1. 2023 年10 月新能源车订单跟踪与预测
10 月周订单跟踪:10 月第2 周(10.8-10.14)4 家车企新增订单7.0-8.0 万辆,新增订单较M9W2-7%至-12%,1 家车企新增订单的同比增速高于整体水平。
10 月前2 周订单跟踪:10 月前2 周(10.1-10.14)4 家车企新增订单17.0-18.0万辆,新增订单较9 月同期+12%至+17%,2 家车企新增订单的同比增速高于整体水平。
10 月订单预测:10 月(10.1-10.31)9 家车企新增订单预计在48.0-49.0 万辆,新增订单较9 月同期 +5%至+10%,6 家车企新增订单的环比增速高于整体水平。
2. 2023 年10 月新能源车销量跟踪与预测
10 月周交付跟踪:10 月第2 周(10.8-10.14)4 家车企共计交付8.0-9.0 万辆,新增交付较M9W2 -2%至+3%,3 家车企新增交付的同比增速高于整体水平。
10 月前2 周交付跟踪:10 月前2 周(10.1-10.14)4 家车企共计交付13.0-14.0万辆,新增交付较9 月同期-8%至-3%,3 家车企新增交付的同比增速高于整体水平。
10 月交付预测:10 月(10.1-10.31)9 家车企交付量预计在44.0-45.0 万辆,交付量较9 月同期 +4%至+9%,7 家车企新增订单的环比增速高于整体水平。
3. 投资建议
10 月第2 周新增订单7-8 万辆,较9 月同期M9W2 -7%至-12%。具体来看,“国庆”假期整体订单量大幅增长,10 月第2 周调休导致工作日增加,整体订单有所下滑,整体订单量仍旧保持在较高水位。而车企E 受益于新款车型发布及旗下品牌10 月促销活动,订单较9 月同期增长近60%。
10 月前2 周新增订单17-18 万辆,较9 月同期+12%至+17%,较22 年同期+19%至+24%,呈双位数上升。具体来看,整体订单量同比增长主要由车企D 拉动,其订单量较9 月同期+10%至+20%,在“国庆”期间实现了年内最高单周订单表现。车企E 也表现不俗,前2 周订单较同期+20%至+30%,呈双位数上升。
进入10 月,我们预计9 家车企新增订单48-49 万辆,在9 月新高的背景下,10 月订单量有望进一步增长。我们认为,行业已进入“金九银十”的传统旺季,多家车企在此窗口期推出新款车型以提振4 季度订&交表现。同时,地方购车补贴、车企促销活动仍在延续,多家车企订单呈上涨态势。除此以外,多家车企推出子品牌以丰富自身产品矩阵,旗下的高端品牌和个性化品牌将逐步上市,推动四季度需求增长。
10 月前2 周交付13-14 万辆,较9 月同期-8%至-3%,较22 年同期+33%至+38%。
具体来看,车企C 交付回落明显,主要原因为10 月“国庆”假期期间交付减少所致。我们预计10 月9 家车企交付量有望达到44.0-45.0 万辆,较9 月同期+4%至+9%,有个位数增长。
建议关注国内自主品牌【比亚迪】、【广汽集团】、【长安汽车】、【吉利汽车】、【长城汽车】,造车新势力【理想汽车】、【小鹏汽车】(以上标的为天风汽车团队覆盖)、【蔚来汽车】。
风险提示:调研样本有限不代表行业全貌;调查问卷获取订单及销量预测数据仅供参考;行业景气度不及预期;零部件供应不稳定;疫情形势不及预期影响生产销售;新产品推出不及预期。