什么是移动平均线收敛/背离（MACD）?

移动平均线收敛/背离（MACD，或称MAC-D）是一个趋势跟踪的动量指标，显示了证券价格的两条指数移动平均线（EMAs）之间的关系。MACD线的计算方法是将26个周期EMA减去12个周期EMA。

该计算的结果是MACD线。MACD线的9天EMA被称为信号线，然后被绘制在MACD线的顶部，它可以作为买入或卖出信号的触发器。当MACD线在信号线上方交叉时，交易者可以买入该证券，而当MACD线在信号线下方交叉时，可以卖出或做空该证券。MACD指标可以用多种方式解释，但更常见的方法是交叉、背离和快速上升/下降。

关键要点：

移动平均线收敛/背离（MACD，或MAC-D）线的计算方法是用12个周期指数移动平均线（EMA）减去26个周期的EMA。信号线是MACD线的9个周期EMA。

MACD最好与日线周期一起使用，传统的26/12/9天的设置是正常的。

当MACD线越过信号线（买入）或跌破信号线（卖出）时，MACD会触发技术信号。

MACD可以帮助衡量一个证券是超买还是超卖，提醒交易者注意方向性移动的强度，并警告潜在的价格反转。

MACD也可以提醒投资者看涨/看跌的分歧（例如，当价格的新高没有被MACD的新高所确认，反之亦然），暗示着潜在的失败和反转。

在信号线交叉后，建议等待三到四天，以确认它不是一个假动作。

移动平均收敛背离 - MACD

MACD公式

MACD=12周期EMA-26周期EMA

MACD的计算方法是将长期EMA（26周期）减去短期EMA（12周期）。EMA是一种移动平均线（MA），它对最近的数据点给予更大的权重和意义。

指数移动平均线也被称为指数加权移动平均线。与简单移动平均线（SMA）相比，指数加权移动平均线对最近的价格变化反应更明显，简单移动平均线对这一时期的所有观测值适用同等权重。

从MACD中学习

每当12期EMA（价格图上的红线表示）高于26期EMA（价格图上的蓝线）时，MACD就有一个正值（显示为下图中的蓝线），而当12期EMA低于26期EMA时，就有一个负值。MACD高于或低于其基线的距离水平表明两个EMA之间的距离在增长。

在下图中，你可以看到应用于价格图的两个EMA是如何对应于价格图下方指标中MACD（蓝色）在其基线（红色虚线）上方或下方交叉的。

MACD通常用直方图来显示（见下图），该图显示了MACD与其信号线之间的距离。如果MACD高于信号线，直方图将高于MACD的基线，或零线。如果MACD低于其信号线，柱状图将低于MACD的基线。交易者利用MACD的柱状图来识别看涨或看跌的动能高低，或者可能是超买/超卖。

MACD与相对强弱指数RSI对比

相对强弱指数（RSI）旨在发出信号，表明相对于最近的价格水平，一个市场是否被认为是超买或超卖。RSI是一个震荡器，它计算特定时间段内的平均价格涨跌。默认的时间段是14个周期，数值从0到100不等。读数高于70表明超买状态，而读数低于30则被认为是超卖，两者都有可能表明顶部正在形成，或者反之（底部正在形成）。

然而，MACD线并不像RSI和其他震荡器研究那样有具体的超买/超卖水平。相反，它们是在一个相对的基础上发挥作用。这就是说，投资者或交易商应该关注MACD/信号线的水平和方向，与手头的证券之前的价格运动相比较，如下图所示。

MACD测量两个EMA之间的关系，而RSI测量与近期价格高点和低点有关的价格变化。这两个指标经常一起使用，以使分析师对市场有一个更完整的技术图景。

这些指标都衡量市场的势头，但由于它们衡量的是不同的因素，它们有时会给出相反的指示。例如，RSI可能持续显示70以上的读数（超买），表明相对于最近的价格，市场向买方过度扩张，而MACD表明市场的购买势头仍在增加。任何一个指标都可能通过显示与价格的背离（价格继续走高而指标转为走低，或者反之）来发出即将发生趋势变化的信号。

MACD的局限性和确认性

移动平均线背离的一个主要问题是，它经常会发出可能的反转信号，但随后没有实际的反转发生--它产生了一个假阳性。另一个问题是，背离并不能预测所有的反转。换句话说，它预测了太多没有发生的反转，而真正的价格反转却不多。

这表明应该通过趋势跟踪指标来寻求确认，比如方向运动指数（DMI）系统及其关键组成部分平均方向指数（ADX）。ADX是用来指示趋势是否到位的，读数高于25表示趋势到位（无论哪个方向），读数低于20表示没有趋势到位。

投资者在关注MACD交叉和背离时，在根据MACD信号进行交易之前，应该与ADX进行双重检查。例如，虽然MACD可能显示出看跌的背离，但对ADX的检查可能会告诉你有一个更高的趋势--在这种情况下，你将避免看跌的MACD交易信号，等待看市场在未来几天的发展。

