荣耀手机海外增速迅猛。IDC 数据显示，自华为剥离荣耀业务后，经过两年耕耘，2022 年荣耀智能手机中国市占率达到18.1%，年增34%，排名进一步提升至全国第二。2023 年以来，尽管中国市场销量下滑，但海外市场正成为荣耀第二增长曲线。2022 年，荣耀全球市场出货量约为5,990 万台，扣除中国市场5,220 万台出货量，海外销量仅770 万台。但今年海外成绩爆发，2023 年1 季度荣耀海外市场出货量较去年同期暴涨近4 倍，且在多个市场同时开花。如1 季度欧洲市场出货量同比增长400%，中东和非洲市场出货量增长500%，拉美出货量增加700%。荣耀CEO 赵明表示，2023 年荣耀在拉美、亚太、中东、欧洲等市场积极布局，海外市场有可能出现100%以上增幅。

    　　华为官宣HUAWEI Mate 60 Pro 先锋计划。华为Mate 60 Pro 在卫星通讯领域，成为了全球首款支持卫星通话的大众智能手机，即便没有网络信号覆盖，也可以直接拨打卫星电话。Mate 60 系列的卫星电话功能或将依托于天通一号卫星系统实现，这是我国自主研制建设的卫星移动通信系统，由空间段、地面段和用户终端组成，当下已有3 颗卫星在轨运行。Mate60Pro 芯片型号为麒麟9000s。另外，虽然手机界面上不显示4G 或者5G 信号标志，但实测下载速度普遍超过500Mbps，甚至达到800Mps。

    　　8 月23 日，英伟达（NVDA US/未评级）发布2024 财年第二财季财报。公司期内实现收入135.1 亿美元，同比增长101%，高于市场预期的111.9 亿美元；净利润61.9 亿美元，同比增长843%。公司对下一季度的业绩做出指引，预测三季度的销售额将达到160 亿美元，远高于华尔街预期的125.9 亿美元。分业务来看，数据中心业务营收为103.2 亿美元，创下历史纪录，同比增长171%。 游戏业务营收为24.9 亿美元，同比增长22%。专业可视化业务营收为3.79 亿美元，同比下降24%。另外，汽车业务营收为2.53 亿美元，同比增长15%。 英伟达计划将其顶级H100 AI 芯片的产量至少提高两倍，2024 年预计出货量在150 万至200 万颗之间，相比今年50万颗增幅明显。

    　　投资启示：智能手机市场继续在存量市场中博弈，但是海外低端市场以及头部高端品牌销售表现出结构性的增长。相较于终端销售的疲软，人工智能上游算力芯片则表现出持续的增长动力，建议积极关注下游国产供应链机会。