前言：题材炒作更重要的是理解题材本身的性质，观察盘面情绪的变化，赚的是未来高位接盘者的钱，这是炒短线体系的胜负手。
始于4月的这一轮反弹，强势超过大多数人的意料，其中一个更值得分析的现象是其中的板块效应和风格转换特征，以及由此而来的对个人投资体系的挑战。
我做了一个简单的数据分析，以4月为界，对比前后两段涨跌行情的差异。
从四月反弹至今，涨幅在50%以上的个股（剔除新股）有310支，这些公司从年初到4月26日的平均跌幅为-36%，远高于沪深300的-23.4%，也高于国证2000（代表小盘股）的-31%的跌幅。
反弹至今涨幅低于0的390多家公司，其在之前的平均跌幅仅为-5.8%，远强于沪深300的-23.4%，如果剔除30家退市股，平均跌幅继续降至-2.77%。
换一个角度，之前跌得最惨的那批个股，反弹阶段表现如何呢？
从年初到4月26日-50%跌幅以上的公司有310多家（今年果然很惨），这些公司反弹至今的平均涨幅为31.8%，剔除退市股为35.2%，远远高于沪深300同期的12%的涨幅，也超过了国证2000同期的23%的涨幅。
相反，从年初到4月26日收益为正的370多家公司（剔除新股）平均涨幅为8.76%，低于沪深300同期12%的涨幅。
很多人可能觉得，无非是“涨多了跌，跌多了涨”，但没这么简单，在很多下跌浪中，跌得多的板块不一定能涨，抗跌的板块后面常常涨得也多。
所以只能认为，反弹前后，市场风格出现了较大的变化，本文先分析一下这种变化，再看一看什么样的投资体系最能适应这种变化。
反弹前后市场风格的变化，便体现了A股的两大传统规律：1、新资金不给老资金抬轿。2、老资金借新行情出货。
4月27日以前涨幅最高的公司，基本都属于新冠药产业链（拓新药业、华润双鹤等）、三线国企地产公司（中交地产、信达地产等）、地方基建公司（浙江建投、宁波建工）、重组及困境反转（ST实达、君亭酒店），等等。
这些公司大多数是题材股、200亿以内的中小市值公司。前面也列了数据，这些公司在之后整体下跌，其中前期的明星股中交地产跌-16%，拓新药业跌-21%，步步高跌-35%，最典型的是中兴商业，4月26日之前刚好是七天五板，结果大盘见底它见顶，之后一路大跌40%，充分体现了“老资金借新行情出货”的特点。
再看以后涨幅最高的公司，看上去行业众多，但大部分都与光伏和汽车产业链有关（中通客车、爱旭股份等），一小部分是重组类公司（海汽集团、中成股份），其他的比较散，涉及核酸亭（新华制药）、科创板改革（莱特光电）、油运（招商南油）、煤炭（山煤国际），等等。
板块效应集中的“光伏、汽车及锂电池和煤炭”这三大新老能源中，光伏、锂电池和汽车是4.27之前下跌的重灾区，申万二级行业“光伏设备”“乘用车”“电池”三大板块跌幅高达36%、26%和40%。
比如，A股除退市股外跌幅第一的中信博（光伏跟踪支架），之前整整跌了73%，之后刚好又涨了73%（加起来结果刚好是腰斩）。反弹行情中涨幅第三的爱旭股份（光伏电池片），涨了173.6%，但之前跌了54%（最终涨了24%）。
除这三大板块本身的景气高，政策多之外，正是“新资金不给老资金抬轿”的特点。
除了上述两个A股传统之外，也与系统性上涨下跌的资金因素有关。
系统性下跌大多是由于投资者风险偏好下降引发，资金并未同步减少，其中风险偏好高的资金，包括游资和部分散户资金，一直在寻找各种机会，少数活跃的板块，很容易吸引这类资金参与，导致行情出现“短、快、急”的特点。
在大盘整体下跌阶段，投资者要么参与这几大题材炒作，要么仓位尽可能轻，否则就要承受亏损，不管你手中的股票多么优质。
反之，系统性上涨是由于“风险偏好上升（前期）+流动性增加（后期）”共同造成，其中，高风险偏好的资金喜欢参与行情主线（本轮的光伏汽车煤炭），新入场资金则各有所好，整个行情就会出现“主线突出、轮动明显”的特点，大多数投资者即使不参与这些板块，账户也都有收获（除非死扛基建地产新冠药等老题材）。
