前言：市场趋势的改变肯定是因为市场本身的供求关系或整个经济周期发生了根本性的变化所导致，资金的运作不可能改变市场趋势。
世行首席经济学家沈连涛在其著作《十年轮回》的开篇是这样写的：一年前，苏格兰皇家银行花 1000亿美元收购了荷兰银行。如今，同样的一笔钱可以在收购了花旗（225亿）、摩根斯坦利（105亿）、高盛（210亿）、美林银行（123亿）、德意志银行（130亿）和巴克莱银行（127亿）之后，还剩下80亿美元 …… 用这笔零钱你可以收购通用汽车、福特、克莱斯勒和本田F1车队。
企业的价值当然不会一年之间发生如此巨变，股价只是信心的出价。
金融黑天鹅事件，在前期，往往利用投资者的常规反应模式（比如政府救市）去巩固一系列“信念”，最后，利用一件意想不到、从未发生的偶然事件，去击破某个类似“大而不倒”的“长期信仰”，从而导致定价体系的突然崩溃，并引发负面循环。
2008年的金融危机使各国政府建立了一套标准的危机应对模式，经过几次历练，投资者也对此越来越信任，而这恰恰埋下了下一次“黑天鹅危机”的伏笔。
我们不知道它什么时候来，我们唯一知道的就是，它一定会以我们没有想到的方法到来。
所以真正的危险是信心——我们对“一直有效”的东西的信心。
只有危机才能解决危机，如果只有一粒后悔药，美联储一定会选择不让雷曼兄弟破产。
雷曼兄弟破产事件之前，市场一年才跌了20%，之后的两个月就暴跌了40%，C浪一直杀到次年三月才结束。虽然美联储疯狂向市场注入流动性，连续降息10次，一直降到0%，又启动“量化宽松”，虽然国会也通过了史无前例的7000亿救市方案，但市场还是进入了“所有的利好都是逃命机会”的崩溃模式。
更严重的是，次贷危机立刻演变成席卷全球的金融风暴，全社会信用冻结，银行为自救，拼命收回流动性，最终波及实体经济，企业大规模破产，失业率创下二战结束以来的最高水平。
金融机构的存在完全靠信心，“大到不能倒”的神话一旦破裂，所有银行都将“危在旦夕”，这个简单的道理，美联储当然明白，但民众不明白，国会不明白（或者揣着明白装糊涂）。
现在大家都有经验了，应对这一类金融危机，最好的方法就是提前大规模注入远超危机程度的流动性，将其扼杀在萌芽状态。可是，如果股市不“死给你看”，国会怎么可能这么快通过7000亿的救市计划？华尔街各大银行怎么可能接受政府注资？
没有人喜欢股市暴跌，但从另一个角度来说，股市暴跌正是在所有人都无法解决问题时，尝试自己解决自己的问题。
作为投资者，我们不能幻想政府可以解决一切问题，因为政府始终要防止自己的行为陷入“公众道德约束”。
如果有一场显而易见的危机，得到了政府的重视和一定程度的救助，但因为某些原因而长时间得不到彻底解决，最后就会让各方心理上渐渐习惯，然后，在大家幻想“用时间消化问题”时，以一个偶然事件为契机，用“黑天鹅”的暴烈的方式彻底解决危机。
谁见过庄家啥模样？所谓庄家就是股市中资金雄厚的主儿。从大处看机构是最大的庄家。庄家用上亿元的资金做一只股票，你用很少的钱做N只股票。庄家做一只股票要几年，你做一只股票也许只有几天。你可以跟庄赚钱,但你要战胜庄家是非分之想,庄家可以让你赚钱,但要战胜你易入反掌。 因而识破庄家的种种计谋对炒股者而言十分重要：
出自明·阮大铖《燕子笺·购幸》：“我做提控最有名，瞒天过海无人问，今年*期又临。”本计现指光天化日之下瞒着大众耳目就过了大海。形容极大的欺骗和谎言。
