定增市场周报：上周竞价皆募足解禁胜率超六成

本期投资提示

    　　上周竞价皆募足，基准折价率、市价折价率环比均上升。上市公告日在上周的定增项目有9 宗，环比增加3 宗，募资额合计107.95 亿元，环比减少64.71%。其中7 宗为竞价项目，皆募足。7 宗竞价项目基准折价率为14.87%，环比上升5.50pct，无竞价项目按照八折底价定价。从市价折价率角度看，7 宗竞价项目市价折价率为14.80%，环比上升2.96pct。

    　　上周竞价解禁胜率超六成。上周首次解禁的定增项目有13 宗，环比增加8 宗，其中9宗解禁收益为正，正收益家数占比69.23%，环比增加9.23pct。12 宗竞价项目中8 宗解禁收益为正，正收益占比66.67%，解禁日绝对收益率均值、超额收益率均值分别为14.33%、13.64%，环比分别下降10.60pct、16.41pct。

    　　本周解禁竞价项目超七成浮盈。本周即将有7 宗定增项目首次解禁，以5 月12 日收盘价计的解禁资金合计为113.31 亿元，环比增加276.86%。本周即将解禁的4 宗竞价项目浮动绝对收益率均值、浮动超额收益率均值分别为17.46%、23.00%，浮动收益率为正的项目有3 宗，浮盈占比75.00%。

    　　上周过会注册节奏放缓，过会待发项目151 宗。上周发审委通过4 宗（其中竞价2 宗），环比减少11 宗；证监会通过3 宗（其中竞价1 宗），环比减少7 宗。处于过会和证监会通过的待发项目有151 宗，环比减少2 宗。其中，发行价/底价倒挂的项目数4 宗，环比增加1 宗。

    　　金刚光伏扩产异质结电池及组件，惠博普进军市政污水领域。上周新增12 家公司的14宗定增项目，环比减少18 宗；预披露募资额112.69 亿元，环比减少73.92%。金刚光伏拟募资不超过20 亿元用于产 4.8GW 高效异质结电池及 1.2GW 组件生产线项目、补流。本次募集资金投资项目的实施将使公司异质结电池及组件产能进一步扩大，形成异质结电池及组件的规模化优势，有助于公司把握高效电池领域发展的新机遇。惠博普拟购买交易对方持有的排水公司100%股权，并募集配套资金。标的公司主要从事污水处理业务，本次交易后，上市公司主营业务将变更为石油和天然气开采服务与水务环境共同发展的双主业模式，与上市公司原有的能源服务产业形成合力。

    　　多个定增下调拟募资额，永和股份、英杰电气调减约四成。上周有9 家公司的9 定增预案修订，环比增加3 宗，涉及发行数量、募资额、募投项目、发行价格等调整。其中永和股份将募资金额下调45.71%至19.00 亿元，同时其实际控制人加入认购。英杰电气将募资总额下调37.50%至2.50 亿元，主要是由于新能源汽车充电桩扩产项目、补充流动资金的拟投入募集资金金额分别下调16.67%、31.82%至1.75 亿元、0.75 亿元，同时删除取消了“电化学储能生产项目”。此外，甘李药业、祥鑫科技、润丰股份、首都在线将拟募资额分别下调5.00%、3.81%、3.53%、0.68%至7.73 亿元、17.68 亿元、24.57 亿元、7.28 亿元。

    　　任子行因财报问题终止定增。上周2 家公司2 宗定增预案终止，环比减少5 宗。任子行鉴于公司 2022 年度财务报表被出具带强调事项段的保留意见审计报告，决定终止本次向特定对象发行股票事项。青松股份基于公司本次向特定对象发行股票的进展情况、相关政策变化情况，决定终止本次发行并撤回相关申请文件。

    　　风险提示：定增审核进度不及预期、二级市场股价波动、定增报价市场环境变化等。