资金面：本周R007 和DR007 分别收于2.15%（前值1.95%）和1.99%（前值1.87%），临近跨月资金价格上行。大行净融出规模再次创单日超4 万亿的新高。6M 国股（无三农）转贴利率收于1.81%（前值1.64%）。
质押式回购交易量再次创新高，单日最高达8.22 万亿，银行间市场杠杆率小幅涨至109.34%。
同业存单：本周同业存单发行5139 亿（前值4557 亿），净融资-1227 亿（前值-1071 亿）。城商行（1675 亿）和1Y 期限（1622 亿）发行最多。
3M 收益率下降9.56bps 至2.13%，6M 收益率下降6.47bps 至2.24%，1Y 收益率下降4bps 至2.42%。1YMLF 与存单利差走阔4bps 至33bp，1Y-3M 期限利差走阔5.56bp 至29.13bp，1Y 中票-存单利差收窄1.64bps至7.79bp。
机构行为：
本周主要买入机构为基金公司、理财产品、货币基金和保险公司。
理财净买入现券705 亿元，包括利率债增持161 亿元，信用债增持341 亿元，存单增持203 亿元。分期限来看，理财对1 年及以下利率债和信用债分别增持134 亿和238 亿，对1 年以上利率债和信用债分别增持27 亿和增持103 亿。
基金净买入现券1276 亿元，包括利率债增持579 亿元，信用债增持675亿元，存单增持22 亿元。分期限来看，利率债以增持1-3 年和和7-10 年为主，信用债以增持1 年及以下和1-3 年为主。
当周利率债欠配指数为-1.56（前值-1.57），利率债欠配程度略有减轻，信用债欠配指数为-1.27（前值-1.16），信用债欠配程度加深。
点评：
本周临近跨月资金价格上行，但资金面仍保持平稳，大行净融出规模增加，补充流动性，央行小幅净投放80 亿元。质押式回购交易量再创新高，交易拥挤情况下机构杠杆交易热情高。银行间资金面平稳宽松，同业存单收益率继续下行。下周关注跨月资金价格波动。
风险提示：同业存单供给冲击，理财和货基赎回冲击。
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