散户在跟庄时，谁也不能保证每次跟庄都能凯旋。由于种种原因，一旦跟庄失败，庄家出逃，你的收益由盈转平，再由平转亏时，要承认失败，应及时止损，即使是锈羽而归，也比杀头而归、杀身而归强。因此要学会跟庄，更要学会止损。

当考虑止损问题时，实际上是在选择——如果止损后价格反转，止损的操作岂不吃亏；如果不止损，价格继续走势不利，损失会扩大，甚至会全军覆没。这就是散户在炒股时最难把握的地方。这种状况和历史上的一个故事非常相似：战国时代，有三个国家齐力攻打秦国，已经打到了函谷关。秦王准备割让函谷关外的三个城池向三国讲和，就问公子池的意见。

公子池说：“割让了你会后悔，不割让你也会后悔。”“为什么？”公子池说：

“割让三城，三国退兵，你会想：三城这样轻易失去太可惜了。如果不割三城，三国打进咸阳城，你又会想：早知如此，割让三城就好了。”秦王说：“我宁愿割让三城而后悔也不愿等三国打到咸阳而后悔。“

其实，止损的目的也在于此：宁伤皮肉，不动筋骨。在实际跟庄过程中，往往会出现这样的情况：几次因止损过早而失去赚钱的大好机会，但这对自己影响并不大；而几次不忍止损的错误却会使自己再也没翻本的机会。

股市中流传有很多的名言，例如：”早下跌，晚下跌，早晚下跌。早套牢，晚套牢，早晚套牢。早割肉，晚割肉，早晚割肉。“这句名言说得真好，说得也很明确。因为很多投资者在股票被深套的时候都有一个重要原因，即拥有一个”不卖不亏“的错误概念。所以大多数普通投资者在股票下跌时，死死地握在手中，老是认为只要不卖出去，股票就不存在亏损的问题。但要知道股票在下跌过程中，账户实际的市值是亏损状态的，如果股票被套的时间过长，损失就会越来越大，最后连翻本的机会都没有了。所以这句名言也直观地反映出大多数普通投资者的真实状况。

庄家拉升前的准备工作

成功总是青睐那些有准备的人，面对庄家拉升也是一样，只有做好准备，才能抓住时机，保证在需要的拉升时间内迅速完成拉升，进而全身而退。通常庄家收集筹码后，大势最佳时机仍未到来，庄家有一个等待良机的

“中间阶段”。在这一段时间里，庄家会为拉高做一些准备工作。当然，由于实力不同，不同的庄家在拉升前的准备工作也是不同的。下面从实力方面来说说拉升前的准备工作。

1.实力雄厚的庄家拉升前的准备工作

一般而言，实力雄厚的庄家将实行打压震仓，但是不同风格的庄家具体操作方式也不同。有的疯狂打压，在价格波动上制造恐怖气氛，逼迫已经跟进的人离场；有的用冷处理的办法在时间上煎熬考验散户，同时令市场在庄家收集筹码后的一段时间完全忘记其中有庄。对于收集筹码多的庄家而言，由于资金量大，股价升幅大，市场人士总是会有所觉察进而跟进，即便未跟进也有一旦向上突破就立即跟进的打算。因此，庄家在拉高前一定要进行打压震仓，最直接的目的就是迫使已经跟进的人离场，间接目的是打击市场人士跟进的信心，令他们日后不敢跟进，持股者获微利后离场。

不少股民愤愤不平地说，某个股我抓了很久都不涨，我一抛掉它立即就狂涨。其实，这就是庄家拉高前的准备工作一—最后折磨一下跟庄者的成效。作为庄家，能达到这种目的是最佳的。

2.实力较弱的庄家拉升前的准备工作

一般而言，实力较弱的庄家会竭尽全力修好图表，以诱人跟风。对于实力较弱的庄家，要把股价炒高，就一定要借助市场力量，这就要求庄家必须把图修好，把技术指标“画”漂亮。这样，当股民发觉该股价格表现异常后，翻出其图表一看，若发现其图表走得十分漂亮，技术指标一致向好，则大都会奋不顾身地杀入。庄家就是通过图表、指标吸引“轿夫”进场，从而为拉高做好准备。

