月度产销：根据中汽协数据，4 月汽车产销分别完成213.3 万辆和215.9 万辆，环比分别-17.5%和-11.9%，同比分别+76.8%和+82.7%；4 月乘用车产销分别完成177.8 万辆和181.1 万辆，环比分别-17.3%和-10.2%，同比分别+78.5%和+87.7%；4 月商用车产销分别完成35.5 万辆和34.8 万辆，环比分别-18.4%和-19.9%，同比分别+68.8%和+60.5%；4 月新能源汽车产销分别完成64 万辆和63.6 万辆，同比均增长1.1 倍，市场占有率达29.5%。

    　　周度数据：根据乘联会数据，5 月1-7 日，乘用车市场零售37.5 万辆，同比去年同期+67%，较上月同期+46%，5 月1-7 日，全国乘用车厂商批发19.2 万辆，同比去年同期-1%，较上月同期-1%；5 月1-7 日，新能源市场零售9.9 万辆，同比去年同期+128%，较上月同期+38%，5 月1-7 日，全国乘用车新能源批发6.8 万辆，同比去年同期+35%，较上月同期+8%。

    　　本周行情：本周（20230508-20230512)CS 汽车上涨1.77%，CS 乘用车上涨3.01%，CS 商用车下跌1.07%，CS 汽车零部件上涨1.98%，CS 汽车销售与服务下跌2.75%，CS 摩托车及其他上涨0.3%，电动车上涨1.87%，智能车上涨0.02%，同期沪深300 指数下跌1.97%，上证综合指数下跌1.86%。CS 汽车强于沪深300 指数3.74pct，强于上证综合指数3.63pct，年初至今下跌1.81%。

    　　成本跟踪：截至2023 年5 月5 日，橡胶类、钢铁类价格分别同比去年同期-10.9%/-22.2%，分别环比上月同期-0.3%/-8.3%；截至2023 年5 月10 日， 浮法平板玻璃、铝锭类、锌锭类价格分别同比去年同期+10.5%/-8.4%/-19.3%，分别环比上月同期+23.3%/-1.0%/-3.8%。

    　　市场关注：近期关注：1）国家支持新能源汽车下乡及加快建设充电基础设施；2）7 月1 日起全国实施国六排放标准6b 阶段，对部分RDE 试验报告结果为“仅监测”等轻型汽车国六b 车型，给予半年销售过渡期。

    　　核心观点：中长期维度，关注自主品牌崛起和电动智能趋势下的增量零部件机遇。一年期维度，今年价格战背景下，具备高产能利用率、高单车盈利的特斯拉及比亚迪产业链，以及受益于海外客车新能源大周期的宇通客车是汽车板块的阿尔法品种。

    　　投资建议：推荐1）国产化降本主线（座椅、车灯等产业链），标的继峰股份、星宇股份；2）后市场（检测、轮胎、电瓶等），标的骆驼股份；3）超跌的特斯拉及比亚迪产业链，标的拓普集团、新泉股份、旭升集团、爱柯迪、欣锐科技等；4）一带一路：宇通客车；5）汽车+AI：德赛西威、科博达等。

    　　风险提示：汽车供应链紧张、经济复苏不及预期、销量不及预期风险。