己二酸在化工生产、有机合成工业、医药、润滑剂制造等方面有重要作用，下游化工品PBAT和PA66在建产能较多，投放后有望促进己二酸需求。中国己二酸可实现自己自足，华峰、华鲁、神马等企业产能较大。2022年12月以来，受益于疫情放开后经济逐步恢复，下游需求改善，己二酸价差持续扩大，利好华峰化学(002064.SZ)、华鲁恒升(600426.SH)、神马股份(600810.SH)等产能规模较大企业。▍海通证券主要观点如下：己二酸应用领域广泛，下游主要为箱包等消费品。己二酸又称肥酸，在化工生产、有机合成工业、医药、润滑剂制造等方面都有重要作用，产量居

展望2023年，国内电煤需求或整体偏弱，国内动力煤供需关系有望缓解，现货煤价有望缓和，火电企业业绩有望修复。个股方面，建议关注盈利有望改善的华能国际(600011.SH)、宝新能源(000690.SZ)、粤电力A(000539.SZ)、中国电力(02380)、华润电力(00836)、上海电力(600021.SH)、大唐发电(601991.SH)、华电国际(600027.SH)、国电电力(600795.SH)、申能股份(600642.SH)。▍国海证券主要观点如下：春节后复工以来，秦皇岛港5500大卡动力煤价持续下行，2023年2月10日已下行至1056元/吨，较春节前高点下降174元/吨，降幅达14.1%。或主要是因为高港口

国泰君安发布研究报告称，22年12月及23年1月受疫情、春节错期等影响，化妆品大盘走弱，板块底部震荡近三个月。随疫后复苏逐步传导至可选消费，同时“情人节”、“三八”促销临近，行业需求拐点有望来临。龙头国货上市公司受益于行业竞争格局优化，有望持续提升市场份额。受整体消费能力下降影响，大众品牌增速优于高端品牌，具备高性价比、且组织能力持续强化的国货品牌商中长期高增确定性较强，具备长期配置价值。建议增持：1)管理、组织等优势凸显、充分受益格局优化，且盈利能力进入上行期的珀莱雅(603605.SH);2)受益功效护肤红利，高增

华创证券发布食品饮料研报称，当前旺季动销改善逐步验证，企业经营规划更为积极，全年复苏方向越发清晰，奠定了业绩空窗期下的乐观基础。白酒方面，23年复苏向好主线明确，节前动销拐点已至，春节库存消化明显、周转向好，弱复苏趋势确立并已验证。大众品方面，在需求复苏背景下，今年无论是铺货还是产品周期驱动，均奠定较大的高成长机会。华创证券主要观点如下：企业信心修复、23年规划积极。节后该行走访上市公司与各地渠道，从反馈来看，春节期间动销旺盛，礼赠品类出现缺货，但因春节错期致1月实际出货增速表现平淡，当前渠道正积极补

政策端逆周期调整提振钢材中长期需求预期，短期下游开工回升，钢材消费回归，钢材基本面有望逐步改善。建议关注1)普钢板块：宝钢股份(600019.SH)、包钢股份(600010.SH);2)特钢板块：甬金股份(603995.SH)、中信特钢(000708.SZ);3)高温合金标的：抚顺特钢(600399.SH);4)石墨电极标的：方大炭素(600516.SH);5)管材标的：友发集团(601686.SH)、新兴铸管(000778.SZ);6)高股息标的：方大特钢(600507.SH)、南钢股份(600282.SH)。▍民生证券主要观点如下：价格：上周钢材价格上涨。上周20mm HRB400材质螺纹价格为4140元/吨，较上上周环比+0.2%，热

东方证券发布研究报告称，1月信贷表现在总量和结构方面均好于市场预期，尤其是企业中长期贷款持续走强，反映积极的宽信用政策发力效果。展望而言，疫情影响的退去、政策的持续发力、经济温和复苏等积极因素下，该行对后续信贷表现的持续性持乐观态度。目前银行板块估值仍处于历史底部，安全边际充分，经济边际修复的背景下建议关注板块极度悲观预期改善带来的配置机会，该行继续维持行业看好评级。建议关注两条主线：经济复苏的背景下，优质中小行区域逻辑仍然坚挺，资本补充诉求下未来业绩持续释放的动力充足，建议关注江苏银行(600919.S

地缘政治局势持续紧张，中长期上游资本开支不足造成原油供给增长乏力，预计中长期内油价将维持中高位，建议关注如下标的：第一、上游板块，中国石油(601857.SH)、中国海油(600938.SH)、中国石化(600028.SH);第二、油服板块，中海油服(601808.SH)、海油工程(600583.SH);第三、民营炼化板块，恒力石化(600346.SH)、荣盛石化(002493.SZ)、东方盛虹(000301.SZ);第四、轻烃裂解板块，卫星化学(002648.SZ)和东华能源(002221.SZ);第五、煤制烯烃，宝丰能源(600989.SH);第六、三大化工白马，万华化学(600309.SH)、华鲁恒升(600426.SH)和扬农化工(6

国泰君安发布研究报告称，春节过后乘用车销量逐步回归正常，新能源车品牌进店量环比改善明显，预计销量修复逐步展开，同时政策预期、新车发布、车展等事件驱动不断，对板块更加乐观。1月狭义乘用车零售销量同比下滑37.9%，在春节影响2022年12月透支下销量并没有断崖式下跌，而2-4月零售销量基数较低，预计同比增速改善明显。继续推荐“智能化+高景气度新能源化+自主品牌”三条投资主线。国泰君安主要观点如下：新能源车销量修复逐步开启。春节过后乘用车销量逐步回归正常，新能源车品牌进店量环比改善明显，预计销量修复逐步展开，同时政策