图表、指标常常会骗人，图表漂亮的往往就是弱庄，强庄则千方百计要破环图表，以免投资者在底部时就跟进场。

庄家在拉升股价的过程中，盘口上会出现以下一些特征

①个股在启动初期，经常会出现连续逼空的行情。随着行情的展开，成交量也会连续放大，这是股价拉升突破初期阻力的一个盘面现象。对这一类庄家来说，时间比资金更重要，因此他们采用了用空间换时间的手法快速拉升股价。同时，快速拉升股价容易产生暴利效应，能更好地对散户起到诱惑的作用。

②在分时走势图上，可以经常看到股价在开盘后不久，或者是在收盘前几分钟出现突然拉升的现象。如果股价在开盘后30分钟内即拉到涨停，则有利于庄家以较少的资金达到拉升股价的目的。庄家开盘拉涨停时，股价大多都离底部区域不远，一旦这时股价涨停，会吸引场外短线资金介入，从而降低自己拉升的成本。尾市拉升，则属庄家刻意所为，其目的是为了显示自己的实力，吸引散户注意和跟风，或者是为了做出K线图以及好的技术形态。

③有庄家入驻的个股，行情一旦启动，其走势明显独立于大盘或者板块的其他个股走势，而且行情启动多发生在大势较好的时候，此时大盘表现较好，能够吸引场外资金介入。有了一定的人气支撑，一旦这类个股走强于大盘，将会吸引更多的散户跟风。

④庄家对所操作的个股大幅拉升的时候，媒介或者机构会不断地传出有关这类个股的利好题材，其通过散布各种利好消息，更利于吸引散户跟风。同时，庄家会在股价上涨的过程中故意造成成交量的放大，其目的也是做出价升量增的走势形态，以吸引散户进场。

⑤当股价上攻时，经常会在买一、买二、买三和卖一、卖二、卖三的位置上同时挂出大的买卖单，成交量也会大幅增加。随着股价的不断上涨，庄家挂出来的买卖价位也会不断上移，有些个股的股价在分时走势图上会沿着45度或大于45度的角度上涨。

⑥实力强大的庄家，会在买一、买二、买三处挂上巨额的买单，封死股价下跌的空间。散户要买进，就只能按卖一的价格成交。这样无形之中就帮助庄家推升了股价。

⑦短线庄家拉升最关键的是借势，也就是说借助大盘向好的时候进行拉升。庄家快速和大幅拉升股价的现象，大多发生在尾盘．操作手法简单，主要是以狠、快为主，有时候股价涨速快得让追风盘无法买入，只好不断地撒单，然后以更高的价格填单买入。即使散户不断地填写新买单，还是难以追进，直到最后达到庄家理想的价格目标时，才会让大量的追风盘买入。

⑧中长线庄家拉升，由于其对目标个股的坐庄时间周期比较长，对目标利润定得也比较高，并且往往对坐庄的目标个股达到高度控盘的程度。因此，其拉升股价时，分时盘面走势通常表现出独立于大盘的走势，拉升手法呈现出碎步推升的态势，一轮拉升需要的时间往往都比较长。这类庄家操作到后期，涨幅也会越来越大，K线走势图上呈现出来的上升角度越来越陡峭，成交量也越来越大。这类股票要么在高位慢慢横盘出货，要么就是等待除权，在股价相对便宜时再出货。

中船股份的拉升途径

对于主力资金而言，建仓完毕后，接下来要做的便是进入脱离成本区域的拉升阶段。此阶段的运行状态，即主力资金的进攻路径如何，是我们需要探讨的重点，虽然历史不会完全一样地重演，但很多时候会相似地重演，把握市场个股的拉升进攻路径对培养盘感具有积极的作用。

如图6-16所示，中船股份构筑一个大的底部形态后便出现了一轮大的拉升走势，其实拉升从构筑底部形态右边部分就已开始，形态构筑后使拉升更具想象空间。

如图6-17所示，中船股份自底部相对低点8元上涨至颈线位16元达到一倍的涨幅后，又凭借大的底部形态构筑想象空间，突破后又从16元一带上涨至30元一带达到近一倍的涨幅。这就是底部形态对拉升走势的正面促进作用。我们再来看看从相对低位开始拉升的进攻路径。

