中国银行业监管环境的最深刻变化：逐步按国际惯例进行资本监管。银监会于2004 年3 月1 日公布的《商业银行资本充足率管理办法》，确立了逐步按国际惯例进行资本监管的监管理念。实质性强化商业银行资本金监管，将对商业银行经营理念、经营行为、业务结构产生重大影响，并促使商业银行的竞争格局逐步根据资本补充能力的强弱进行调整，加速商业银行分化。
商业银行的资本金补充能力最终取决于商业银行的经营效率、真实盈利能力和市场形象。商业银行资本金的补充机制分为自我补充机制和外部补充机制两大部分。资本金的自我补充主要通过商业银行税前利润提取一般准备对附属资本的补充和税后净利润留成对核心资本的补充两种渠道。资本金的外部补充机制则通过向市场发行股票、可转债、次级债等从外界来补充核心资本和附属资本。
中短期，资本充足率和资产质量情况决定商业银行的业绩增长潜力。虽然长期而言，银行业洗牌的决定因素是基于技术领先的风险管理能力，但在当前资本监管环境下，结合银行业资本充足率和资产质量差异情况，05 年甚至更长的时间内，资本充足率和资产质量情况将对商业银行的业绩增长潜力起决定作用。
三家国际性商业银行资本充足率远高于8%，内资银行中上市银行的资本充足情况相对较好。选取国内主要商业银行和香港上海汇丰、恒生、渣打等三家国际性商业银行的2003 年数据进行比较，内资商业银行中资本管理现状最好的是招商、浦发、民生、福建兴业、华夏等五家中小股份制银行。它们的资产质量状况和三家国际性银行相当，资本充足率比三家国际性银行平均低三到四个百分点，而和资本充足情况关联度很大的不良*拨备覆盖率平均高三十个百分点，达到80%以上。
2003 年招商银行等资本相对充足、资产质量较好的商业银行实现了较高增长速度。招商、浦发、民生、福建兴业、华夏等五家中小股份制银行由于资本相对充足，*不良率较低，拨备覆盖率较高，2003 年的*平均增速超过40%，远高于行业平均水平21%。
四家内资上市银行03-06 年资本充足情况分析和预测。招商银行有较好的盈利能力、*不良率存在下降趋势，资本的自我补充能力较好，拨备比例较高；今年发行的可转债后续不断转股，该行核心资本补充能力进一步增强。浦发银行生息资产盈利性尚可，但不良*率有缓慢上升趋势，核心资本自我补充能力削弱；当前资本充足率偏低，后续资本的外部补充压力较大。民生银行生息资产盈利能力偏低，不良*率存在上升趋势，核心资本自我补充能力远跟不上规模扩张速度。华夏银行不良*占比较高且有缓慢上升可能，核心资本自我补充能力较弱，不过03年上市，资本充足率得到大幅度提升，短期内资本的外部补充压力较轻。
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