破解：我们曾看到或听到在股市泡沫最大的时候机构声称：“中石油是亚洲最赚钱的公司” 、“要坚持价值投资理念” 、“中国宏观经济向好牛市基础未变” 、“要增加群众财产性收入” 、“ 十年牛市，万点不见不散”等等，在所谓的利好掩护下，使机构得以顺利出货赚的盆满钵满，使普通投资者亏损累累惨不忍睹。
你的理财讯息从何而来？大众媒体， 周围朋友是投资人的首选，电视新闻、理财节目、网络新闻，来自金融机构专业人员与专业投资机构的比例反而不到一成。这种高度依赖口耳相传的投资模式怎么能够得到有价值的资讯？投资人知道讯息不可以完全信赖媒体，大家都知道不要追高杀跌，但是很难克服婪的人性！投机教父科斯托兰尼在《一个投机者的告白》中表示，只有一无所有以及有钱的人才有本钱投机，其他人还是脚踏实地吧！利用利好出货，其实就是庄家采取了针对大众投资者具有欺骗性的战略，是最为典型的瞒天过海的毒计！
出自《史记·孙子吴起列传》,原指战国时齐*围攻魏国的方法，迫使魏国撤回攻赵部队而使赵国得救。现借指用包超敌人的后方来迫使它撤兵的战术。
破解：主力资金常用的作战手法，譬如在攻击一板块时，主力资金很可能就采取集中兵力攻击一两只品种，利用这一两只股票产生的领头羊作用，以此达到带动其它同 一板块品种上涨的目的，典型的有炒物联网板块时, 就死命拉海虹控股, 而在其他物联网板块，如在长电科技、厦门信达上获利出局。
出自明朝·汪廷讷《三祝记·造陷》：“恩相明日奏仲淹为环庆路经略招讨使，以平元昊，这所谓借刀杀人。”现指自己不出面，假借别人的手去坑人。
破解：这一招较损，往往机构是借散户多杀多。譬如部分品种有时候突然出现放量剧烈动荡的走势，这时你就要看清混战中是否是“飞刀” 还是“钝刀” ？“飞刀” 是出货的标致；“钝刀” 是为了冼盘, 跟庄时若想揣摩庄家的套路则不妨设身处地的想一想，假如你是庄家，你会如何操作？这也是一种非常巧妙的借刀手法。
我们知道庄家的运作过程包括四个阶段：吸 筹、洗盘、拉升、派发，其中洗盘阶段是较为重要的一环，因为不洗掉一些浮筹、拉升起来需要耗其更多的资金、洗盘洗得好不好，不仅关系到拉升是否顺利，而且关系到坐庄是否成功、庄家的洗盘方式无非是在某个价位，借助某个心理关口或者某个成交密集区，以连续抛单方式造成股价节节下滑，制造恐慌气氛，诱使获利盘和套牢盘出局。
需要指出的是，庄家洗盘必然会浪费一些廉价筹码，如果庄家已吸饱喝足，此时犹如箭在弦上，不得不发，庄家更会珍惜底部筹码，此时庄家多半不拿筹码打压，而是与上市公司配合利用上市公司发布一些利空消息，比较典型的有：公布不太好的年报或中报；发布澄清公告；发布警示性公告，譬如2009年 10月13日ST能山, 公司发布澄清公告否认了重组, 股价跌停开盘, 成交量放大, 庄家洗盘成功。澄清公告目的只有一个，借刀杀人，借利空洗盘。
“缩量”，众所周知，就是成交量下降的意思，也是交易情绪降低的信号，是投资者不愿意看到的量能表现。在某些情况下，股票量能萎缩是存在危险的信号，但是有些情况下的缩量反而对股价上涨有益。缩量也有不同的表现形式，今天主要将其划分为两种，首先来学习温和缩量。
温和缩量，顾名思义，并不是突然性地大幅度量能萎缩，而是缓缓缩小，整体出现了萎缩。温和缩量在股价处于不同趋势阶段时产生的影响不尽相同，下面先来分析上涨趋势中的温和缩量会对后市股价走势造成怎样的影响。
投资者通过对各只股票的历史走势观察不难发现，股价见顶最常见的形式是高位突然放出天量或巨量，随后成交量连续大幅度萎缩，导致股价见顶反转下跌，很少出现温和萎缩的见顶方式。分析温和缩量对后期股价的影响，要结合股价一同分析。