如图6-18圈中部分所示，一波快速凌厉的拉升直逼前期高点，这种短期快速的拉升看起来让人极为兴奋和向往，但真正能享受到这部分拉升走势的人还是少数。如图圈中部分所示的拉升过程，虽然有二十几个交易日，但真正属于中大阳拉升的只有几个交易日，也就是说这波拉升中大部分时间仍是在震荡，只有几个交易日属于真正的拉价格上攻走势。把圈中部分放大来看就相当清晰了。

如图6-19所示，我们可以清晰地看到，这波大幅拉升过程中就几天价格大幅上涨，其他大部分交易日都是处于平台震荡整理过程中，也就是说整个拉升基本上是在这几天完成的。所以在这里我们该记住的是，真正的上涨总是只有那么几天，大部分时间都处于原地踏步的震荡过程中，当然很多人就是在这原地踏步的过程中被消灭。

如图6-20圈中部分所示，拉升至前期高点附近便进入了调整，调整过程如何演绎，再次进攻前又如何过渡，这是我们接下来分析的重点。

如图6-21圈中部分所示，我们可以看到，真正具有杀伤力的下跌为第一波的下跌，对于喜欢追涨杀跌的投资者而言，无疑在这波下跌中将损失惨重。下跌过后的进攻路径是我们关注的重点，我们继续进一步研究。

如图6-22所示，在这里我们可以看到，大幅杀跌后再次上攻的进攻路径为“上——下——上——下—一再上”，并一举冲过前期高点。其实这种进攻路径是一种经典的进攻走势，在市场中也极为普遍，在很多个股的走势中，我们都可以看到这种进攻方式。

图6-23为民和股份走势图，它的走势和图6-22中船股份的走势一样，下跌后的进攻路径同样为“上—下——上——下——再上”并冲过前期高点。

图6-24为山推股份走势图。从该图中我们可以看到，它的走势同样如此，有点不同的是这里少了一个“上下”轮回，直接“上下”之后“再上”就冲过了前期高点，本质上并没有什么不同。只是有时候多一两个“上下”轮回，有时候少一两个“上下”轮回而已。

如图6-25所示，进攻路径完成后又迎来了一波大幅上涨行情。很多时候历史虽然不会完全相同地重演，但出现相似走势的几率会很大，在盘面波动过程中，这种进攻信号其实告诉了我们，下一步很有可能将会发生什么。很多时候盘感就是在历史图形的观察积累过程中形成的。

庄家拉升——完美构筑虚假空头

一、假大阴线

在拉高过程中，也经常出现假大阴线。股价大幅跳空高开后，在卖盘的抛压下，股价渐渐向下滑落，最终在最低点或次低点收盘，从而形成一根大阴线。但当天股价不一定是下跌的，有时股价甚至是上涨的，所以将这根K线称为假大阴线。由于这种大阴线是股价大幅高开所致，所以其可信度要次于标准的大阴线，属于次要的看跌信号，但洗盘效果非常好。因此庄家经常运用这种手法做盘，设下空头陷阱，使很多散户上当受骗。比如，在股价上涨中途，庄家为了达到洗盘换手的目的，但又不敢将股价大幅压低，以免造成筹码丢失，不得已时特意将股价大幅高开，形成一根长长的假大阴线，如同一把达摩利克斯之剑悬挂在市场的顶端，随时有向下滑落的可能，从而形成上涨中继陷阱。

【图5-7】爱建股份（600643）：股价成功见底后出现快速放量上涨，2013年9月2日股价大幅跳空高开，当天股价在盘中缓缓向下滑落，最终在此低价收盘，产生一根大阴线，从而构成一个“乌云盖顶”形态。这根大阴线看起来非常恐怖，有的投资者因此选择离场操作，然而这恰恰上了庄家洗盘的当。第二天，收出一根止跌性十字星后，股价再次出现快速拉升行情，连收多个涨停板，短期涨幅较大。

不可否认，单根大阴线具有强烈的看跌意义，但如果与前面的K线结合起来，看跌意义就不那么明显了，因为股价短期快速上涨后，本身需要一次调整走势。而且，图表上虽是一根大阴线，但当天股价实际跌幅并不大，没有对股价形态造成破坏，也就是说股价仍然处于强势格局之中。这就是庄家利用高开低走的方式，故意收出大阴线，制造诱空动作，其阴谋不攻自破。因此，投资者在实盘中遇到这种K线图形时，应关注随后的市场表现，如果在假大阴线出现后的第二天股价持续下跌，并继续收出下跌阴线，则后市出现下跌的可能性大，如果第二天没有收阴或止跌，甚至收出上涨阳线，那么这根假大阴线就是空头陷阱，应大胆持股。