风格的转换，事后分析起来很清晰，但身处其中则很模糊，从年初跌到4月26日，毕竟中途几次加速下眣，几次大的反弹，都没有发生风格的变化（或者说风格转换失败）。
风格变化，既是内在因素发挥至穷尽的结果，也是外部环境否极泰来的影响，事先判断的胜率并不高，更多要依靠投资者的投资体系去适应。
要知道，庄家的资金量是巨大的，不可能一次性介入一只股，庄家的吸筹一般要经过一段时间的震荡整固，股价在底部稳步抬升，震荡就是为了让我们散户失去耐心，抛出自己手中筹码，这其中股价是不可能骗人的，底部会有一个逐步抬升的走势，这就是庄家吸筹的一大表现，这样的个股可以加自选关注。
利用分时图中MACD1金叉和股价的背离情况，判断这个股票当天的高位和低位，按照短线高抛低吸的方式来操作。
首先我们要选出活跃的强势股，如果不活跃的股票一天就在横盘没有出现高低点就不具有操作意义了。股票还是需要处于上升阶段，如果是下降趋势的话风险十分大。短期能够发现主力资金流入的股票最好
如果第二个金叉的位置比第一个金叉的位置明显抬高，如果股价调整下来或者一直低位横盘不动的时候，就是一个比较好的介入机会了。如果想要稳健一点的话，可以再出现第三个金叉的时候买入。
最后当第二个死叉位置比第一个死叉位置明显降低，如果股价不断创新高或者一直在高位横盘整理的情况下，是一个比较好的卖出机会。或者可以再第三个死叉确认的时候再卖出。
主力通过放量洗盘可以吓走许多低成本的获利盘，同时也在巨量出现时进行加仓买入，但这种放量洗盘也会给其他聪明的机构逢低买入的机会，造成原有主力手中筹码的丢失，有一定的危险性，因此，为了既达到洗盘目的又不失去手中筹码，主力就会采取另一种洗洗盘方法，即无量洗盘。
无量洗盘的k线形态是主力在股价下跌的过程中成交量越来越小，与前期的放量相比，当前的量能大幅萎缩，缩量洗盘在技术形态上很容易区别。投资者在买入的安全性方面也比放量买入的安全性要高得多，因为主力是无法在不断萎缩的成交量中完成出货操作的。
这是庄家的一种很极端的吸筹手法，在股价即将进入主升走势之前，庄家为了能够快速吸筹，可能不计成本运用这种手法，庄家会关注股票套牢盘最集中的位置，而当股价到达这个区域的时候，股价忽然快速拉升，解放此区域所以套牢盘，这可能就是庄家最后的吸筹阶段，套了这么久，投资者第一想法会不会是“赶紧跑”，可能会有人说都涨停板解套了，谁跑谁是傻子，那如果朋友深套半年突然一波拉升解套，那你敢说自己不抛吗？
当市场上出现突发的利空政策或者主力判断失误，往往都会造成一批庄家的被套，由于他们的资金量比较大，他们出逃的难度相对而言就也比较大，当庄家跟散户在抢跑道时，五一主力是不具备什么优势的，最后庄家无奈的被套其中。未来的结果就是庄家会填坑，对于我们来说是可以稳定获得这个坑高的利润的。
股价形态上能够形成W底，这个是比较可靠的反转形态，这种形态的是比较可信的反转形态。形态的判断重点在于走出底部的时候是否有出现多头特征，如果技术指标不看多，双底就可以演变成其他走势。
看图要点：在下跌行情里，如果上密集峰没有被充分消耗，并在低位形成新的单峰密集，将不会有新轮行情的产生。上攻行情的充分条件是股价的上方没有大量的套牢盘，下跌多峰中的每一个上峰都是强阻力位，对于下跌多峰的股票不宜草率建仓。
操盘要点：上峰消失，在低位形成新的单峰密集意味着止跌企稳。一旦股价开始向上突破，可以积极跟进。
提示：大跌过后的见底信号一定是缩量，同时上方的筹码集中度明显小于目前，同时买进后不是放着不管，而是要每天观察，只要反弹冲高上方的长周期筹码是否在不断在降低！
对于庄家入驻建仓的庄股，散户只能通过细心观察来作出判断。散户一旦发现有庄家介人的迹象后，就要耐心捂股，跟其死缠烂打，从而享受跟庄 “坐轿”的乐趣。散户可以从以下的技术特征上来判断庄家是否入驻建仓。
