航运方面，大西洋及美湾航线油轮运价小幅上涨，集运美线反弹欧线平稳。

　　航空方面，合肥打造全国首个无人机共享机场网络，浦东机场上半年进出境旅客同比增23%。物流方面，极兔速递二季度东南亚市场包裹量同比增长65.9%，国家邮政局呼吁“反内卷”。

核心观点：

　　①大西洋及美湾航线油轮运价小幅上涨，集运美线反弹欧线平稳。本周随着地缘政治风险溢价的完全释放，VLCC 市场重回供需基本面。中东航线活跃度本周无明显起色，大西洋及美湾航线则表现较为活跃。租家主要采用私下对接的方式，利用老旧船成交打压运费，船东大部分持观望态度，主动推船的意愿不强。目前，整体船位供应仍然充裕，尽管成交的WS 点位受大西洋及美湾航线的影响出现小幅反弹，但在无明显货量支撑的情况下，短期或仍将难有较大的上升空间。周四，中东湾拉斯坦努拉至宁波27 万吨级船运价（CT1）报WS49.24，较7 月3 日上涨2.48%。集运方面，欧线运输需求保持平稳，市场运价平稳运行。7 月11 日，上海港出口至欧洲基本港市场运价（海运及海运附加费）为2099 美元/TEU，较上期小幅下跌0.1%。美线方面，本周，运输需求总体稳定，市场运价在持续调整后出现反弹。7 月11 日，上海港出口至美西和美东基本港市场运价（海运及海运附加费）分别为2194 美元/FEU和4172 美元/FEU，分别较上期上涨5.0%、1.2%。②合肥打造全国首个无人机共享机场网络，浦东机场上半年进出境旅客同比增23%。根据人民网报道，近日，蜀山区联合安徽斯帕斯科技有限公司，正式启动建设13 个无人机共享机场，目标打造全国首个无人机共享机场示范应用场景，构建“空中交通管廊”。该共享机场系统能同时管理调度6000架以上无人机。7 月7 日，据上海海关数据，上半年浦东国际机场进出境旅客达1825.74 万人次，同比增长23.44%；进出境航班11.6 万余架次，同比增长15.2%。③极兔速递二季度东南亚市场包裹量同比增长65.9%，国家邮政局呼吁“反内卷”。7 月8 日，极兔速递公布二季度包裹量经营数据，公司东南亚包裹量同比增长65.9%至16.9 亿件，增速创上市以来单季纪录。7 月8 日，国家邮政局党组召开会议。会议强调，全系统全行业要进一步加强行业监管，完善邮政快递领域市场制度规则，旗帜鲜明反对“内卷式”竞争。

行业高频动态数据跟踪：

　　①航空物流：2025 年6 月期间，中国至亚太航线整体趋势平稳。②航运港口：内贸集运运价指数下降，干散货运价上涨。③快递物流：2025年5 月快递业务量同比上升17.20%，快递业务收入同比增加8.20%。④航空出行：2025 年7 月第一周国际日均执飞航班1863.00 次，环比+1.10%，同比+13.66%。⑤公路铁路：6 月30 日-7 月6 日，全国高速公路累计货车通行5297.7 万辆，环比下降2.42%。⑥交通新业态：2025 年Q1，联想PC 电脑出货量达1520 万台，同比上升10.95%，市场份额环比下降0.3pct。

投资建议：

　　建议关注设备与制造业工业品出口链条，推荐中远海特、招商轮船、华贸物流，建议关注东航物流、中国外运。

　　关注低空经济赛道趋势性投资机遇。建议关注中信海直。

　　关注公路铁路板块投资机会。建议关注四川成渝、赣粤高速、京沪高铁、招商公路、皖通高速、中原高速、宁沪高速、山东高速。

　　关注邮轮及水上轮渡主题性投资机会。建议关注渤海轮渡、海峡股份。

　　关注电商快递投资机会。推荐顺丰控股、极兔速递、韵达股份。建议关注中通快递、申通快递。

　　关注航空行业投资机会。建议关注中国国航、南方航空、春秋航空、东方航空、吉祥航空、华夏航空、海航控股。

风险提示：

　　航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。