封闭式基金二级市场亏损严重2004 年,全部54 只封闭式基金总市值缩水了109.02 亿元,跌幅高达16.11%,封闭式基金持有人损失惨重。
2004 年封闭式基金二级市场回顾折价率持续攀升,2004 年年底封闭式基金的加权折价率为32.14%,较2003 年年底增长了49.60%,绝对幅度为10.66%。
交投继续低迷,2004 年沪市封闭式基金无论是在年度总成交量、年度总成交金额和年度总成交笔数方面,还是平均每日成交量方面,都是自1999 年以来最低的一年。
结构性分化明显,从涨幅最大的基金和跌幅最大的基金之间的差异来看,最近三年年年递增,此外,2004 年封闭式基金个体涨跌幅的方差也比2002 年增加了一倍以上。
2005 年封闭式基金二级市场展望小盘基金将出现价值回归行情,相当数量小盘基金在2007 年将陆续到期,投资者可获得相应的到期套利收益。预计在2005 年小盘封闭式基金的折价率将会出现明显的下降,从而走出一波基于到期套利收益的价值回归行情。
受小盘基金价值回归的影响,大盘基金的折价率也将有所回落,但从整体来看,封闭式基金折价率不会完全消失。
封转开不会有实质性进展,预计只有在市场出现大牛市行情时,管理层才会允许封闭式基金转开放,而以目前的市场格局,要想在2005 年出现大牛市行情应属奢望。
封闭式基金分红行情局部展现,截止2004 年12 月31 日,有23 只封闭式基金的单位净值超过1 元,其中有相当一部分基金具有分红能力。出于维护基金公司形象的考虑,预计有分红能力的封闭式基金在2005 年上半年将会实施年度分红。