另一方面，如果MACD显示出一个看跌的交叉点，并且ADX处于非趋势区（<25），并且很可能已经显示出一个峰值和反转，你可能有充分的理由采取看跌交易。

此外，当一种股票的价格在盘整中横向移动时，例如在趋势之后的区间或三角形态中，往往会出现假的正背离。价格的势头横向运动或缓慢的趋势运动-的放缓将导致MACD从其先前的极端位置拉开，并向零线倾斜，即使没有真正的逆转。同样，在采取行动之前，请仔细检查ADX趋势是否已经到位。

MACD交叉的例子

如下图所示，当MACD跌破信号线时，是一个看跌信号，表明可能是卖出的时候。相反，当MACD上升到信号线以上时，该指标给出了一个看涨信号，表明该股票的价格可能会出现上涨势头。一些交易员在进入头寸之前等待信号线上方的确认交叉，以减少被骗和过早进入头寸的机会。

当交叉点符合当时的趋势时，它们会更加可靠。如果MACD在长期上升趋势中经过短暂的下行修正后，在其信号线上方交叉，就有资格作为看涨的确认和上升趋势的可能延续。

如果MACD在长期下降趋势中短暂走高后，在其信号线以下交叉，交易者会认为这是一个看跌的确认。

背离的例子

当MACD形成的高点或低点超过价格上相应的高点和低点时，它被称为背离。当MACD形成两个上升的低点与价格上的两个下降的低点相对应时，就出现了看涨背离。当长期趋势仍然是积极的，这是一个有效的看涨信号。

一些交易员会在长期看涨的趋势中观察熊市背离，因为它们可以预示趋势的疲软。然而，它并不像看跌趋势中的看跌背离那样可靠。

快速上升或下降的例子

当MACD快速上升或下降时（短期移动平均线拉离长期移动平均线），这是一个信号，表明证券已经超买或超卖，并将很快恢复到正常水平。交易者通常会将这种分析与RSI或其他技术指标结合起来，以验证超买或超卖状况。

投资者使用MACD直方图的方式与使用MACD本身的方式一样，这并不罕见。阳性或阴性交叉、背离以及快速上升或下降也可以在柱状图上识别。在决定在任何特定情况下哪个是最好的之前，需要一些经验，因为在MACD和其直方图上的信号之间存在时间差异。

交易者如何使用移动平均线收敛/背离（MACD）？

交易者使用MACD来识别股票价格趋势的方向或强度的变化。MACD乍看起来很复杂，因为它依赖于额外的统计概念，如指数移动平均线（EMA）。但从根本上说，MACD帮助交易者检测到股票价格最近的势头可能预示着其基本趋势的变化。这可以帮助交易者决定何时进入、增加或退出一个位置。

MACD是一个领先指标还是一个滞后指标？

MACD是一个滞后指标。毕竟，MACD中使用的所有数据都是基于股票的历史价格行为。因为它是基于历史数据的，所以它必然滞后于价格。然而，一些交易者使用MACD直方图来预测趋势的变化何时MACD正向（或看涨）背离是指尽管股价达到了新低，但MACD并没有达到新低的情况。这被看作是一个看涨的交易信号--因此有了 "正/看涨背离 "一词。如果出现相反的情况--股价达到新高，但MACD未能做到这一点--这将被视为一个看跌的指标，并被称为 "负面/看跌背离"。在这两种情况下，这些设置表明走高/走低的走势不会持续，所以重要的是看其他技术研究，如上面讨论的相对强弱指数（RSI）。会发生。对于这些交易者来说，MACD的这一方面可能被视为未来趋势变化的领先指标。

什么是MACD看涨/看跌背离？

MACD正向（或看涨）背离是指尽管股价达到了新低，但MACD并没有达到新低的情况。这被看作是一个看涨的交易信号--因此有了 "正/看涨背离 "一词。如果出现相反的情况--股价达到新高，但MACD未能做到这一点--这将被视为一个看跌的指标，并被称为 "负面/看跌背离"。在这两种情况下，这些设置表明走高/走低的走势不会持续，所以重要的是看其他技术研究，如上面讨论的相对强弱指数（RSI）。

底线

MACD是一个有价值的移动平均线类型的工具，最好与每日数据一起使用。正如9日和14日均线的交叉可能会给一些交易者带来交易信号一样，MACD在其信号线上方或下方的交叉也可能产生一个方向性信号。

MACD是以EMA为基础的（更多的权重放在最近的数据上），这意味着它可以对当前价格走势的方向变化做出非常快速的反应。但是这种快速性也可能是一把双刃剑。应注意MACD线的交叉，但应从其他技术信号中寻求确认，如RSI，或也许是一些烛台价格图。此外，由于它是一个滞后指标，它认为在接受信号之前，应该在随后的价格行动中形成确认。