《日本经济新闻》19日公布的统计显示，全球9大半导体设备企业中有8家预期在2023年第一季度业绩出现退步，其原因一是半导体市场的恶化导致全球需求下滑，二是美国对中国在半导体设备上的贸易禁运构成这些企业的沉重负担。报道称，共有6家企业对2023年第一季度的业绩做出营收可能同比下滑的预警，其中美国应用材料在16日发布的业绩预期中表示，最新财季的营收增速跌至公司3年半以来最低水平。泛林集团估算，公司2023年营收将受到20亿至25亿美元的影响。国际半导体设备与材料协会的数据显示，2023年世界半导体设备市场时隔3年出现负增长基本已

吃着零食，追着热剧，这是不少人的休闲娱乐方式，从而也带动了近年来零食产业的蓬勃发展。不过，部分零食坚果企业却不一定能分到足够大的市场蛋糕。头顶网红零食的帽子，号称“零食第一股”，三只松鼠(300783)最近公告显示，净利润预计下滑超六成，在西安等全国多个地方都有关闭门店。在关店之外，其利润也不甚乐观。三只松鼠公布的2022年度业绩预告显示，公司预计2022年年度实现归属净利润1.2亿元-1.4亿元，比上年同期下降65.95%-70.81%。1业绩下滑，净利润跌近七成1月20日，三只松鼠发布2022年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利

进入2023年，最大的争论是全球经济将以什么样的速度下滑。1月以美国为首的经济数据强劲，“硬着陆”风险下行，连“软着陆”（经济逐渐衰退）的概率都被认为在下降，“不着陆”（经济不衰退）的预期则推动美元回升。然而，这一看似积极的消息也存在“硬币的另一面”，即通胀可能更顽固，美联储的终极利率水平可能继续上行。早前大幅反弹的美股陷入盘整，美元指数从1月低点101附近反弹至104附近，气势如虹的人民币也逼近跌破6.9的水平。究竟这种逆转只是由一时的交易情绪驱动，还是一种更持久的变化？美元反弹幅度有限在一系列远超预期的美国

2月21日周二美股盘前，美国最大零售商沃尔玛公布其2023财年四季度及全财年业绩，并公布2024财年一季度及全财年指引。财报显示，由于消费者寻求低价，沃尔玛在截至2023年1月31日的2023第四财季超出市场预期。报告期内，沃尔玛全球营收同比增长7.3%至1640亿美元，高于市场预期的1595.9亿美元，若不考虑汇率波动，增速为7.9%。第四财季，沃尔玛在美国的销售额同比增长8.3%，电商销售额同比增长17%，公司在美国零售市场的份额持续增长。山姆会员店的销售额同比增长12.2%，会员收入同比增长7.1%，会员数量创历史纪录。沃尔玛国际市场销售额为27

有“新美联储通讯社”之称的资深美联储报道记者Nick Timiraos刚刚爆出猛料，暗示了美联储可能适合将通胀目标上调到什么水平。美东时间2月21日周二，Timiraos转发了一篇克利夫兰联储研究报告的相关链接，并配报告内容的截图，附上推文称：“克利夫兰联储的研究人员分析FOMC最新的经济展望。他们的模型预计，（美联储货币政策委员会）FOMC的失业率路径会让核心PCE通胀到2025年达到2.75%。”“要实现”2.1%的通胀预期，“一场严重的衰退是必要的”。换言之，如果美联储在充分就业和价格稳定的双重使命中更注重达到后者，即通胀相关的使命，要

欧美经济数据回暖，令衰退担忧减退，但市场对欧美央行保持鹰派加息的预期升温，交易员首次充分定价了欧央行3月加息50个基点，高盛认为美联储在3月、5月和6月各加息25个基点：美国2月Markit服务业PMI初值50.5创八个月新高，就业分项指数升至51.5创五个月最高，支付价格指数四个月最高。制造业PMI初值反弹但仍陷萎缩，就业指数五个月最高，产出指数四个月最高。综合PMI初值50.2，显示商业活动回升至八个月最高。分析称，服务业PMI自去年6月以来首返扩张，制造业萎缩放缓，既显示出衰退风险消退和商业情绪好转，也表明在劳动力供应吃紧之际，

在珠穆朗玛峰下方，有一块氧气稀薄的“死亡区”，在这里，人体会开始一个细胞接一个细胞地快速萎缩，直到死亡。在大摩空头Mike Wilson眼里，这就是美股现在的位置。他认为，从风险溢价来看，今年的大涨让美股达到了2007年以来的估值高峰。美股目前的估值已经太贵，标普500指数可能会在今年上半年下跌26%。这位以对下跌预判精准而闻名的空头在最新报告中表示，股票的风险回报现在“非常低”，特别是在美联储远未结束货币紧缩政策、各曲线利率仍然较高以及收益预期仍然过高的情况下。他指出：“对于股票投资者目前的处境，以及坦率地说，对于

欧美经济数据正在回暖，本应令衰退担忧减退。然而受加息预期升温影响，欧美股市隔夜迎来大跌，美股创下年内最大单日跌幅。摩根大通交易员们认为，市场仍不相信美联储强调紧缩的立场，仍在为可能即将到来的降息定价，但由于通胀仍然粘稠，经济可能会出现滞胀，美联储可能为了降低通胀而损害经济；尽管上半年美国经济看起来仍然强劲，但很有可能在下半年进入衰退。摩根大通Market Intel负责人Andrew Tyler表示，经济恶化的速度可能比预期要慢，但顽固的通胀将取代这一切，美联储将不得不在损害经济的情况下加息：上周（和本月），价格走势受