随着“国庆+ 中秋”8天黄金周的逐渐临近，机票、景区、酒店、跟团游等产品已进入预订高峰期，携程报告显示，国内旅游产品“十一”预订量环比前一周增长88%，同比去年增长超4 倍；长线游、出境游需求爆发，有望带动Q4 旅游消费。
黄金周8 天长假推动长线游热度高涨，根据携程报告，2023 年“十一”，跨省游订单占比达到73%，较2022 年同期提升十个百分点，近20%用户选择连住3 天及以上。目的地看，杭州由于亚运会十一”整体订单预订量同比增长超5 倍，其中，机票预订量同比增长近5 倍，酒店预订量同比增长超8 倍。天津近期热度高涨，旅游订单同比去年增长8 倍。同时，根据同程报告，截至9 月12 日，中秋国庆假期出行的机票均价较“五一”假期上涨13%，除了票价上浮外，出行半径变长也是机票均价上涨的重要原因。
出境游呈现爆发增长，根据携程报告，“十一”期间整体订单同比去年增长近20 倍。出境游的热门国家包括泰国、韩国、马来西亚、新加坡、澳大利亚、英国等等。同时，9 月13 日泰国宣布对中国游客实施为期5 个月的免签政策，携程数据显示，泰国相关搜索热度飙升800%，马蜂窝站内“泰国自由行”热度瞬时上涨253%，曼谷、清迈、普吉岛位居泰国热度最高目的地前三，曼谷热度上涨180%，预计泰国有望成为假期出境游“顶流”。
行情回顾：上周（9 月11 日-9 月15 日）申万社服行业指数涨幅-1.31%，在申万一级行业中排名第24。同期沪深300 指数涨幅-0.83%。社服跑输沪深300 指数0.48pcts。细分板块中，一般零售较好，涨幅1.34%。
上周个股表现中，社服行业涨幅前5 个股为钢研纳克（+16.19%），曲江文旅（+6.41%），国缆检测（+5.40%），谱尼测试（+4.07%），华天酒店（+3.86%）。
投资建议：免税，暑期三亚4 家离岛免税商店销售免税品总金额38.4亿元，购物人次同比增长40.1%，免税消费回暖，进入Q4 旺季，新项目开业、顶奢品牌进驻、新海港项目客流体提升、供应链优化等因素催化下，中国中免盈利能力有望持续改善，迎业绩预期反转。酒店&旅游，暑期出游需求弹性充分释放，国庆长假有望全面超越19 年，行业景气有望延续，政策方面明确支持文旅消费发展，行业长期供需格局持续优化，龙头业绩有望持续改善，建议关注锦江酒店、首旅酒店、君亭酒店。旅游板块直接受益于暑期出游热，Q3 业绩加速回暖，建议关注长白山、天目湖，宋城演艺。
风险提示：行业需求复苏低于预期；行业政策推进不及预期；行业竞争加剧；上市公司治理风险；重要股东大幅减持风险
查看资料
收藏
顶 
踩 
