行业动态
行业近况
政府工作报告强调基建加速落地；关注中特估值后续政策进展。
评论
周观点：政府工作报告强调基建加速落地；关注中特估值后续政策进展。政府工作报告：基建资金端温和增长、项目建设重点由“开工”转向“落地”、结构更加聚焦。中国特色估值：相关政策有望持续出台，建议逢低、择优布局。中期继续聚焦受益内需修复、低估值个股，继续看好装修、钢结构等行业龙头受益内需修复。
行业和公司动态：2 月基建招投标额同比增长69%；2 月建筑业PMI同环比均上行。根据采招网数据，2 月全月基建招投标额同比+69%，增速较快，其中环保、电力、市政、交通分别同比+114.6%、+98.1%、+60.3%、+47.6%，环保、市政、交通均环比走强，电力保持快速增长；根据截至3 月2 日数据，隐含3 月全月基建招投标额同比+25.3%，或略有减速，其中交通、电力增速最快，分别同比+148%和+25%。2 月建筑业PMI同环比上行，服务业PMI和制造业PMI环比提速及绝对值均弱于建筑业。2 月专项债净融资3,356亿元，同比下降12.7%；城投债净融资2,215 亿元，同比上升91.4%。
估值与建议
维持覆盖公司盈利预测、目标价和评级不变。我们建议继续关注龙头央企、装饰龙头、粤港澳龙头、钢结构等投资机会。详细看，我们继续看好估值低位的优质龙头央企，看好中国建筑、中国中冶-A等；看好装饰龙头企业受益地产竣工加速的金螳螂等；看好粤港澳区域龙头中国建筑国际-H、中国建筑兴业-H；看好钢结构龙头鸿路钢构。
风险
基建项目落地不及预期，资金到位情况不及预期。
