2023 年1-7 月全球动力电池装机量362.9GWh，宁德时代龙头地位稳固。根据第一电动汽车网公众号援引的SNE Research 数据，2023 年7 月全球动力电池装机量约为57.7GWh，环比-12.4%，同比+43.2%。2023 年1-7 月全球动力电池装机量约为362.9GWh，同比+49.2%，其中，宁德时代装机量为132.9GWh，同比+54.4%，市占率为36.6%，稳居全球第一，比亚迪装机量为58.1GWh，同比+94.3%，市占率为16.0%，排名第二。

    　　2023 年8 月新能源乘用车批发79.8 万辆，同比+25.6%，零售71.6 万辆，同比+34.5%。根据乘联会公众号，2023 年8 月新能源乘用车批发销量达到79.8万辆，同比＋25.6%，环比+8.2%，渗透率达35.7%，提升5.5pct；1-8 月累计批发507.8 万辆，同比+38.5%。2023 年8 月新能源车零售71.6 万辆，同比＋34.5%，环比+11.8%，渗透率为37.3%，同比+9pct；1-8 月累计零售444.1 万辆，同比＋36.0%。出口方面，2023 年8 月新能源乘用车出口7.8 万辆，同比+1.7%，环比-11.8%，占乘用车出口的24%，其中纯电动占新能源车出口的93.3%，A0、A00 级纯电动出口占新能源车出口的50%。

    　　2023 年9 月将上市5 款新能源车型，市场热度较高。根据乘联会公众号，8 月上市4 款新能源车型，分别为：哪吒AYA、腾势N8、宝骏云朵、海豹DM-i。9月将新上市5 款新能源车型，分别为：海豹DM-i、领克08、仰望U8、蔚来EC6、启源A07，市场热度较高，4 款新车为中型SUV 以上的车身级别，大尺寸车型关注度提升。

    　　碳酸锂价格延续下跌趋势。根据鑫椤锂电公众号，目前电池级碳酸锂价格19.3~20.4 万元/吨，工业级碳酸锂价格17.7~18.9 万元/吨，延续下跌趋势，主要受下游需求放缓的影响，下游客户采购谨慎，减少库存积压，导致现货价格走低。

    　　投资建议。1）各环节龙头企业：我们认为未来随着锂电产业链原材料成本不断下降，政策扶持叠加终端需求不断提升有望推动新能源车销量持续增长，锂电产业链需求将随即逐步提升，建议关注宁德时代、亿纬锂能、璞泰来、恩捷股份等；2）钠电池、麒麟电池和磷酸锰铁锂等新技术相关企业：建议关注宁德代、振华新材、容百科技、德方纳米等；3）快充技术相关企业：建议关注黑猫股份、信德新材、元力股份、曼恩斯特。

    　　风险提示。新能源汽车下游不及预期，新技术发展速度不及预期。