油价分析：

    　　截至9 月15 日，布伦特油原油期货收于93.93 美元/桶，周环比+3.62%。

    　　WTI 原油期货收于90.77 美元/桶，周环比+3.73%。本周油价延续上周上涨的态势，布伦特原油期货价格维持在90 美元/桶以上，WTI 期货价格周后期突破90 美元/桶关口。油价维持高位一方面是由于欧佩克+深化减产影响，市场对供应端存在担忧；另一方面美国原油进口量创下2020 年以来新高，需求端支持油价短线走高。供给端：9 月 IEA 和EIA 石油报告对2023年全球原油供给预期分别是10140 万桶/日和10118 万桶/日，较2022 年分别增加了150 万桶/日、124 万桶/日。9 月欧佩克月报对2023 年非欧佩克石油产量预期是6740 万桶/日，较2022 年增加了160 万桶/日。尽管欧佩克深化减产，能源组织依然认为美国、伊朗、巴西的产量增长会带动全球石油产量上升。俄罗斯8 月原油出口量受价格上涨影响下降了15 万桶/日，但原油收入上涨18 亿美元，中国和印度仍是俄油最大的进口国。需求端：

    　　9 月IEA、EIA 和欧佩克对2023 年全球石油需求预期是10180 万桶/日、10097 万桶/日和10210 万桶/日，分别较2022 年增加了220 万桶/日、181万桶/日和240 万桶/日。能源组织认为中国经济复苏将带动交通和工业燃料需求增长。本周EIA 公布的美国库存数据整体上升，而美国原油进口大幅增加，显示出美国国内原油需求依然强劲。宏观经济：本周美元指数较上周全面上升，8 月美国CPI 同比连续第二个月回升，原油价格上涨给美国带来通胀压力。国内央行本周五降准0.25 个百分点，国内经济运行持续恢复。

    　　石化板块：

    　　截至9 月15 日收盘，本周石油石化在中信一级行业指数上涨1.46%，石油石化板块指数跑赢沪深300 指数2.29pct，在中信30 个一级行业中排第4。

    　　石油石化二级行业中石油开采板块上涨3.48%，石油化工板块下跌0.01%，油服工程板块上涨2.31%。石油开采板块自2022 年至今上涨55.78%，石油化工板块下跌13.55%，油服工程板块上涨10.42%。油气公司个股截至9 月15 日周涨跌幅表现为海油工程领涨，具体的公司表现：中国石油（+0.61%），中国海油（+3.04%），中国石化（-1.30%），海油工程（+5.13%），中海油服（+3.15%），石化油服（+1.90%），海油发展（+2.21%），中油工程（+2.36%）。

    　　原油和成品油板块：

    　　本周美国活跃钻机数较上周增加了1 部，原油产量增加了10 万桶/日，美国原油供应恢复至接近疫情前水平。本周公布的美国原油库存数据显示全面累库，主要受进口量大幅上升以及产量回升影响。美国炼厂原油加工量和开工率上升也反映了原油需求的上升。最新数据显示美国成品油表需上升，交通燃料方面汽柴油需求下降，航空煤油上升。但随着夏季用油高峰接近尾声，且原油价格上涨反映到机票价格企稳回升，预期航空煤油需求或将减少。

    　　投资建议

    　　油价看涨力度增强，价格中枢稳定在中高位，看好原油能源资产历史性投资机会。

    　　风险提示：全球宏观经济下行风险；中东地缘政治事件；欧美对俄罗斯制裁升级。