组合收益: 11 月20 日构建的组合,当期收益率-5.88%,超额收益率1.00%。自构建以来,组合累积收益率5.01%,累积超额收益率9.24%。
绩效评估: 延续以质数为底的指数函数贡献率算法,上期组合中钢铁、航空、石化股对组合贡献率最大;电力股的贡献率较小;交通运输与能源类股票对组合的贡献有所加强。
市场形势: 新股发行的可能实施预计短期内对市场有一定冲击;新股询价制度有助于A 股市场股票的合理定价;非流通股流通性质的可能增强,将使得全流通的补偿预期有所回落。
投资策略: 继续坚持积极防御波段操作的投资策略,侧重于非周期性行业,特别是防御功能凸现的交通运输行业;对于周期性原材料行业,建议战略性持有并降低配置,关注其中盈利较为稳定的龙头公司。