计算机行业指数涨跌幅及估值： 申万计算机板块近2 周（2025/6/20-2025/7/3）累计上涨4.48%，跑赢沪深300指数1.23个百分点，在31个申万一级行业中排名第15名；申万计算机板块7月累计下跌2.29%，跑输沪深300指数3.11个百分点；申万计算机板块今年累计上涨6.38%，跑赢沪深300指数5.54个百分点。截至2025年7月3日，据同花顺数据显示，SW计算机板块PE TTM（剔除负值）为51.39倍，处于近5年80.80%分位、近10年66.29%分位。

　　重点产业新闻：（1）华为、蚂蚁等争相抢滩AI医疗；（2）国泰君安国际获虚拟资产交易牌照；（3）香港发表数字资产发展政策宣言2.0；（4）谷歌发布开源AI智能体Gemini CLI；（5）文心快码正式推出AI原生开发环境工具ComateAI IDE。

　　计算机行业周观点：6月26日，蚂蚁集团正式发布全新医疗健康AI应用“AQ”，其能提供健康科普、报告解读、就诊咨询、健康档案管理等超100项AI服务，同时连接了全国超5000家医院、近百万医生、近200个名医AI分身为患者提供专业医疗支持。6月30日，瑞金医院联合华为开源RuiPath病理模型的核心“视觉基础模型”，该模型依托瑞金医院百万张高质量数字病理切片数据，使用华为AI全流程工具链ModelEngine进行标注、训练和模型精调而成，在业界12个主流公开数据集的14个辅助诊断任务测试中，有7个达到业界领先水平（SOTA），并已具备临床验证能力。此外，科大讯飞、Kimi等科技领先企业也相继进入AI医疗赛道，重点布局名医智能体、AI诊疗、新药研发等方向。随着国内科技巨头争相布局AI医疗赛道，有望快速推进我国医疗信息化和普惠化进程，并加速AI垂类应用场景落地。与此同时，随着AI应用场景不断拓展，AI算力需求有望维持高位，建议关注AI应用及AI算力相关领域的投资机遇。

　　风险提示：政策推进不及预期，下游需求释放不及预期，技术推进不及预期，行业竞争加剧等。