如果股价经过长期下跌之后止跌回升，上升时成交量放大，回档时成交量萎缩，日K线图上阳线多于阴线，阳线对应的成交量明显放大，用一条斜线把成交量峰值相连，明显呈上升状，这表明庄家处于收集筹码的阶段。每日成交明细表中可以看到抛单数量较小，大买单较多，这表明散户在抛售，庄家在收集筹码。见图3-1，山推股份(000680)在2006年8月~11月建仓，从图中可以明显看到成交量的峰值可以连成一条斜线。
如果某只股票的股价在一个长方形箱体里上下震荡，股价上扬时成交量放大，股价下跌时成交量萎缩。出现这种走势形态，表明庄家在耐心洗盘，以吓退跟风者。经过数日洗盘后，股价就会进一步放量上攻。
庄家人驻一只股票后，往往会有利空出现，股价经常大幅低开，引发中小散户抛售，但股价重心并不下跌，反而上扬，成交量也逐渐放大。股价该跌时反而大幅上扬，这是庄家大举介人的征兆，出现这种走势形态，可以确认有庄家介人。
如果股价形成圆弧底，成交量越来越小。庄家见到下跌缺乏动力，他会悄悄收集筹码，成交量开始逐步放大，股价因庄家介人，底部会有所抬高。成交量仍呈现斜线放大的特征，每日成交明细表上清楚地留下了庄家吸筹的痕迹。
如果一只股票没有庄家人驻，它的K线图形态就毫无规律，即使股价有相 对底部出现，那也只是暂时的。在底部区域，股价也许会有反弹，但很快又会 继续下跌。一旦某只股票有庄家进入，那么在庄家建仓的过程中，就会在日 K线图上留下踪迹。
因为，K线走势图能够把每天股价的走势情况完全记录下来，并经过一段时间的运行之后，其图上就会形成一种特殊的形态或区域。不同的K线形态具有不同的含义，散户可以通过分析它的形态变化，来分析判断出盘中的一些规律和庄家的动向。
如果一只股票有庄家在建仓，那么其K线经常会在低位收出小十字星，或者是小阴线、小阳线实体。这是因为，一方面，庄家需要将股价压低后慢慢地吸筹，但又不想在收盘时收高股价，否则会提高今后收集筹码的成本，就在临近收盘时，庄家会把股价打压到开盘价或接近开盘价的价位，这样就会形成十字星K线。
另一方面，庄家想使建仓行为更隐蔽些，以便在盘中悄悄吸纳便宜的筹码，因而对股价的打压也不敢太过于放肆，吃货也不敢太过于疯狂，所以这个时期股价的震幅大都比较小，因此会在收盘时收出十字星K线。到了建仓阶段后期，K线图中就会出现实体较长的阳线，或者是上影线较长的K线，这表示庄家已经放开手脚，准备开始大的行动了。
下面介绍一下从挂单的变化来判断股票是否有庄家建仓，散户在看盘时可以作为参考。盘中挂单可以分为静态挂单和动态挂单两种。日常交易中看到的 盘面上的买卖单，是一种静态的买卖单。由于交易一直在进行，因此盘面上的 挂单会不断地发生变化，特别是会突然出现某些大单，或者有些大单突然消失。这种动态的变化，散户往往更需要关注。
例如，某只股票的现价为买盘5.34元，卖盘5.35元，卖盘中每一个价位挂出来的卖单都在万股以上，买盘中挂出来的买单都在万股以内，这种挂单现象给人的感觉是市场抛压沉重，特别是在大盘形势不好的情况下，这种感觉更加明显，但这种挂单现象也有可能是庄家故意压盘。伴随大盘的下跌，该股的股价也继续下跌，一直下跌到5.30元才止住。这时，上档的抛盘价位是5.30~5.34元，其中并没有超过万股以上的压盘。
但是要注意，原来5.35元以上挂有的大抛盘已经看不到了。随着大盘出现盘中回升，按照常理，该股股价也应该跟着回升，但正当5.30元的压盘被打掉之际，却在该价位上又挂出了几万余股卖盘。这些卖单也许是市场中的散单，也有可能是庄家希望股价慢一些回升，故意在卖盘上压出大单，以便庄家有时间做一些其他的事情。经过一段时间这笔大单也全部成交了。随着买单的不断进场，股价也开始逐级回升。
查看资料
收藏
顶 
踩 
