导读：市场近期关注的产业资本减持行为明显降温，8 月产业资本交易日均净减持规模为5.15 亿，较7 月的20.96 亿明显下降。产业资本减持的减少或与近期政策有关。2023 年8 月27 日晚间，证监会发布政策调整，进一步规范股份减持行为；除此之外，保险资金也获降低权益投资风险因子的利好，后市值得关注。

    　　公募基金：23 年8 月新发基金份额小幅下降。23 年8 月新成立公募偏股型基金份额189 亿份，较7 月新发215 亿份减少26 亿份，月新发在200 亿水平波动。新发水平仍然处于低位，23 年1 月到23 年3 月新发水平迎来一小波脉冲，但在短短两个月小幅上涨后新发水平再次波动，未能持续上涨，当前反弹力度尚不足以刺激市场、推动新发。

    　　私募证券基金：8 月私募仓位下行。根据华润信托阳光私募股票多头指数成分平均仓位来看，8 月环比下行6.01pcts 至59.27%，下降至13%分位，仍处于历史较低水平。

    　　北向资金：北向资金8 月净流入-896.83 亿元，较7 月净流入470.11 亿元明显转向，2023 年北向除4、5、8 月份净流出之外整体净流入。在22 年11 月国内疫情防控逐步放开、经济复苏预期及确定性大幅上升，叠加美国长端利率出现下行趋势后，北向资金大举买入，从22 年11 月到23 年8 月北向除23 年4、5、8 月份净流出，其余月份均净流入。

    　　两融资金：较7 月两融余额小幅下降，占比小幅上升。8 月两融净流出159 亿元，参与度由前值7.50%上升至7.56%。2022 年两融参与度基本在7%-8%区间震荡，2023 年1-4 月两融参与度连续四个月回升之后再次持续下降，仍有回升空间。

    　　保险资金：7 月仓位环比上升，略高于2013 年来中位数。保险资金23 年7 月权益仓位上升至13.21%，略高于历史中位水平。5 月仓位小幅回落之后，仓位回升，略高于2013 年以来中位数。

    　　银行理财：发行减到期持续高位。以收益起始日来看，23 年8 月理财产品发行数量为3971 只，较7 月上升了15.40%，发行-到期数量1441 只。2022 年至今来看，资管新规落地后，理财产品进入平稳向好发展趋势，月度发行-到期数量连续六个月1000 只左右。

    　　产业资本：8 月净减持水平下降。8 月产业资本交易日均净减持规模为5.15 亿，较7 月的20.96 亿有所下降。8 月整体净减持规模为118 亿元，交易日均同样下降，市场持续波动。解禁方面，当前23 年9 月整体解禁水平在4080 亿元，10 月将下降至2203 亿左右。分行业来看当前至年底的解禁情况，电子解禁压力仍大，超500 亿水平。

    　　3 主体资金流指标：2015 年底以来17%分位。截止2023 年月9 月19 日，3 主体资金流指标值为-0.21，位于2015 年底以来的17%分位。近期微降主要由于融资余额下降，且新成立偏股型基金也有一定回落。当前水平来看，3 主体资金在局部低点小幅波动。

    　　风险提示：公开数据存在滞后，资本市场政策出现超预期变化，国际形势出现超预期