通信&计算机行业2023年度投资策略：紧抓数字经济新周期拥抱技术革命新时代

1.计算机：

    AI：科大讯飞、中科创达、德赛西威、浪潮信息、中科曙光等云计算：金山办公、广联达、用友网络等

    数据要素：深桑达A、中远海科、易华录等

    信创：金山办公、广立微、纳思达、软通动力、华大九天、卓易信息等产业互联网及工业软件：中控技术、宝信软件、国联股份等网络安全：奇安信、安恒信息等

    金融IT&医疗IT：恒生电子、宇信科技、长亮科技、创业慧康、卫宁健康等2.通信：

    运营商：中国移动、中国电信、中国联通

    云计算：紫光股份、中兴通讯、锐捷网络、新易盛、数据港等光纤光缆：中天科技、亨通光电

    光模块：中际旭创

    工业互联网：三旺通信、东土科技

    其他：和而泰、拓邦股份、华测导航等

    风险提示

    1. 国内外行业竞争压力：ChatGPT等大模型首发于国外，在技术路线和代系上相较国内同类型产品仍较为领先；同时，国内缺少相关核心技术人才，国内产品处在追赶位置，竞争压力长期存在。

    2. 宏观经济修复不及预期：宏观经济修复可能仍面临较大压力，风险偏好、企业盈利情况或不及预期。

    3. 政策推进效果不及预期：政策端引导供给侧多于需求侧，需求的市场效果则取决于预期、信心等综合因素，且各类规则可能在制度推行过程中受到突发的具体因素影响。

    4. 美国衰退风险超预期：美国加息终点悬而未定，累计加息效应致使部分行业陷入萎缩，超紧缩货币政策或将美国经济推入衰退。

    5. 地缘政治冲突不确定性较强：大国博弈加剧一定程度上对全球经济产生扰动，俄乌冲突不确定性依然存在，后期可能推动国际地缘政治格局变化，全球贸易、供应链均可能会受到波及。