二、假阴包容线

股价经过连续一段时间的攀升行情后，在相对高位一根大阴线飞流直下，包容了前面的一根或数根上涨阳线，或者包容了一根或多根小阴小阳线，或者包容了数根十字线。通常这些形态往往是一个见顶信号，投资者以卖出操作为主。但是实际并不像投资者预期的那样悲观，股价没有下跌多少就止跌回升，且形成强劲的上涨行情，因此就成了顶部阴包容线陷阱。在我国股市中，这类陷阱出现的概率比较多，投资者应谨慎操作。

【图5-11】乐视网（300104）：该股成功构筑底部后，股价渐渐盘升而上。2013年4月24日一根大阳线形成了加速上涨之势，可是第二天一根大阴线从天而降，完全抹去第一天的这根大阳线，一个标准的阴包容线形态泯灭了前一天的上涨势头，不少投资者见此形态而纷纷抛售离场。可是，股价并没有出现明显的回调，第二天股价就企稳回升，再次步入强势上涨行情，从而成为阴包容线陷阱。

从该股走势图分析，阴包容线存在以下技术疑点。

第一，在成交量方面没有出现异常，量价配合理想，说明筹码没有大规模出逃，庄家依然控制整个盘面。

第二，均线系统支撑有力，30日均线有力地支撑股价持续上行。

第三，盘面走势稳健，股价涨跌有序，回调恰到好处。

第四，在阴包容线形态产生之前，曾经出现一个整理小平台。该形态是对股价突破小平台整理后的一次回抽确认。

由此可见，虽然该股出现了一个明包容线形态，但并未对整个形态造成破坏，属于庄家正常的上升换挡过程。

在实盘操作中，判断阴包容形态的真假时，可参考下列技术要点。

（1）观察形态产生时间的早晚。通常插入时间越早，其可靠性越高，插入时间越晚，其可靠性越低。特别是尾盘打压或拉升，都是不正常的盘面表现，其欺骗性更大。在盘面细节上，开盘后很快即插入到第一天K线的实体部分较深，表明第一天的K线为假动作所为，为庄家刻意行为。若在中盘时段插入，表明上方压力较大，庄家放弃上攻，上涨行情暂时告一段落。

（2）分析次日走势。包容线只有两根K线组合而成，但仅凭两根K线组合情况分析判断后市断然以此作为买卖依据，未免有点主观奉强。因此建议投资者观察次日（或多日）的走势状况，如果次日股价在前一日收盘价附近盘稳或继续朝着包容方向纵深发展，则形态信号的可靠性较高。如果次日股价反向回到包容线以内较深位置运行，或反而重新包容前一日的K线，则构成新的包容，说明对方力量十分强大，先前的形态属于庄家刻意所为，具有欺骗性。

（3）观察股价位置。在高价位区出现阴包容线时，其可靠性比较高，在中、低价位区出现阴包容线时，其可靠性比较低。

（4）观察力度大小。如果包容线力度大，一根阴线包容了数根阴阳线，如同一把"屠刀"

切断了各种中、短线的支撑，其信号的可靠性高，否则可靠性低，为疑似信号。

（5）观察技术指标状态。KDJ，RSI，W%R等在超买超卖区域出现严重钝化或钝化时间较长，则包容线的可靠性高，反之可靠性低，MACD，RSI，KDj等也是判断行情发展趋势的重要技术指标。可以根据背离法则进行研判，这样可以克服K线的某些盲点。

（6）在阴包容线陷阱中，常常出现"反打前三"的盘面现象，即在多头趋势中，前面连续涨了三根阳线，突然第四天一根大阴线实体把前面三根阳线吃掉。盘面上的这种形势，具有相当的威慑效果。尤其在散户对股价的运行仍存有相当大疑虑的时候，大部分散户都会极度恐惧，纷纷抛出筹码退出市场。当这些没有信心的散户离开市场之后，股价却仍然朝原来的上涨方向前进，连续走出上涨行情。

三、假倒V形页形态

倒V形顶是非常强烈的顶部反转信号，标志着原来的多方突然翻空，使整个形态发生突变。仅此而言，倒V形顶其实本身就是一个巨大的陷阱。因此，研究倒V形的技术陷阱就是分析其失败形态。

