减仓的投资者也应该适当补回，不能卖掉后就不去管它了。很多个股在减仓或卖出后，还会出现新的参与价值。如果受到阻力影响小幅回调后又出现了放量阴线，这时才是有效的受阻回落。
如图6-13，文峰股份（601010），2013年6月27日，同样是在当日分时走势中出现了逐波缩量下跌走势，后期股价走势也是相仿的，但是出现在K线图中的位置有所不同。
不论分时图中这种逐波缩量下跌走势出现在上涨中期，还是出现在下跌底部，对于后期的价格影响都是一样的，其目的都是迷惑个人投资者做出错误的判断，以达到控盘主力洗盘的目的。之所以以成交量为中心来分析股价走势，就是因为可以利用K线或分时图以及*的成交量变化，来辨别主力行动的虚实。
图6-14是文峰股份的日K线走势图。从图中可以发现，6月27日这一天的股价还处于所有均线整体下跌趋势中，股价运行趋势还没有发生任何变化。但通过成交量来看，已经出现了明显的萎缩，而且前几个交易日股价还出现了快速下跌后的反弹，收出了较长的下影线。种种迹象表明，此时股价很有可能处于阶段性或中期低价区域，甚至是股价底部的征兆。
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通过书籍和网络上良莠不齐的零碎经验，很难真正掌握股票本质，特别是那些“似是而非”的知识，会导致大多数普通散户亏损累累，从而对市场失去信心。资本市场，重要的是不仅要投入资金，还有投入“本领”。几百年来的实践证明，金融市场从来不缺少获利的机会，缺少的是获利的专业本领。吴老师股票合作 q q : 3 5 3 2 0 1 5 2 2 5 gphztz.com
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