行情回顾：1）指数层面：7 月11 北证A 股成交金额达247.7 亿元，较上一交易日上涨36.3 亿元，北证50 指数收盘价为1420.8，上涨0.9%，PE_TTM为67.50 倍。北证专精特新指数收盘价为2411.1，上涨1.1%；2）个股层面：

　　当日北交所268 家公司中191 家上涨，6 家平盘，71 家下跌。其中涨幅前五的个股分别为：奔朗新材（29.9%）、国源科技（17.5%）、西磁科技（11.4%）、九菱科技（9.5%）、同辉信息（9.5%）；跌幅前五的个股分别为：广咨国际（-11.5%）、中设咨询（-8.9%）、华维设计（-7.7%）、国义招标（-5.8%）、旭杰科技（-4.9%）。

　　新闻汇总：1）国内存力总规模已达1580EB！多地加速布局存力中心：华为等竞相发力，截至2024 年底，全国存力总规模已达1580EB，先进存储占比提升至28%。目前，广东韶关、重庆、贵州、廊坊等枢纽节点正同步建立存力中心。存力中心未来可以成为省级备份灾备中心，行业、区域语料库，或者数据产业的聚集基地。

　　重点公告：1）瑞华技术：全资子公司山东瑞纶新材料科技有限公司与华东理工大学签署《院士工作站合作协议》，共同在钛硅分子筛催化剂领域的研发及成果转化开展全方位技术合作，拟共同在瑞纶公司成立院士专家工作站。2）球冠电缆：收到南方电网供应链集团有限公司相关项目的《中标通知书》，近期合计中标南方电网公司相关项目50,932.63 万元（含税）。

　　投资建议：当日热门主题中，稀土永磁概念受北方稀土等巨头提价及美股相关板块带动集体走强，奔朗新材等标的领涨；金融科技与稳定币概念因上海市国资委学习会聚焦加密货币趋势而活跃，国源科技等多股表现亮眼；CRO及创新药板块受药明康德中报预增等业绩利好提振。重要政策方面，财政部新规延长国有险资考核周期至5 年，引导长期资金入市；深交所修订创业板综编制方案，引入ESG 剔除机制，优化指数质量，均强化资本市场稳定性。

　　后市展望，流动性改善及政策红利有望支撑市场，但需关注增量资金入场节奏及半年报业绩兑现情况，高增长标的或成焦点，稀土、金融科技等主题或延续热度，而流动性压力与外部经济波动风险仍需注意。

　　风险提示：政策监管风险，北交所政策不及预期，行业竞争加剧风险