本报告导读：
看好新技术方向：半导体量检测设备、人形机器人、复合集流体、HJT、钙钛矿、海风。通用自动化处于缓慢复苏阶段。
摘要：
风电设备：海风 拐点已至，项目推进带动海风需求复苏。广东、福建、江苏等省份竞配项目*，海风制约因素逐渐消除，进入招标、开工旺盛节奏。2023 年1-9 月风电累计招标46.72GW/-44.7%，其中陆风招标40.57GW/-37.4%，海风招标6.15GW/-68.5%。预计23-24 年海风招标量分别为7.5、15GW，23-25 年装机量分别为6.5、12.5、17GW，维持快速增长。推荐海缆（受益标的东方电缆、起帆电缆）、塔筒（受益标的大金重工、海力风电、天顺风能等）、轴承（恒润股份、五洲新春、长盛轴承、新强联等）。
通用自动化：仍处于缓慢复苏阶段。制造业PMI 指数自23 年5 月以来持续提升，至9 月PMI 达到50.2%（前值49.7%），重新进入景气扩张区间。预计未来1-2 个季度，通用制造公司资本支出有望逐步提升，看好顺周期制造加速恢复。柏楚电子23Q1-Q3 实现营收9. 91 亿元/+51.91%，归母净利5.72 亿元/+47.99%，业绩略超预期，Q3 保持高增。
因性价比持续凸显，高功率激光设备在厚板切割领域加速渗透带动公司总线系统高速增长。华测检测三季度业绩略低于预期，但检测服务龙头壁垒深厚，看好中长期投资价格。叉车推荐安徽合力、杭叉集团，机床推荐纽威数控、海天精工、科德数控，工控推荐禾川科技、受益标的汇川技术等。
工业气体：工业气体稳健发展，市场空间较为广阔。下游以钢铁、石化等为主，具有顺周期属性，有望随下游需求复苏而逐步增长。推荐标的为杭氧股份、福斯达、陕鼓动力，受益标的为侨源股份、广钢气体、中船特气、华特气体、凯美特气、金宏气体、和远气体。
工程机械：2023 年9 月挖机销量和开工小时数低于预期，静待行业复苏。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2023M9 销售挖机14283 台/-32.6%/环比+9.0%，低于此前CME 预期的16000 台。
2023M9 中国地区小松挖机开工小时数为90 小时/-9.7%，环比恶化，全球看日本和印尼有所好转，其他地区均下滑，工程机械复苏仍需要时间。
出口替代韧性依旧+电动化增效大势+国内地产基建政策扶持，挖机销量有望复苏，推荐具备全球竞争力+电动化进展顺利的主机厂三一重工/徐工机械、非挖业务放量的恒立液压、跟开工率正相关的建设机械、高空作业平台持续增长的国内巨头浙江鼎力。
风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。
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