波浪理论是一个极其庞大和复杂的技术分析体系，它是在道氏理论的基础上进一步揭示了价格涨跌循环的内在规律，即关于波浪级别的划分，而波浪级别的划分又是波浪理论中最抽象、最不容易把握的部分。

波浪理论是一门博大精深的学问，它不仅是股市分析工具，还可以在其他领域中应用，波浪理论包含了大自然的一些基本规律。

波浪理论--市场行为的关键

波浪的模式会重复出现，一个完整的周期，会包含8种不同的走势，即8浪结构。

应用波浪理论分析股市最难的就是，波浪的等级很难划分。波浪理论并不是一个绝对的理论，其中有很多的变化。

波浪理论最有价值之处，就是它可以从股价的波动中，提供获利概率极高的可能性。

初学波浪理论的人通常都会感到：学习波浪理论并不困难，当你应用波浪理论在股市数浪时，才会发现其实际应用的困难。

正确分析当前价格在8浪中的位置，可以指导投资。

基本的浪型结构

1、上升浪由1、2、3、4、5五浪构成，下跌浪由a、b、c三浪构成;

2、五浪为驱动浪，三浪为调整浪;

3、八浪结构是永远不变的，不管趋势规模的大小。

4、推动浪包含3波上升浪及2波下跌浪;调整浪包含2波下跌浪及1波上升浪。

八浪结构图

初期入门不要贪多，先把几个基本的结构搞明白，初期先以比葫芦画瓢形式找到符合的个股，进行演练划分。

五浪模式

在市场中，价格最终以一种特定结构的五浪形态进行，其中的三个浪分别标成1、3、5，而真正影响价格的是有向运动。

1、3、5三个浪被两个分别标成2和4的逆势休整期所分割，如下图所示，对于将要发生的整个有向运动，这两个休整期显然是必不可少的。

艾略特发现了五浪形态中的三个永恒定律。

它们是——浪2的运动永远不会超过浪1的起点，浪3永远不是最短的一浪，浪4永远不会进入浪1的价格范围。

艾略特并未具体说明仅有一种支配形态，既五浪模式，但这是不可否认的事实。

在任何时候，市场都处于最大级数趋势中的基本五浪模式中的某个位置，由于五浪模式是市场进行中的主导形态，因此，其他所有模式都被纳入其中。

驱动浪有一个五浪结构，而调整浪有一个三浪结构或其变体。上图中的五浪模式及其向上的分量，即浪1、浪2和浪5，都以驱动方式发展。

称它们的结构为“驱动浪”，是因为它们有力地驱动着市场。

所有反向的休整期均以调整方式发展，如上图中的浪2和浪4成，称它们的结构为“调整浪”，是因为每个调整浪都是对前方驱动浪的反应，但它的进行只能形成部分的回撤或“调整”。

驱动浪

驱动浪可以细分成五浪，而且总是与大一级的趋势同向运动，它们笔直向前，比较容易认清和研判。

在驱动浪中，浪2的回撤总是小于浪1幅度的100%，而浪4的回撤又总是小于浪3幅度的100%。而且，浪3的运动总会超过浪1的终点。

驱动浪的目的是产生行进，正是这些规则确保了行进的发生。

艾略特进一步发现，就价格而言，在一波驱动浪中，浪3常常是三个作用浪(浪1、浪3和浪5)中最长的，而且永远不会是最短的一浪。

只要浪3运动幅度的百分比大于浪1或者浪5，就能满足这个规则,。

驱动浪的类型主要有两种：推动浪(Impulse Wave)和倾斜三角形浪(Diagonal Triangle Wave)。

推动浪

最常见的驱动浪是推动浪，在推动浪中，浪4不会进入浪1的区域(即重叠)，这一条规则适用于所有无杠杆作用的现货市场。

在有强大的杠杆效应的期货市场里，可以产生现货市场中不会出现的短期价格极端，但即便如此，重叠现象通常也限于日线和交易日内的价格波动，而且极为少见。

此外，推动浪的子作用浪(浪1、浪3和浪5)本身也是驱动浪，而且浪3本身也是一个推动浪。

下面三幅图中的浪1、浪3、浪5、浪A和浪C都是推动浪。

跟道氏理论一样，波浪理论的本质都在于研究市场结构性运动及其自然规律。因而，运动形态是波浪理论最重要的部分。这里的形态是指波浪的形状及结构，当初艾略特就是根据价格走势形态创立了波浪理论。

根据该理论，在市场中价格运动与发展基本采取的是标准8浪结构形态。8浪结构由5个上升浪和3个下跌浪(下图A、B和C)组成，而5个上升浪又包含3个推动浪(下图1、3、5)和2个调整浪(下图2、4)。

这个还只是标准的结构。波浪还可以再细分，理论上既可以把波浪组合成更长的波浪，也可以把波浪细分成更短的波浪，如下图所示，浪中有浪，大浪含小浪，小浪再套小浪。波浪区间统计涉及两个因子：时间与空间。而波浪理论最大争议在于，这两个因子无论是在整段行情走完之前，抑或行情走完之后，都是无法标准定义的，大多数情况投资者只能意会揣测。这也是波浪理论的一个最大缺陷。

不过，统计研究者发现，波浪之间往往存在比例，这也是研究波浪理论其中一个重要突破口。换而言之，在标准8浪结构里，尽管每个浪都有自身特色，但浪与浪之间多数存在一定的比例关系(具体要结合斐波那契数列进行研究)，大致总结如下(以下图的美元为例)：

