事件概述：
7 月13 日，能科科技发布了《2023 年半年度业绩预增公告》。公司预计2023 年半年度实现归母净利润9,489.10 万元到10,797.95 万元，同比增加45%到65%；扣非归母净利润9,301.20 万元到10,584.12万元，同比增加45%到65%。
2023H1 净利润高增，供给提升与需求旺盛共振根据业绩预告披露，预计2023 年上半年归母净利润同比增加45%到65%，扣非归母净利润同比增加45%到65%。公司上半年净利润高增主要有以下四个方面的驱动力：1）伴随我国智能制造行业的持续发展，各行业数字化转型的步伐越来越快，对公司的软件和云计算产品需求持续旺盛；2）工业软件自主可控的趋势愈发显现，以重工装备、高科技电子和能源动力为代表的的公司下*业均有产品技术国产化的相关需求；3）公司积极优化产品结构，加大了云产品与服务等自研产品的推广力度，报告期内自研产品收入与盈利能力均有所提升；4）在国内装备制造企业出海的背景下，公司相关产品的海外订单有新的突破，实现了盈利的较快增长。
携手全球龙头，持续推广云和服务等自研产品
7 月7 日，华为开发者大会2023（Cloud）在东莞盛大举行，能科作为华为云生态合作伙伴受邀参会。据公司微信公众号披露，能科在华为云iDME 的加持下开发了乐造MPM 应用，该应用采具有先进的云原生及微服务技术路线、灵活的组件化APP 设计、高效的工艺制造数据可视化、透明的设计-工艺-仿真-制造闭环管控、多态的制造运营数据共享协同、智能的基于流程和知识驱动的工艺设计六大亮点，真正实现了制造运营数据可视化、流程自动化、决策智能化，赋能客户提升数字化产品研发能力。
此外，能科科技同时兼具西门子铂金级合作伙伴、SAP 金牌合作伙伴和亚马逊云科技高级服务合作伙伴三重身份，与众多全球知名科技巨头围绕云计算、工业软件和低代码等产品技术深入合作。公司自研产品乐仓生产力中台、乐造企业应用、乐数数据资产平台、乐研一体化企业应用交付平台等已面向市场服务央企重工、高科技电子与5G 等工业企业客户，不断提升能效、优化成本，根据公司年报披露，预计通过3-5 年的时间，将自研产品收入规模提升到主营业务收入50%以上。
投资建议
能科科技是国内智能制造与智能电气先进技术提供商，随着公司自研产品体系的建立和完善，不断参与企业数字化转型，盈利能力有望稳步提升。我们预计公司2023 年-2025 年的营业收入分别为15.76/19.77/25.20 亿元，归母净利润分别为2.68/3.42/4.40 亿元。
我们给予2024 年30 倍动态市盈率，维持买入-A 的投资评级，6 个月目标价为61.54 元。
风险提示：
军工信息化发展不及预期，制造业企业数字化需求不及预期，市场竞争加剧的风险，技术创新发展不及预期等。
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