轻工制造&纺织服饰行业7月投资策略展望：国补夯实家居业绩改善基础持续关注高景气的宠物食品行业

1 (201).jpg 　行业发展情况

    　　1-5 月，社会消费品零售总额家具类为757.40 亿元，同比增长21.40%。

    　　1-5 月，社会消费品零售总额服装、鞋帽、针纺织品类为6,138.40 亿元，同比增长3.30%。

    　　行情回顾

    　　6 月2 日至6 月30 日，轻工制造行业跑赢沪深300 指数1.12 个百分点：SW轻工制造（3.62%）VS 沪深300（2.50%）；纺织服饰行业跑输沪深300 指数0.56 个百分点：SW 纺织服饰（1.94%）VS 沪深300（2.50%）。

    　　本月策略

    　　前5 月家具内销增长较快，以旧换新国补下半年持续推进。1-5 月，社会消费品零售总额家具类显著复苏，同比增长21.40%。商务部发布数据显示，截至5 月31 日，2025 年消费品以旧换新5 大品类中，家装厨卫“焕新”实现5,762.6 万单。另一方面，国家发展改革委、财政部将在7 月、10 月分别下达第三季度和第四季度支持以旧换新的中央资金，合计资金规模为1,380 亿元。消费品以旧换新政策加力扩围，对相关商品销售带动作用明显，在政策推动下，预计家居内销将保持继续回暖态势。

    　　电商“618”大促，宠物食品行业销售额实现较快增长。根据星图数据监测显示，2025 年“618”大促期间，综合电商（含天猫、京东、拼多多、抖音、快手等平台）累积销售额同比增长15.2%，其中，宠物食品销售额同比增长36.36%。整体上看，宠物食品行业保持较高景气度，国产品牌在电商大促期间收获亮眼表现。

    　　5 月出口端有一定承压，短期继续关注补订单情况。受中美关税扰动影响，轻工制造与纺织服饰行业相关产品出口存在一定压力。根据新华网新闻，6月27 日商务部新闻发言人就中美伦敦框架有关情况答记者问时表示，近日中美双方进一步确认了框架细节，中方将依法审批符合条件的管制物项出口申请，美方将相应取消对华采取的一系列限制性措施。短期看，中美关税问题有望持续趋于缓和，对国内出口具有一定支撑作用，可关注出口链企业美国客户短期补订单情况。

    　　综上，维持轻工制造与纺织服饰行业“中性”评级，维持欧派家居（603833.SH）、索菲亚（002572.SZ）、乖宝宠物（301498.SZ）、中宠股份（002891.SZ）、探路者（300005.SZ）、森马服饰（002563.SZ）、“增持”评级。

    　　风险提示

    　　宏观经济波动；原材料成本上涨；新产能无法及时消化；大客户流失。

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私募基金股票怎么合作，私募基金炒股怎么合作？

私募基金新合作的股友必看----风险教育：

1、股市里无论赢家、输家赚钱都是不易的，即使庄家运作不当也会亏损。有些股民朋友合作后希望天天要利润，完全按自己想当然的思路，那是对资金不负责的。作为客户对利润有要求没错，但不现实，因为长期短线无高手！这也是为何有的股友合作多次亏损觉得上当受骗的缘故，因为你想天天短线赚，也相信了有短线高手，但长期做短线能赚的可以负责的讲是全球也没有这样人的。如果有人告诉你他们长期做短线，一定是真正的骗子，因为不说做短线你也不会合作，利用了人性弱点而已，与其说上当不如说你贪心无知。我们这里大把的股友和别的机构或团队长期合作短线的，没一个成功的，合作几次亏几次，合作几家亏几家。特别是中国“牛短熊长”的市场，更不可能有这样的人，所以炒股一定要理性，不是过把瘾就死。我们的客户能长期合作就是因为我们童叟无欺，风险意识强，理性负责的投资理念得到他们的认可。

2、任何行业赚钱看的都是长期整体收益，切记合作过程中急躁、怀疑、担心以及不听指导等等，没有好的心态，有好股也拿不住，也偶有发生不听操作私自出掉后就大涨的情况。长期炒股每个股不可能固定几天，月收益达到预期就好。当前月收益扣除分成25%左右，牛市更佳50%左右，不要觉得少，大熊市空仓除外，基本一年翻番我们觉得是还可以的。其实就算每月10个点利润多数客户都是认可的，乍听很少细算下，每年都翻一番多，还有啥说的呢？所谓“股神”巴菲特一年也就20左右，人家靠的还是坚持价值、长期持有才赚到，也没牛到长期短线。

3、合作的客户朋友一定要：轻过程，重结果。带客户多年什么情况都有遇到，特别说明这一条主要针对新合作客户。个别新客户买了股希望马上能不停涨，否则就会问很多，有的甚至立马不信任删除拉黑之类，后面大涨又回来合作。这表面看是急躁，实则是不信任的缘故，很正常但不要意气用事。这是对彼此都不负责的，一旦合作就该用人不疑，一定要给彼此充分的磨合时间，要么就别合作等等日后来日方长。炒股可不是吹气球给口气就变大，千万急不得，先不说不震荡量和换手率也做不出，除非一字板，每个股本身就是震荡涨跌的，股性越活震荡越大，洗盘会更多次，一旦上涨空间也大。

切记：以上是我们带客户13年，经历了多次股市大风大浪练就的如何成为赢家的心得和经验，并以“坚持价值”的投资理念加上成熟独到的操盘手法等，让客户的收益更稳健，客户续约率95%。上面若能看懂且认可，我们就能长期合作，也一定让你大赚。我们的目标都是盈利非常一致，有失误还负责弥补，只要不发生不理你就不用胡思乱想、上当之类的，且先赚后分的合作模式决定了必须保证你先赚我们才能赚到，基于此真正负责任的合作一定会比你更用心、上心的。多说无益，有想法时多沟通即可，反复多看以上3条调整好心态。总之，只要完全按指令做，这里就是你股市合作且成为赢家的终点站。

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