8月托管数据点评:
托管规模
8月利率债和信用债托管规模均环比增加,同业存单托管规模环比减少。主要利率债(国债、地方债和政金债)的托管量为87.53万亿元,环比增加11458.82亿元;主要信用债(企业债、中票、短融和超短融)的托管量为14.08万亿元,环比增加735.09亿元。分主要券种托管量来看,国债和地方政府债增持量最多,分别新增5498.91亿元和6391.42亿元;同业存单遭减持最多,减少了1455.10亿元。
利率债托管情况
8月利率债托管量继续增加,除政金债的托管量有所下降外,国债和地方债的托管量均有所增加。分券种来看,8月国债托管量为26.73万亿元,环比增加5498.91亿元,增持量较上月大幅增加;政金债托管量为22.35万亿元,环比减少431.52亿元;地方债托管量为38.45万亿元,环比大幅增加6391.42亿元,为8月利率债托管量提升的主力军。
信用债托管情况
8月信用债托管量净增量转负为正,其中企业债和超短融托管量继续减少,中票和短融托管量则有所增加。分券种来看,8月企业债托管量为2.55万亿元,环比减少406.89亿元,为减持量最大的券种;中期票据托管量为8.98万亿元,环比增加961.45亿元;短融托管量为5128.24亿元,环比增加231.90亿元,增持量较上月转负为正;超短融托管量为2.04万亿元,环比减少51.37亿元。
同业存单托管情况
2023年8月同业存单托管量为14.61万亿元,环比增量转正为负,较上月减少1455.10亿元。
各机构持仓情况
商业银行继续大幅增配债券且增持力度较上月有较大提升,继续增持利率债且增持力度有所增加,对信用债增持量转负为正,继续减持同业存单。广义基金本月增配力度有所下降,对利率债增配力度有所增加,继续增持信用债和同业存单,但力度均有所下降。证券公司8月对利率债转减持为增持,对信用债和同业存单的减持力度均有所下降。保险机构本月债券增持规模大幅增加,增量主要来源于对利率债增持力度的大幅增加,保险机构对信用债增持力度有所下降,对同业存单减持力度有所增加。境外机构8月的债券净增量继续为负且减持力度有所增加,继续减持利率债但规模略有下降,对信用债和同业存单均转增持为减持。
风险提示:
经济超预期变化、政策超预期变化。