如图2-14，任子行（300311）。自2013年5月13日起，成交量便开始逐渐温和缩量，但是需要注意的是，在此阶段中股价并没有出现大幅度的下跌，而是保持着稳定震荡横向运行走势，而且在量能逐步萎缩的过程中，阳量的数量要远大于阴量，这种情况是分析股价上涨途中量能温和萎缩的关键。随着温和缩量结束，股价再次放量上涨时，该股又一次形成了一轮上涨行情。
就此来看，股价上涨途中出现温和缩量并不是见顶信号，而是上涨途中股价的间歇调整。所以面对个股如此的量能表现，投资者应采取的操作策略如下。
策略一：整体量能温和萎缩，但股价下跌力度不大，可于较强均线附近逢低适当建仓，等待新一轮上涨行情。
策略二：个股上涨途中量能温和萎缩做间歇性调整时，可以持续关注，待量能重新放大，股价再度拉升时可立即介人。
当股价处于下跌趋势中，成交量逐步萎缩时，通常可以认为此时抛盘的压力减轻，出货量下降，是下跌趋于缓和的信号，反弹或者反转行情指日可待。
如图2-15，同济科技（600846），自2013年3月22日起成交量温和缩量，同样股价也在震荡下行。在成交量温和萎缩的情况下，通常股价不会出现*式的急速下跌。在下跌途中温和缩量，也表明在股价下跌途中逢底止损的抛盘压力减轻，所以投资者无需在低价区盲目割肉。当成交量温和萎缩乃到缩量至一定极限时，某一交易日会突然发力，出现放量反弹的情况，此时很可能是空头行情一个阶段的终结。
下跌趋势中，面对温和缩量的操作方式很简单，具体如下。①不要在温和缩量途中进场，因为不能确定股价反弹的时间。②不要在首个反弹的交易日入场，因为不能确定反弹能否持续。③当温和缩量后出现放量反弹且持续2个或以上交易日的时候，介入较为安全。
地量一词在市场中十分常见，经常听到投资者说某某股票到地量了，快要反转涨了。也听到一些投资者说地量后有地价，股价还会继续下跌。
到底什么是地量？市场中并没有标准的解释与明确划分。当个股成交量持续萎缩在很小的量能且很难再继续萎缩，便可以认为是地量。那么出现地量时，股价的后市是反弹还是会出现新的地价，分析判断不是绝对的，要看成交量处于地量阶段时的后续表现而定。
如图2-16，漫步者（002351），该股是2013年3月很受市场争议以及媒体关注的一只股票。首先来看3月份之前在震荡下跌途中成交量温和萎缩的情况。当时日成交手数约3000手，日成交金额约180万元左右的时候，便难以再继续缩量了。随后的交易日成交量与成交金额始终维持在这一水平线附近，此时可以认为这个区域的成交量为地量。
从股价走势上来看，由于已到地量难以萎缩的程度，所以股价也难以继续下跌，开始略微向上反弹。因为量能还没有明显放大，脱离地量区域后并没有形成持续性的上涨行情。在5月9日的这一交易日，市场终于打破了这一僵局，股价反弹的同时，放出的量能是地量区域量能的近10倍，之后一波持续的反弹行情就此展开了。
需要注意的是，长期维持地量的个股一旦反弹，通常持续性都是比较强的，而且短期参与后利润可观。关于这类个股的操作方式，这里作一个简单的介绍。①当成交量仍处于温和缩量且没有确定地量区域时，要继续保持观望。②地量区域中若没有出现大幅放量所引发的股价反弹时，宜保持观望，因为放量很可能是极其短暂的反弹。③当萎缩的成交量形成地量区域，且股价跌无可跌，上下反复震荡时，可在下跌途中相对较低位置少量介人。④当地量区域被突然放出的大量打破，股价反弹时，可及时增加仓位。