【图5-15】中国武夷（000797）：庄家吸足筹码后股价逐步脱离底部，2013年2月底连续几天出现快速拉升走势，然后股价快速回落形成倒V形形态，预示股价涨势已经结束，构成卖出信号。可是，股价经过小幅调整后，遇到强大的均线系统支撑而止跌上涨，接着出现短期飙升行情，从而形成倒V形须陷阱。

首先，该股虽然出现几天的快速上涨行情，但总体上涨幅度不大。如果行情就此了结，庄家获利并不大。从坐庄成本角度分析，行情结束的可能性非常小，说明这是庄家借用技术形态进行洗盘整理。

其次，一般而言，倒V形成为中级顶部需要在下跌过程中有成交量的放大配合。因为倒V形顶意味着原来的多方突然翻空，不惜一切地逃命，成交量放配合。因为倒V形顶意味着原来的多方突然翻空，不惜一切地逃命，成交量放大是对这种情况的验证信号。如果没有成交量的配合，倒V形往往只是短期顶部形态，经过调整后股价仍然走高。该股在回落时成交量明显萎缩，表明庄家没有大规模抛售筹码，筹码仍然处于庄家掌控之中，抛出的只是一些低位介入的散户，因此下跌动能不足。

其三，股价下跌时遇到移动平均线的支撑，不断上移的30日均线有力地支撑着股价进一步走高，而且股价下跌时也遇到前期高点的有力支撑。前期高点的阻力已成功转化为支撑，阻止了股价的继续下跌，因此股价下跌只是技术性回调而已。

可见，在判断倒形顶的真假时，要看价、看量、看位置、看均线。在此，不妨真诚地告诉大家一条经验，如果股价成功站上30日均线后，且这条均线是上行趋势的，当股价第一次回落到30日均线附近时，几乎有90%以上的概率会出现强势反弹。当股价第二次回落到30日均线附近时，通常也有小幅反弹行情出现。当股价第三次回落到30日均线附近时，这时就很难说了，要结合其他技术综合分析，当然最好的方法是此时不参与。因此投资者遇到这种走势时，应当在支撑位附近大胆做多操作，保守估计也会有一段反弹行情。

如何去计算庄家的利润率

客观来讲，庄家坐庄的主要目的是为了获利，庄家坐庄过程中所付出的费用必定有一个最低成本。庄家在炒股票的过程中，也必然有一个庄家的最低利润和行业的平均利润率。考虑中国股市的实际情况，股价以翻倍的位置作为卖出目标的基础，庄家在坐庄的过程中，不管使用何种手段，都必须是从低价买入到高价卖出，这是股价运动的真理。庄家要获利，也必须要把股价从低价位推到高价位。这个空间随看庄家的实力、大盘的情况而有所不同。但是，要获得坐庄的这个行业的平均利润，都必须要有一个最低的拉升幅度，即从低位到高位间的100%的上涨空间。

一般情况下，庄家的成本主要包括：建仓成本、拉升成本、拆借资金利息成本、公关宣传成本、与上市公司的合作成本、所雇用劳动力的成本等。这些成本要获得利润，从低点买进到高点出货，必须要有100%左右的涨幅空间。

例如，某只股票的最低价为10元，庄家建仓一般要消耗20%左右的空间，即股价在12元附近为庄家的吸货成本，拆借资金年利息一般在10%左右。中线庄家坐庄一般要经历一年以上的时间，利息成本消耗10%。坐庄过程中要经历的吸筹、洗盘、震仓、拉升、出货等工作都要耗去成本，一般在10%-20%之间，并且庄家不可能完全在高位派发手中的筹码。例如，股价从10元上涨到20元，高位派发空间需要20%~30%，即股价在17-20元之间都是庄家的派发空间，这样又耗去升幅20%-30%。各种成本累计高达60%~70%，这就是庄家坐庄的“行业平均成本”，即目标个股上升100%的幅度，庄家实际只能获利30%~40%。如果庄家的坐庄水平比较高，融资能力强，其利润可以提高到40%；如果庄家的坐庄水平比较低，融资能力弱，庄家的利润达不到这个标准。总之，30%~40%的利润区域是庄家坐庄的行业平均利润，如果低于这个利润，则很多庄家将会退出这个高风险的行业。