①第1浪(推动浪)一般出现在趋势底部，属于底部形态的一部分，这波浪的涨幅最小。

②第2浪(调整浪)的跌幅可能比1浪的涨幅要大，交易者可能会误以为跌势还未结束。

③第3浪(推动浪)涨幅最大，时间最长，经常会出现延长浪，突破1浪高点为买入信号。

④第4浪(调整浪)往往是趋势大幅上升后的调整，波底不低于第1浪的高点。

⑤第5浪(推动浪)的涨幅或小于3浪涨幅，常形成反转形态，市场情绪乐观时有延长浪。

⑥第A浪(下跌浪)的下跌通常能从5浪中寻找信号，若市场仍然乐观，此浪将水平调整。

⑦第B浪(下跌浪)这波上涨容易形成多头陷阱，交易者常误以为这是另一波涨势的开始。

⑧第C浪(下跌浪)下跌的破坏力很大，一般跌幅大，持续时间长，出现全面性下跌。

成功交易者的思维模式

成功的交易者成功的原因不是他的分析技巧比较高，而是因为他比较能控制自己的情绪，要成功必须在三方面学习，亦即信念，心理状态和心理战略。

心理学家在分析了多位成功交易者后发现，这些人都相信金钱本身并不重要；他们不在乎输小钱；把操作看成一场游戏；坦然接受失败，并认为失败是制胜的重要关键；更重要的是，他们在进场之前，就坚信自己会赢。

杰出交易者仍会尝到多次止损出局的苦果，但是他们知道只要按正确的方法做，长期而言自己一定是赢家，几次小止损的代价总会捕捉到一段大趋势。

在心理状态方面，一方面，要自我反省，不抱怨市场，不抱怨分析师，不抱怨内幕交易，不抱怨技术指标或分析方法。如果一味抱怨别人，就可能一再犯错。另一方面，要有耐心，控制自己的愤怒，不要恐惧也不过分乐观。

心理战略其实就是个人思考的步骤。比如说，我们建立了操作原则（技术图形或指标），并以此作为买卖依据。当这些技术图形或指标出现时，正确的心理战略是：讯号出现了－>讯号代表的意义我很熟悉－>感觉很好，乐意根据讯号的指示进行操作。相反，如果看到信号的反应是“如果接受它之后可能出差错－>觉得很沮丧”，就错了！

交易应该是自然而且轻松的。不要强求任何事情，也不要和市场或者你自己作对。完美的交易是像呼吸一样的。你吸气和呼气，就像进场和出场。一定要冷静和放松。寻找那些可见的机会。一定要集中精神和警觉。把自己从水深火热的市场中抽离出来。一定要做一个观察者并且等待机会的降临。不要交易那些你无法弄懂的市场，也不要以为你必须每个波段都进行交易。总有许多的机会符合你的性格和你解读市场的能力。把握它们，忽视其他不适合你的机会。别痴心妄想可以做一个在任何市场进行交易的全能交易者。

不要有对抗心理。交易并不是一场战争。市场也没有在追杀你，它甚至并不意识到你的存在。事实上，它对此完全没有兴趣。黄金并不知道你买了它们。它们做它们该做的，你只要适应它们。市场是你的老板。遵循它，然后领取工资，或者你反抗，然后被踢出局。就像你并不和海洋作战，你只是在其中游泳一样。如果你发现自己处在某个不正确的潮流内，不要试图改变潮流方向，而是另外寻找适当的潮流。

不要猜测。不要把个人的情感强加在市场上，也别期望市场在乎你。市场既不敌对，也不友善。它只是存在，仅此而已。你有选择参与或者退出的自由。交易是一种最终极的自由。投资市场充满着无穷无尽的盈利与亏损的机会。而这都取决于你的选择。市场给你提供机会，你应该敞开胸怀去体会投资市场的特殊语言。市场只有一种语言，那便是价格、成交量和行情步调组成的语言。你用来解读行情的任何工具，都是这种语言的衍生品。除了市场与你的对话外，其他杂七杂八的东西，只会干扰你，让你看不清楚实际的价格、成交量和行情步调。

暂时忘掉你的钱正在市场的水深火热中。在交易户头里的钱只是一种用来赚钱的工具。维护你的赚钱工具，你需要这些工具赚更多的钱，止损可以避免这项工具受到严重损伤。投资市场不存在确定性，一切都是以机率形式呈现。因此，止损是无可避免的，属于交易的一部分。如果市场显示你的仓位发生错误，必须断然止损出场。如此一来，这项工具才有机会继续为你服务。

一旦犯错，立即承认。偶尔市场会把你震荡出局，然后立刻反弹，但不要因此忽略止损。你永远可以重新建立仓位，然而亏损一旦发生，通常都很难扳回。每笔亏损都代表一个教训，你必须决定因为这项教训而支付多少代价。千万不要支付过高的代价。把交易看作永无止境的整体程序，不要过于强调单笔交易的重要性。任何一笔交易都只不过是整体的一部份。允许自己认赔，然后继续前进。

不要因为基于报复或者急需用钱而进行交易。投资市场并不了解你的情况，它只是所有其他交易者行为联系起来的巨大空间。

它不会因为你需要回报就给予回报。你才是掌控的人。从市场里赚取钱或者输给其他的市场参与者，这些都是取决于你的能力。当交易者们参与到市场行为中时，就等于是把资金放在一个大锅里。从他们开始交易的那刻起，这些钱就是无主人的金钱。只要有技巧，任何人都可以从中掠取。当交易者把钱放进去的时候，就已经做好了失去它的准备。你愿意承担这种风险，就把本金摆面，像所有其他人一样。那么在赢得这个大锅里的钱时，不要感到罪过。

必须明白风险是交易中不可割舍的部分。当你用一种价格浮动较少的商品（钞票）去换取价格浮动较大的另一种商品（黄金或者其他交易对象）时，你选择了承担风险。你这样做是因为这种价格浮动正是你需要用以牟利的工具。机会也伴随着风险，你不可能只承担其中之一。