在此要重申反弹与反转的区别。简单来讲，反转是股价由一种趋势转变为另一种趋势，而反弹则是在空头趋势中出现短暂的价格上涨。反弹上涨的幅度不大，且在反弹结束后会继续下跌，以保持原有的空头趋势。可以理解为反弹是下跌趋势中的小幅度上涨。
抢反弹行情又被称为“打阻击”，是利用长期下跌中出现的反弹机会获利，特点是风险较大，利润较小，操作时间较短，需要比较精准地把握介入时机与价位。在股价反弹阶段，投资者很难知道股价究竟会反弹多大的幅度，会在哪一个压力区域再度突然下跌回归到空头趋势中，所以一旦介入点位不佳或恋战，都可能会使自己被套其中。但是如果学会了温和缩量在此类行情中的应用方法，应该可以顺利地解决这些问题。
如图2-17，亿利能源（600277），2013年5月9日的反弹上涨，处于前一段反弹走势的高点。在这波反弹期间，成交量能不断放大，股价连续6个交易日收阳。但之后的几个交易日股价并没有创出反弹阶段的新高，最重要的是成交量方面出现了温和萎缩，始终无法突破前期高位密集的放量区域。长此下去，股价必将重新陷入到下跌的趋势中来。
一般个股出现深跌的情况时，通过前期的量能以及*等信号，可以反映出主力的出货行为。在下跌途中出现了阶段性反弹，通常情况是因为大盘短期反弹或其他微不足道的个股利好消息，让主力把握住机会，短期地将股价进行拉升后，在相对高位继续出货。
前面提到，在个股处于空头趋势中时，抢短期反弹十分危险，把握不好入场点位或过于贪图利润，都有可能因为股价突然再度下跌导致套牢的风险。所以各位读者要记住，操作个股的短期反弹行情时，原本放量反弹的情况一旦变成了缓慢缩量，那么这种风险信号就是在提醒我们本轮反弹可能已经接近尾声，无论是否获利，都要及时做出处理。
股市中典型的放量形态主要有单日凸量、台阶式放量、连续巨量等几种。这些放量形态都很重要,当它们出现在不同的位置区时,使用方法也不尽相同。我们简单了解一下它们的形态及市场含义. 希望对于寻求如何看成交量的异动放量的答案的投资者有所帮助.
单日凸量就是指成交量出现间歇性的大幅放出,这种放量效果一般来说只能维持一个交易日或两三过交易日,随后,成交量又恢复到原来的水平。单日凸量是一种市场交投不连续的表现,它的出现或是由于主力的操纵或是由于上市公司突然公布重大事项所致,当脉冲式放量出现时,其量能效果有时可达到正常水平的5倍以上。
单日凸量出现时,若当日出现大幅度的下跌,很明显,这是场内资金大力度出逃的信号,是风险的标志。但是,更为常见且颇具迷惑力的是,单日凸量当日往往是大幅度的上涨。其实,这并不是买盘大力涌入的标志,此时的单日凸量多源于主力资金对倒出货的诱多手法,它并不预示着个股将继续上行的“放量突破”形式,反而预示着一波深幅调整走势将出现的风险信号,在实盘操作中,我们应及时卖股离场,以保护来之不易的波段利润。
如上图为浙江龙盛（600352）2012年7月17日至2012年11月6日期间的走势图,在一波强势突破上涨中,此股出现了单日凸量形态,虽然K线形态优异,但当日的量能异动却预示着这种突破难以持续,回调下跌走势即将出现,实盘中,不可以追涨做多,持股者宜获利减仓。
台阶式放量也称之为递增放量,它是成交量呈逐级增放大的一种形态。一般来说,这种逐级递增的效果可以维持5个交易日左右,由于每一交易日的成交量都相比前一交易日出现了小幅度的放大,因而,在视觉效果上我们看到了成交量呈现台阶式上升的形态,这就是所谓的递增放量。
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